Огляд минулих циклів золота — чи ми близькі до вершини?

Золото зараз у центрі уваги, тому я дослідив його минулі бичачі цикли — і те, що я знайшов, є захоплюючим.
Золото ніколи не рухається прямо. Його історія визначається великими хвилями: тривалими періодами зростання цін, за якими слідують роки стагнації або спаду. Цей патерн повторюється послідовно з часом — сильний бичачий рух, потім тривалий період охолодження.
1-й великий бичачий цикл (1970 – 1980)
Тривалість: близько 10 років
Сучасний бичачий цикл почався приблизно у 1970 році, після того, як США відмовилися від золотого стандарту і кількість друкованих грошей зросла. Страх інфляції зріс, і золото стало безпечним притулком. Протягом наступного десятиліття воно стрімко зросло з приблизно $35 до майже $850 станом на 1980 рік. Усі вірили, що ралі ніколи не закінчиться.
Медвежий ринок / фаза бокового руху
Після піку 1980 року золото увійшло в один із найдовших медвежих періодів. З 1980 по 2001 рік — майже 21 рік — ціни або знижувалися, або залишалися стабільними. Інтерес згас, акції здавалося, були більш привабливими, і золото перейшло від героя до забуття.
2-й великий бичачий цикл (2001 – 2011)
Тривалість: близько 10 років
Наступний великий ривок золота розпочався приблизно у 2001 році, набравши обертів після фінансової кризи 2008 року, коли знову з’явився страх і уряди почали друкувати гроші. Ціни зросли з приблизно $250 до майже $1,900 станом на 2011 рік, знову створюючи широке переконання у непереможності золота.
Медвежий ринок / фаза бокового руху
З 2011 по 2015 рік золото різко скоригувалося і переважно рухалося боком, опустившись близько до $1,050. Золото знову втратило свою привабливість, і багато інвесторів переключилися на інше.
Поточний цикл
Поточний бичачий цикл вже триває близько 10–11 років, починаючись з реального дна у грудні 2015 року. Перші роки були повільним, стабільним зростанням, але справжній прискорення настало після COVID у 2020 році, коли зросла кількість друкованих грошей, підвищилася невизначеність, почалися війни, послабилися валюти, а центральні банки збільшили закупівлі золота. Золото перейшло від спокійного тренду вгору до потужної бичачої фази.
Чому час має значення
Перший великий бич тривав близько 10 років (1970–1980).
Другий — близько 10 років (2001–2011).
Поточний цикл, починаючи з 2015 року, вже близько 10 років.
Історично, бичачі ринки золота мають тенденцію дозрівати приблизно за цей час. Це не означає, що криза неминуча, але фінальна стадія бичачого ринку часто є найшвидшою і найемоційнішою. У 1980 і 2011 роках золото майже вертикально зростало перед піком.
Цикли зазвичай розгортаються так:
Повільний, здоровий тренд вгору.
Сильний, прискорюваний рух із відкатами.
Швидкий, майже вертикальний стрибок, викликаний страхом і FOMO.
Зараз золото перебуває у цій стадії сильного прискорення: зростає медіа-освітлення, центральні банки купують, роздрібні інвестори входять, а глобальна невизначеність висока. Це класичні ознаки пізньої стадії бичачого ринку.
Отже, чи ми на вершини?
Не обов’язково. Золото все ще може піднятися вище, і тренд залишається сильним. Але враховуючи тривалість циклу та поведінку біля попередніх вершин, ми можемо бути ближче до фінальної стадії, ніж до початку. Історія показує, що після кожного великого ралі золота завжди слідує довгий, тихий або болісний період.#GoldBreaksAbove$5,200 ‌$