Криптовалютний ринок важко залишатися ізольованим — як фінансові звіти американського ринку впливають на рух BTC

Біткойн нещодавно коливався біля $69,000, багато трейдерів зосереджуються на технічних рівнях підтримки, але часто ігнорують глибші макроекономічні сили. Останній етап інтенсивних фінансових звітів гігантів технологічного сектору США глибоко впливає на напрямок криптовалютного ринку. Кореляція між індексом Nasdaq і криптоактивами вже зросла до 0.8, що означає, що за своєю суттю Біткойн перетворився на “зеркало високого кредитного плеча” для технологічних акцій США — прагнути залишитися поза цим майже неможливо.

Фінансові звіти технологічних компаній викликають ланцюгову реакцію

Ринок очікує, що лідери, такі як Tesla, Microsoft і Meta, покажуть погані результати цього кварталу. Очікується, що EPS Tesla за четвертий квартал знизиться майже на 40%, а обсяги поставок порівняно з минулим роком зменшаться, у той час як здатність Microsoft монетизувати AI також піддається сумніву. Якщо ці компанії “здадуть позиції”, швидке виведення прибуткових активів швидко виснажить ліквідність ринку. А криптовалютний ринок, перебуваючи у глибокій паніці, не зможе залишитися осторонь від цієї хвилі продажів.

Логіка за зростанням кореляції з Nasdaq

Це не випадковість. За останній рік великі обсяги інституційних інвестицій потрапили у технологічний сектор США і Bitcoin spot ETF, структури інвесторів у двох ринках стали схожими, а рівень ризикової толерантності — тісно пов’язаним. Коли технологічні акції зазнають тиску через погані результати, та сама група капіталу одночасно зменшує позиції, і криптовалюти часто стають першими активами, що продаються. Зростання кореляції між Nasdaq і BTC з 0.3 до 0.8 — це реальне відображення такої взаємодії капіталу.

Чи зможе AI-нарратив розблокувати ситуацію? Дилеми криптовалютного ринку

Зараз криптовалютний ринок стоїть перед двома можливими сценаріями. Якщо AI-нарратив продовжить набирати обертів і фінансові звіти технологічних компаній перевищать очікування, то зростання ринку підтримає новий максимум для BTC. Але якщо капітальні бульбашки луснуть, і прибутки технологічних компаній не виправдають очікувань, ринок увійде у ще глибшу кризу ліквідності.

Перш ніж фінансові звіти будуть оприлюднені, найрозумніше — діяти обережно. Криптовалютний ринок вже не може залишатися осторонь, його доля тісно пов’язана з технологічним сектором США. Результати цієї фінансової звітної пори безпосередньо визначать короткостроковий рух Біткойна — чи стане це продовження AI-нарративу і порятунок, чи остання хвиля прибуткових виведень, і ринок швидко дасть відповідь.