Три Королі Дивідендів, що підтримують двозначний ріст виплат понад 50 років

Елітна група компаній вирізняється на сьогоднішньому волатильному ринку: ті, що вже понад півстоліття винагороджують акціонерів щорічним зростанням дивідендів. Ці королі дивідендів є надзвичайно рідкісним досягненням на глобальних ринках. На початку 2026 року лише 56 акцій із приблизно 54 000, що торгуються по всьому світу, досягли цієї віхи — послідовного зростання дивідендів протягом 50 років або більше. Що робить це досягнення ще більш вражаючим, так це те, що багато з королів дивідендів вдається збільшувати виплати з темпами, що значно перевищують інфляцію — справжній тест сили бізнесу та фінансової дисципліни.

Завдання для королів дивідендів полягає не лише у збереженні офіційного статусу через мінімальні підвищення, а у наданні реальної цінності інвесторам у доході з року в рік. Компанія, яка підвищує дивіденди повільніше за інфляцію, фактично зменшує доходи акціонерів у термінах купівельної спроможності. Прикладом попередження є Dover у секторі промислового машинобудування, яка минулого року підвищила дивіденди менш ніж на 1%, незважаючи на інфляцію у 2,7%, і за п’ять років досягла лише 5% кумулятивного зростання при загальній інфляції 20% з 2021 року. Навпаки, наступні три королі дивідендів демонструють, яким справжнім є сталий, перевищуючий інфляцію, ріст дивідендів.

Automatic Data Processing: Створення хмарної ери виплат через п’ять десятиліть зростання

Новий король дивідендів у 2024 році — Automatic Data Processing (NASDAQ: ADP), відзначив свій 50-й рік послідовного зростання дивідендів із підвищенням на 10%, оголошеним наприкінці 2025 року. З 2021 року світовий лідер у галузі хмарних рішень для управління людським капіталом збільшив свої дивіденди на вражаючі 83%, суттєво випереджаючи інфляцію у 20% за цей період. Поточна дохідність компанії становить 2,6%, що значно вище середнього показника S&P 500 — 1,2%.

Крім дивідендів, ADP одночасно повертає значний капітал через програми викупу акцій — з 2015 року було викуплено акцій на суму 12 мільярдів доларів, поряд із прямими виплатами дивідендів на 15 мільярдів доларів. Такий подвійний підхід зміцнює доходи акціонерів і робить майбутні підвищення дивідендів більш стійкими, оскільки менша кількість акцій у обігу означає, що ті самі виплати доходять до більшої кількості інвесторів. З коефіцієнтом виплат 61% ADP зберігає фінансово обережний баланс, що дає керівництву гнучкість продовжувати прискорювати виплати без перенавантаження бізнесу.

Walmart: прискорення електронної комерції та інвестиції в AI для стимулювання зростання дивідендів

Роздрібний гігант Walmart (NASDAQ: WMT), що базується в Арканзасі, оголосив про підвищення дивідендів на 13%, що набуде чинності з 2025 року, і відзначив 52-й поспіль рік зростання виплат. Хоча поточна дохідність акцій у 0,84% поступається середньому по ринку, це відображає надзвичайне зростання ціни акцій Walmart — за останні п’ять років вона зросла на 130%. За цей період дивіденди зросли на 28%, що комфортно випереджає інфляційні тенденції.

Зростання дивідендів Walmart зумовлене операційною досконалістю у кількох сферах. Компанія вже показала сім кварталів поспіль зростання електронної комерції понад 20%, а минулого кварталу — 27%. Внутрішньо в США продажі у тих самих магазинах зросли на 4,5%, тоді як у Китаї — на 22%, що демонструє міжнародну силу. Останні кроки щодо розширення технологічних можливостей — включно з інтеграцією у індекс Nasdaq, що відображає її технологічний напрямок — підкреслюють інвестиції в інструменти штучного інтелекту та покращення платформ. З операційним грошовим потоком у 27 мільярдів доларів у найостаннішому фінансовому році Walmart отримала на 4,5 мільярда доларів більше готівки, ніж у попередньому році, що доступна для дивідендів, викупу акцій і стратегічних інвестицій. Навіть за умов консервативного спрямування третини цих коштів на підвищення дивідендів, це підтримало б підвищення виплат на 18,8%.

Lowe’s: стратегічне поглинання для створення платформи прискореного зростання дивідендів

Рітейлер товарів для дому Lowe’s (NYSE: LOW) у весняному 2025 році відзначив 61-ше щорічне підвищення дивідендів, закріпивши статус короля дивідендів на покоління, що значно перевищує 50-річний поріг. Хоча цього року підвищення склало 4%, цей помірний темп відображає недавнє стратегічне поглинання Foundation Building Materials за 8,8 мільярда доларів — угоду, яка розширює цільовий ринок до 250 мільярдів доларів і посилює можливості виконання замовлень для професійних клієнтів через покращену цифрову інфраструктуру.

За попередні п’ять років Lowe’s подвоїла свої дивіденди — кумулятивне зростання 100% із середнім показником 14,9% на рік. Foundation Building Materials принесла 6,5 мільярда доларів доходу та 635 мільйонів доларів скоригованого прибутку у свій останній незалежний рік, демонструючи значну прибутковість, що має відновити високі траєкторії зростання дивідендів починаючи з 2026 року. Це поглинання є саме тим стратегічним позиціонуванням, яке використовують королі дивідендів для підтримки своїх траєкторій зростання протягом десятиліть.

Каркас сталих королів дивідендів

Що об’єднує цих трьох королів дивідендів, так це не лише довголіття, а й фундаментальна сила бізнесу, що лежить в основі їхнього сталого зростання виплат. Домінування Automatic Data Processing у хмарних HR-рішеннях, операційний масштаб і технологічна трансформація Walmart, а також лідерство Lowe’s у сфері товарів для дому та стратегічне розширення — ці конкурентні переваги створюють фінансову гнучкість для стабільної винагороди акціонерів. Для інвесторів, що шукають акції з доведеними дивідендною надійністю та реальним зростанням, що перевищує інфляцію, ці три королі дивідендів є переконливим вибором, заснованим на справжній бізнес-діяльності, а не фінансовій інженерії.