$HIMS

Вітер змінився проти HIMS. Складені продукти GLP-1, які займають центральне місце в історії зростання компанії, більше не є простою дискусією у сірих зонах, вони тепер стикаються з конкретною регуляторною перешкодою. Особливо з урахуванням того, що FDA посилює свою позицію і залучає Міністерство юстиції (DoJ) до процесу, параметри ризику повністю змінилися.
Юридичні кроки Novo Nordisk, і особливо той факт, що пероральні формули були визнані червоною лінією, збільшили тиск на компанію. Той факт, що HIMS довелося припинити продаж перорального GLP-1, також є операційним підтвердженням цього тиску. Втрата цього сегмента, який становить четверту частину доходів (25%), не просто створює дірку у доходах, а й порушує агресивну історію зростання компанії. Сегмент, що становить 25% доходів і є двигуном зростання, більше не просто сповільнюється, він також перебуває під екзистенційною юридичною загрозою.
На столі стоїть не лише втрата доходів, а й потенційні витрати на юридичний захист. У нинішньому стані невизначеності, незалежно від того, наскільки привабливою здається оцінка на папері, входження у акції перед тим, як регуляторний туман розсіється, може стати пасткою для цінності
Графік сильно зламався ❗️