#我在Gate广场过新年 Найтемніша година перед світанком — захисна лінія Bitcoin у 66000 доларів на межі руйнування, ринок у паніці чекає на останнє «очищення»

Сьогодні вранці ціна не показала очікуваного ринком «відскоку перед даними CPI», а навпаки — повільно тестувала дно у режимі зменшення обсягів. За даними реального часу о 09:40, ринок переживає «вода тепла, жаба вариться» — випробовує довіру: ціна Bitcoin після короткочасного відскоку вище за 68 000 доларів швидко повернулася і торгується біля 66 456 доларів, вже третій день поспіль залишається нижче за рівень у 67 000 доларів. Ситуація з Ethereum ще гірша — зараз 1 948 доларів, психологічна межа у 2000 доларів офіційно зламано. Кожна слабка спроба відновлення ринку безжально знищується більш важким тиском — це не панічне «травлення», а хронічна втрата довіри.

1 Огляд ранкового торгівлі: страх і паніка охоплюють світ, криптовалюти — найчесніше дзеркало «ризикової схильності»
Слабкість сьогоднішнього дня — не окрема трагедія цифрового ринку, а відображення глобальної синхронної дезінвестування. Коли приплив відступає, найбільш волатильні цифрові активи перші оголюються на пляжі.
● Характер і причина ситуації: вчора американські три головні індекси закрилися у мінусі, індекс NASDAQ упродовж дня знизився майже на 2%. Так само, як і Bitcoin, дорогоцінні метали, що позначені як «хедж проти інфляції», зазнали ще більшого розпродажу — срібло за один день впало на 11%, платина і паладій — більш ніж на 5%. Така синхронна корекція між активами руйнує короткостроковий міф «Bitcoin — цифрове золото».
Реальність жорстока і ясна: у справжній момент захисту капіталу обирають долар, американські облігації, швейцарський франк — і ніяких цифрових валют.
● Триваюча домінанція стабільних монет: індекс TBO показує, що всі чотири часові періоди частки стабільних монет у ринку демонструють сильний бичий тренд. Це найчесніше вираження позицій професійних трейдерів — вони виводять реальні гроші з високоволатильних активів і переводять у «грошові еквіваленти», очікуючи закінчення шторму. Такий захисний ротаційний рух, якщо він закріпиться у тренді, важко буде змінити у короткостроковій перспективі.
● Дані про ліквідацію позицій: за останні 4 години у всій мережі ліквідовано активів на 63,12 мільйонів доларів, понад 80% — довгі позиції. Але у порівнянні з двотижневою давністю, коли ліквідовувалося 200 тисяч учасників, масштаб ліквідацій значно зменшився. Це свідчить про те, що високий рівень кредитного плеча вже частково виведений з ринку, і водночас — ринок втрачає інтерес до «змагання» з бичачими позиціями, поступаючись місцем тіньовій ліквідації через відсутність ліквідності.
● 63 000 доларів — новий психологічний рівень для гри у «психологію»:
Технічні аналітики переважно дивляться на рівень у 63 000 доларів. Якщо він буде пробитий, може офіційно сформуватися медвежий прапор, і наступною ціллю стане 60 000 доларів або навіть 50 000 доларів, про що попереджає Standard Chartered.

