Фонди нерухомості стають привабливою інвестиційною можливістю на тлі змін на ринку житла

Американський житловий сектор продемонстрував несподівану стійкість у грудні 2024 року. За даними Бюро перепису населення США та Міністерства житлового господарства та міського розвитку США, продажі нових будинків зросли до річного темпу 698 000 одиниць, що на 3,6% більше за попередній місяць і перевищує показник грудня 2023 року на 6,7%. Тим часом, Міністерство торгівлі переглянуло дані за листопад у бік підвищення до 674 000 одиниць. Незважаючи на високі ставки за іпотекою, що коливаються навколо 7%, будівельники адаптувалися, зводячи більш доступні за ціною будинки, щоб вирішити питання доступності. Ця стійка попитова ситуація сприяє новому інтересу до взаємних фондів нерухомості, які можуть отримати вигоду як від збереження попиту на житло, так і від змін у ринкових умовах.

Рекордні рівні запасів сигналізують про зміну динаміки

Грудень 2024 року приніс несподіваний розвиток: запаси нових будинків досягли 494 000 одиниць, що є найвищим рівнем з 2007 року. Хоча деякі аналітики побоювалися, що цей надлишок може знизити мотивацію до подальшого будівництва, дані розповідають більш нюансовану історію. Багатство доступних запасів фактично відображає збережений базовий попит — будівельники не підтримували б такі рівні пропозиції без впевненості у зацікавленості покупців. Цей надлишок, у поєднанні з помірними ставками за іпотекою та будівництвом, орієнтованим на доступність, створює сприятливе середовище для інвесторів, які прагнуть отримати експозицію до сектору житлової нерухомості через диверсифіковані інвестиційні інструменти.

Чому взаємні фонди нерухомості заслуговують уваги

Взаємні фонди нерухомості пропонують переконливий спосіб взяти участь у цій ринковій динаміці. Ці інвестиційні інструменти переважно спрямовують капітал у REITи та пов’язані з нерухомістю активи, забезпечуючи як диверсифікацію, так і потенціал зростання у процесі розвитку житлового ринку. Замість того, щоб ставити на окремі об’єкти або акції будівельників, інвестори можуть отримати збалансовану експозицію до кількох сегментів сектору нерухомості — від житлової до комерційної та цінних паперів, забезпечених іпотекою.

Три фонди виділяються на основі їхніх історичних показників та структурних переваг: Fidelity Series Real Estate Income (FSREX), Westwood Real Estate Income (KIFAX) та Fidelity Real Estate Income (FRIFX). Кожен має рейтинг Zacks Mutual Fund Rank 1 (Сильна покупка) або 2 (Покупка), має витрати, що значно нижчі за середні по категорії, вимагає мінімальних інвестицій менше ніж 5 000 доларів і демонструє стабільні багаторічні результати. Така комбінація доступності, низьких витрат і стабільних доходів робить їх привабливими для довгострокових портфелів взаємних фондів нерухомості.

Порівняння фондів: результати та структура

Fidelity Series Real Estate Income (FSREX) керується Біллом Маклеєм з березня 2019 року. Фонд інвестує у преференційні та звичайні акції REITів, цінні папери з нерухомості з борговим забезпеченням і цінні папери, забезпечені іпотекою. На 31 липня 2024 року основні активи включали AGNC Investment Corp. (2,0%), Annaly Capital Management Inc. (1,7%) і DigitalBridge Group Inc. (1,7%). За 3 і 5 років фонд показав річні доходності відповідно 1,6% і 4,1%, з надзвичайно низьким чистим коефіцієнтом витрат 0,01%. Його рейтинг Zacks #1 свідчить про стабільну якість управління.

Westwood Real Estate Income (KIFAX) під керівництвом Джона Д. Палмера, який керує фондом з травня 2021 року, робить акцент на цінних паперах з нерухомістю, що приносять дохід, включаючи REITи, майстер-партнерства та спеціалізовані компанії нерухомості. У липні 2024 року основні активи включали Pebblebrook Hotel Trust (7,8%), EPR Properties (4,0%) і Saul Centers Inc. (3,9%). За 3 і 5 років фонд показав доходність відповідно 1,5% і 3,1%, з річним коефіцієнтом витрат 1,27% і рейтингом Zacks #2.

Fidelity Real Estate Income (FRIFX) доповнює пропозицію Fidelity Series з подібним складом активів, але з іншим нахилом портфеля. Білл Маклей керує FRIFX з травня 2019 року. Основні позиції включали American Tower Corp (2,5%), AGNC Investment Corp (2,0%) і Equity LifeStyle Properties Inc. (1,9%) станом на середину 2024 року. Показники доходності за 3 і 5 років становили відповідно 0,3% і 3,5%, з більш помірним річним коефіцієнтом витрат 0,68% і рейтингом Zacks #2.

Вибір інвестицій

Кожен фонд має свої особливості, що підходять для різних інвесторських пріоритетів. FSREX з його надзвичайно низькими витратами та сильними історичними результатами приваблює інвесторів, що цінують економію. KIFAX пропонує вищий потенціал дивідендів через експозицію до готельного бізнесу та спеціалізованої нерухомості. FRIFX балансуватиме доступність із диверсифікацією через REITи з різних сегментів. Поєднання високого попиту на житло, рекордних запасів і будівництва, орієнтованого на доступність, створює переконливий фон для експозиції до взаємних фондів нерухомості — ці три фонди забезпечують доступні точки входу.