Стратегія квантової фінансової системи Microsoft: чому інвестори пропускають справжню можливість

Коли люди думають про інвестиції в квантові обчислення, імена на кшталт IonQ та Rigetti Computing домінують у розмові. Однак існує переконливий аргумент, що технологічний гігант, вже налагоджений у корпоративних відносинах, може бути набагато краще підготовленим до керівництва революцією у квантовій фінансовій системі, ніж будь-яка чиста квантова акція. Це компанія Microsoft (NASDAQ: MSFT), і інвестиційна теза є досить простою.

Квантові обчислення обіцяють змінити спосіб обробки даних штучним інтелектом у масштабі. У той час як традиційні системи потребували б десятиліть для розв’язання певних обчислювальних задач, квантові платформи можуть виконати ту саму роботу за кілька хвилин. Цей технологічний прорив має величезні наслідки — особливо для фінансових систем, які щодня обробляють мільйони транзакцій. За даними Precedence Research, ринок квантових обчислень, за прогнозами, зростатиме в середньому понад 30% на рік до 2034 року, з потенціалом принести до $2 трильйонів у сумарній цінності для користувачів, як свідчить дослідження Bank of America. Квантова фінансова система є, мабуть, найважливішим застосуванням цієї технології.

Перевага у відносинах з клієнтами, про яку ніхто не говорить

Хоча публічно оголошений квантовий чіп Microsoft (Majorana 1) залишається некомерційним і неперевіреним, пряме порівняння його з конкурентами — чистими квантовими акціями — упускає головний момент. Аналогічно, квантовий чіп Willow від Alphabet також не має комерційного впровадження, а IBM — попри перевагу раннього входу — не зміг створити революційний дохід від квантових технологій. Жодна з компаній не вирішила основну проблему: довести, що квантова технологія відповідає реальним потребам ринку.

Однак Microsoft працює за зовсім іншим сценарієм. Компанія не повинна переконувати ринок у цінності квантових обчислень, оскільки вони вже інтегровані у підприємства, які стануть користувачами квантової фінансової системи.

Розглянемо докази. NASA наразі використовує Microsoft Azure AI для розробки медичних рішень для космічних місій — саме тієї складної обчислювальної задачі, яку згодом революціонізують квантові платформи. Тим часом, London Stock Exchange Group використовує хмарну інфраструктуру Microsoft для створення прогнозних фінансових моделей для своїх клієнтів — прямий попередник квантової фінансової аналітики. Mastercard співпрацює з Microsoft у сфері систем ідентифікації на основі AI, що захищають споживачів під час електронної комерції.

Це не випадковість. Microsoft повідомляє, що 85% компаній з Fortune 500 вже використовують одну з її AI-рішень. Ці відносини не зникають просто так, коли технологія квантової фінансової системи дозріває. Навпаки, вони стають основою для її впровадження.

Стратегія інтеграції платформи

Можливо, найважливіше, що підхід Microsoft до розповсюдження квантових обчислень кардинально відрізняється від того, як просуваються чисті квантові конкуренти. Замість того, щоб змушувати підприємства приймати цілком нову архітектуру платформи, Microsoft, ймовірно, запропонує квантові обчислення як ще одну вбудовану інтеграцію у Azure — свою хмарну платформу.

Компанія вже продемонструвала цю модель з платформами IonQ і Rigetti, зробивши їхні послуги доступними безпосередньо через інтерфейс Azure. Коли власний Majorana 1 Microsoft досягне комерційної готовності, розширення його як опції в Azure стане природним розвитком. Для клієнтів, вже інтегрованих у екосистему Microsoft, вибір можливостей квантової фінансової системи вимагатиме мінімальних технічних зусиль.

Ця перевага у розповсюдженні не може бути недооцінена. Підприємства, що оцінюють квантові технології, не матимуть необхідності обирати між Microsoft і спеціалізованим конкурентом — вони просто активують квантові обчислення у своїй існуючій хмарній платформі Microsoft. Це безшовна інтеграція значно підвищує ймовірність конверсії порівняно з чистими квантовими постачальниками, що працюють поза підприємницьким стеком.

Таймлайн і каталізатор

Керівники Microsoft висловлюють впевненість у цій перспективі. Під час недавніх квартальних звітів генеральний директор Сатья Наделла зазначив, що «наступний великий прискорювач у хмарі буде квантовим», висловлюючи ентузіазм щодо прогресу компанії. Більш конкретно, виконавчий віце-президент Джейсон Зандер у початку 2025 року припустив, що квантовий чіп Microsoft може досягти комерційної готовності через Azure до 2030 року.

Цей таймлайн має значення. Він позиціонує Microsoft для використання впровадження квантової фінансової системи саме тоді, коли квантові обчислення перейдуть від теоретичного потенціалу до практичної необхідності. Компанія не потребуватиме відновлювати відносини або переконувати скептичних підприємства у цінності квантових технологій — ці відносини вже існують, і підприємства природно звертатимуться до квантових рішень через свої існуючі партнерства з Microsoft.

Історичний прецедент для переможців платформи

Історія робить цю інвестиційну тезу більш зрозумілою. Вхід Amazon у хмарні обчислення у 2006 році здавався побічним щодо її фокусу на електронній комерції. Однак Amazon Web Services згодом став основним джерелом прибутку компанії, що становить майже дві третини операційного прибутку. AWS досяг успіху не тому, що Amazon винайшла хмарні обчислення, а тому, що інтегрувала цю технологію у вже існуючу інфраструктуру, яка обслуговує мільйони підприємств.

Tesla і Netflix слідували подібним моделям — виграючи завдяки домінуванню платформи та закріпленню екосистеми, а не лише технологічній унікальності. Підхід Microsoft до квантових обчислень точно відображає цей сценарій.

Ризик ігнорування очевидного вибору

Основна проблема цієї інвестиційної тези — її якісний характер. Конкретні деталі дорожньої карти квантової фінансової системи Microsoft залишаються невідомими. Прогнози галузі не мають точної визначеності. У цій ситуації впевненість неможлива, і переконання має частково ґрунтуватися на довірі до здатності Microsoft виконати свої обіцянки.

Однак іноді саме ця якісна логіка виявляється достатньою. Коли Netflix з’явився у рекомендаціях інвестицій у кінці 2004 року, ранні прихильники стикнулися з подібною невизначеністю щодо життєздатності стрімінгу електронної комерції. Ті, хто інвестував $1,000 у той час, накопичили $462,174 до 2026 року. Рекомендація Nvidia 2005 року принесла $1,143,099 з аналогічної інвестиції. Обидві ставки успішні, оскільки компанії мали справжні технологічні можливості, закладені у вигідні платформи.

Microsoft має саме ці якості. У компанії вже є доведена хмарна інфраструктура, налагоджені корпоративні відносини, продемонстровані можливості AI і переконливі дослідження у сфері квантових обчислень. Коли квантова фінансова система нарешті вимагатиме комерційних рішень, Microsoft не буде наздоганяти чистих квантових спеціалістів — вона скористається вже існуючими відносинами.

Ризик полягає не у вкладенні у квантове майбутнє Microsoft. Ризик — у ігноруванні того, що може стати найважливішим технологічним переходом підприємств наступного десятиліття, яким керуватиме не спеціалізований квантовий стартап, а технологічна платформа, вже довірена майже кожній великій корпорації у світі.