2 Технічний аналіз: ключові рівні захисту руйнуються один за одним, ринок входить у фазу «відсутності опору» для тестування дна
Коли короткострокові рівні підтримки у 67 000 і 66 500 доларів руйнуються без сильного відскоку, ринок входить у небезпечну фазу — підтримки перетворюються з «захисних позицій» у «психологічні орієнтири». Технічний аналіз Bitcoin: 66 000 доларів — це короткостроковий розподільний рівень між «биками» і «ведмедями», і нижче — простір дуже чутливий. На графіку 4-годинного таймфрейму Bitcoin формує чітку, але небезпечну модель спадного прапора.
● Зниження короткострокового коридору: за останні 72 години основний діапазон торгів Bitcoin знизився з 67 000–68 500 доларів до 66 000–67 200 доларів. 66 000 доларів — це найуразливіша короткострокова лінія — не сильна підтримка, а швидше історична вказівка «тут колись була підтримка».
● Вбивча комбінація обсягу і ціни: найпильніший сигнал — відсутність обсягу під час відскоку і його зростання під час падіння. Вчора, коли ціна короткочасно піднімалася до 68 000 доларів, обсяг був значно нижчим за рівень тиску у попередній день при аналогічних цінах. Це свідчить про те, що бичі вже не мають бажання і здатності ефективно протистояти — не тому, що не можуть, а тому, що бояться.
● Загальний консенсус ринку рухається до 60 000 доларів: у прогнозах Standard Chartered чітко зазначено, що перед поверненням Bitcoin до 100 000 доларів він може спершу протестувати рівень у 50 000 доларів. Дані платформ прогнозування показують, що ймовірність падіння Bitcoin до 55 000 доларів на 58% вища, ніж його зростання до 84 000 доларів. Коли найоптимістичніші інституційні і найагресивніші трейдери знижують очікування, ігнорувати цей консенсус — ризикована стратегія.
● Останній бар’єр середньострокової трендової лінії: з більш макроскопічної перспективи — на тижневому графіку — рівні 60 000–62 000 доларів є рівнем 0,618 рівня Фібоначчі від початку зростання з листопада 2024 року, а також середньою вартістю для багатьох довгострокових учасників. Якщо цей рівень буде пробитий, ринок увійде у «глибоку воду» без історичних орієнтирів.

Технічний аналіз Ethereum: 2000 доларів офіційно зламано, 2 100 доларів — непрохідна перешкода для бичачих. Графік Ethereum перетворюється на запис поступової втрати довіри бичачих.
3● Роль 2000 доларів як підтримки і опору: за останній тиждень боротьби рівень у 2 000 доларів повністю перейшов із «захисної межі» у «бар’єр для відскоку». Кожна спроба повернутися вище за цю позначку закінчується швидким провалом, а 2 100 доларів — це вже «зона високого напруження», яку бичі не можуть перетнути. Ціна 1 948 доларів сьогодні вранці означає, що інвестори Ethereum, які відкривали позиції протягом останніх трьох місяців, вже зазнали збитків.
● Внутрішньосіткові індикатори у «зоні капітуляції»: індекс MVRV Z-Score Ethereum вже кілька днів перебуває у негативній зоні — типовий сигнал, що ціна нижча за середню вартість у мережі. З історичного досвіду, це зона, де починають накопичувати довгострокові інвестори, але «недооцінка» і «зміна тренду» між собою відділені часом і терпінням.
● Standard Chartered дає прогноз у 1 400 доларів як дно: у новому аналітичному звіті банк чітко прогнозує, що Ethereum може повернутися до 4 000 доларів уже у 2026 році, але перед цим ціна, ймовірно, спершу опуститься до 1 400 доларів для завершення останнього «шліфування». Це найпесимістичніша, але й найчіткіша короткострокова ціль.
● Логіка великих гравців: дані з блокчейну показують, що одна адреса має позицію з 25-кратним кредитним плечем у Ethereum. Якщо ціна знизиться ще приблизно на 4% від поточного рівня, це спричинить новий масштабний розпродаж. Кредитне плече — не зброя, а меч Дамокла — висить над головою бичачих. Воно вже зрубало у 6 лютого, і тепер знову видає скрипучий звук.

