Найрозумніша стратегія інвестицій у зростаючі акції: чому Vertiv виділяється у бумі інфраструктури штучного інтелекту

Знаходження правильної акції зростання з $1,000 для інвестування стало справжнім викликом у сучасному ринку. Більшість популярних варіантів мають преміальні оцінки, які навіть досвідчених інвесторів змушують почуватися незручно. За даними Yardeni Research, середній прогнозний коефіцієнт ціни до прибутку для акцій Великої Сімки зараз становить трохи менше 28, що ставить важливе питання: де може знайти справжній інвестор можливості для зростання, які ще не були розібрані натовпом?

Найрозумніший підхід часто полягає у тому, щоб дивитися в бік від очевидних виборів. Мудрість Уоррена Баффета тут цілком доречна: «ти не можеш купити те, що популярне, і добре заробити». Ваші найуспішніші інвестиції зазвичай починаються як контрінвестиції — там, де мало хто звертав увагу, коли ви вкладали капітал.

Чому розумні інвестори дивляться за межі Великої Сімки

Триліонні технологічні гіганти, що домінують у заголовках ринку, можуть здаватися природним вибором для портфелів, орієнтованих на зростання. Однак їхній масштаб і широке інституційне володіння вже врахували більшу частину їхнього очікуваного зростання. Залишилися компанії, що працюють у таких же трансформативних галузях, але з набагато більшими можливостями для зростання — і за більш розумними оцінками.

Одна з таких компаній — Vertiv (NYSE: VRT), з ринковою капіталізацією менше $70 мільярдів. Вона не має впізнаваності на рівні мегакеп-технологічних лідерів, і її продукти ніколи не з’являються у списках покупок споживачів. Однак існує значна ймовірність, що ви — або хтось у вашому домі — регулярно користуєтеся послугами Vertiv, хоча й непомітно.

Приховані переваги Vertiv у інфраструктурі AI дата-центрів

Основний напрямок бізнесу Vertiv — допомагати підприємствам будувати довговічні, енергоефективні дата-центри для AI. Те, що колись було периферійною проблемою в роботі дата-центрів, тепер стало абсолютно критичним для життєздатності бізнесу.

На ранніх етапах розвитку дата-центрів споживання електроенергії та тепловий менеджмент мали менше значення. Однак із стрімким зростанням галузі — особливо з вибуховим розвитком AI — ці фактори стають дедалі важливішими. Згідно з даними S&P Global’s 451 Research, споживання електроенергії у дата-центрах зросло на 22% минулого року і, за прогнозами, майже потроїться до 2030 року. Вартість для комунальних служб, операторів і, зрештою, їхніх клієнтів є вражаючою.

Замість чекати дорогого розширення потужностей генерації електроенергії, підприємства обирають більш прагматичний шлях: впровадження передових технологій управління енергією. Недавно представлена система зберігання енергії EnergyCore Grid на основі батарей — яскравий приклад такого підходу. Модульна платформа забезпечує понад 200 мегаватів потужності, одночасно оптимізуючи пікове навантаження, підтримуючи перемикання навантаження та забезпечуючи відновлення роботи мережі з нуля для підвищення її стійкості. Широкий спектр рішень компанії з управління енергією має показники ефективності близько 98% — це вражаюча цифра для промислової інфраструктури.

Однак найперспективнішою пропозицією Vertiv, можливо, є її можливості охолодження дата-центрів. Галузь значно недооцінювала теплові виклики, які створює сучасне високопроцесорне обчислювальне середовище. Без належної системи охолодження тепло накопичується, погіршує продуктивність і може назавжди пошкодити дороге обладнання. Згідно з прогнозами Global Market Insights, світовий ринок охолодження дата-центрів зросте в середньому понад 10% щороку до 2034 року. Vertiv пропонує комплексні рішення — системи рідинного охолодження, чіллери та механізми виведення тепла — усі вони вдосконалені на основі багаторічної адаптації під специфіку дата-центрів.

Реальні цифри зростання, що стоять за можливістю Vertiv

Інвестиційний кейс Vertiv базується не лише на позиціонуванні в галузі, а й на значному розриві у оцінці. Хоча акція торгується приблизно за 40-кратним співвідношенням прибутку за минулий рік і понад 30-кратним співвідношенням прогнозованого прибутку у $5.33 на акцію цього року, цей преміум не є необґрунтованим з огляду на траєкторію зростання компанії.

Аналітики Morningstar прогнозують, що до 2029 року дохід Vertiv прискориться з трохи більше $10 мільярдів минулого року до майже $18 мільярдів. Цей амбітний прогноз зростання узгоджується з ширшими дослідженнями ринку, які вказують, що бізнес з систем живлення для дата-центрів зросте з трохи більше $10 мільярдів у 2025 році до $17.5 мільярдів до 2033.

Операційні показники компанії також розповідають переконливу історію. За три місяці, що закінчилися у вересні, замовлення компанії зросли до вражаючих $9.5 мільярдів, а річний дохід підскочив на 29% до приблизно $2.7 мільярдів. Це поєднання — величезні майбутні зобов’язання і швидке зростання у поточному періоді — свідчить про те, що прогнози зростання базуються на реальному, укладеному попиті, а не на спекулятивних очікуваннях.

Від енергоефективності до інновацій у охолодженні: повна картина

Що відрізняє Vertiv у переповненому ринку інфраструктури — це всебічність її рішення. Компанія не просто вирішує одну вузьку проблему; вона стає архітектором для підприємств, які прагнуть будувати AI-інфраструктуру ефективно та стійко.

Чи є Vertiv найдешевшою акцією зростання? Ні. Чи зростає вона швидше за будь-яку іншу компанію, орієнтовану на розширення? Ні. Чи можна знайти альтернативні можливості з іншим профілем ризику та доходності? Звичайно. Але цілісне оцінювання пакету — стабільна позиція на ринку, перевірена технологія, величезний майбутній беклог, дисципліноване виконання та прибуткова діяльність — виявляє мало причин для незадоволення.

Добре сформульована стратегія зростання

Загальний макроекономічний фон також став більш сприятливим. Після несподівано сильного зростання ВВП у 4.3% у третьому кварталі та зростаючих ознак стабілізації економіки умови стають дедалі сприятливішими для відновлення участі у ринку акцій, особливо серед якісних історій зростання, що застопорилися з жовтня.

Для інвесторів, які вкладають $1,000 у справжню можливість зростання — таку, що не вимагає платити преміальні за оцінки Великої Сімки для очікувань зростання Великої Сімки — Vertiv заслуговує на серйозну увагу. Вона є прикладом контрінвестиційного, даних-орієнтованого мислення, яке відрізняє найрозумніші рішення у портфелі від просто популярних.