3 Аналіз новин: макроекономічний холод, регуляторні зміни і «обережність» інституцій
Головний конфлікт ринку зараз — не «коли ФРС знизить ставку», а глибше — у трьох структурних питаннях: чи справді працює концепція захисту? Чи дружній регуляторний каркас? Звідки з’являться нові кошти?
a Макроекономіка: колективне заперечення ідеї «хеджування» Вчорашні цінові показники активів — найжорсткіший тест для концепції «цифрового золота» Bitcoin. Коли американські індекси падають, Bitcoin також знижується; коли падають дорогоцінні метали, Bitcoin не залишається осторонь. У глобальній ситуації паніки Bitcoin не демонструє незалежності від золота, а навпаки — посилює ризикову схильність. Іронія у тому, що аукціон 30-річних облігацій США показав найнижчий рівень розподілу середніх інвесторів з 2008 року, що свідчить про активний прихід «розумних грошей» у традиційні безпечні активи. Результат голосування капіталу — переконливіший за будь-які теоретичні дискусії.
b Регуляторна ситуація: сигнал від ФРС про «структурне прийняття» регулювання вказує на тренд — цифрові активи все частіше потрапляють у більш формальні і жорсткі рамки регулювання. Уперше у робочих документах ФРС запропоновано класифікувати цифрові активи як окремий клас активів і встановити диференційовані початкові гарантійні вимоги для деривативів. Це важливий сигнал технічного визнання на рівні федерального уряду — визнати існування, регулювати ризики, а не дозволяти безконтрольне зростання. Для регуляторів це довгостроковий позитив.
c Діяльність інституцій: від «послідовного бичачого» до «обережного скорочення»
Останні прогнози Standard Chartered чітко відображають зміну настроїв професійних фінансових інституцій: хоча довгостроково вони залишаються оптимістами, цільова ціна Bitcoin знижена до 100 000 доларів, і попереджають, що перший тестовий рівень — 50 000 доларів. Важливо також слідкувати за змінами у обсязі ETF — загальні активи під управлінням Bitcoin ETF знизилися на 41% від пікових значень, а Ethereum ETF — на 43%. Це не просто витік коштів з роздрібних інвесторів, а активне зменшення позицій з боку інституцій. Коли найстійкіші покупці починають виходити і чекати, цінова прив’язка ринку починає зміщуватися.

4 Прогноз і стратегія: шукати ймовірні переваги у відчаї, а не точний дно
Головна характеристика нинішнього ринку — висока згода на песимізм. Коли всі говорять «скільки ще впаде» замість «коли зросте», — можливо, середина дна не так вже й далека, але «не так вже й далека» не означає «досягнута» і тим більше — «негайно зворотній рух». У короткостроковій перспективі ринок увійде у останню фазу очікування перед публікацією даних CPI, волатильність може ще більше зменшитися, але при виході даних — різко зросте.
● Bitcoin: основний діапазон для спостереження — 65 800 – 67 200 доларів. Важливо стежити за боротьбою навколо 66 000 доларів. Якщо рівень буде пробитий, наступна ціль — 63 000–64 000 доларів. Якщо відскок не зможе закріпитися вище за 67 500 доларів, це буде сигналом для зменшення позицій.
● Ethereum: основний діапазон — 1 900 – 2 000 доларів. Після втрати 1 950 доларів, останнім бар’єром стане 1 880 доларів (мінімум листопада 2025 року). В основному — слабкий тренд, і сподівання на незалежний рух слід тимчасово відкласти.

Основні ідеї і рекомендації:
1. Визнати слабкість ринку, поважати силу тренду: не вигадувати історії про «розгону» або «зміну тренду» під час падіння. Саме падіння — найповніше вираження інформації. Зараз ринок перебуває у низхідному тренді на тижневому графіку, будь-які проти тренду дії — це боротьба з трендом. Найбезпечніша стратегія — легкий або порожній портфель і очікування.
2. Розрізняти «ліве дно» і «цінову інвестицію»: деякі інвестори, посилаючись на «довгостроковий оптимізм», постійно додають у позиції під час падіння. Потрібно усвідомлювати — цінова інвестиція вимагає переваги у вартості і правильного моменту. Поки тренд не зміниться, кожне «зачіпання дна» — це «ліве дно», і потрібно залишати запас для можливого подальшого падіння. Поступове, дрібне і з довгим горизонтом — це набагато більш відповідна стратегія, ніж «все в один момент».
3. Стежити за даними CPI, але не торгувати надмірно: публікація даних CPI за січень у США — найважливіший короткостроковий макроекономічний фактор. Але потрібно пам’ятати — у разі надмірної песимістичності очікувань, позитивні новини ігноруються, а негативні — посилюються. Не варто відкривати великі позиції у передчутті руху даних, краще почекати, поки ринок не покаже чітку реакцію у ціні і обсязі, і тоді приймати рішення — надійність важливіша за прибутковість.
4. Зберігати спостереження у стані паніки і запасати список для входу у тиші: поточна цінова зона — найкращий час для створення глибокого дослідження і формування списку для довгострокових інвестицій. Не потрібно поспішати з покупками, але важливо постійно слідкувати за якісними проектами. Коли ринкова емоційність знизиться з рівня «надзвичайного страху» (зараз 9-20) до межі «страху», саме час поступово входити у позиції. Спершу — глибоке дослідження, потім — впевненість у вході.