2026 рік — велика гра на фінансовому ринку: Bitcoin та золото готуються до запуску, інвесторам тайського фондового ринку потрібно переоцінити стратегії

Глобальний перерозподіл ліквідності: криптоактиви та дорогоцінні метали виходять на історичний підйом

У 2026 році світові фінансові ринки переживають невидимий перерозподіл влади. Поки зростання ВВП США залишається стабільним на рівні 2.0%-2.3%, учасники ринку стикаються з парадоксом: економіка здається здоровою, але базові ризики постійно зростають.

Поточна ціна Bitcoin коливається біля $96,800, а дані на блокчейні показують, що резерви на біржах досягли мінімумів з 2018 року. Що це означає? Це означає, що ринок переживає класичний “шок пропозиції” — надзвичайно напружену ліквідність. Інституційні інвестори вже давно зафіксували цільові рівні для BTC у діапазоні $150,000-$200,000, і це не просто спекулятивні припущення, а обґрунтовані прогнози, засновані на пост-напіввипусковому циклі та постійному припливі інституційних коштів.

Одночасно золото виконує роль “улюбленого” активу глобальних центральних банків. Зі зростанням резервів у рамках процесу де-доларизації, цільові ціни на золото вже на рівні $4,800-$5,000 за унцію. Цей, здавалося б, агресивний цільовий рівень відображає реальність: ризик девальвації валюти охоплює весь світ, і традиційні активи для збереження вартості вже не є надійними.

Внутрішні конфлікти ФРС посилюються, очікування ринку та реальність зіштовхуються

У грудні 2025 року, коли ФРС знизила базову ставку до 3.50%-3.75%, у FOMC почалася “холодна війна”. Голосисті члени наполягають на збереженні високих ставок для стримування цін, тоді як “яструби” прагнуть подальшого пом’якшення. За цим конфліктом прихована глибша криза: інфляція у сфері послуг залишається жорсткою — 2.4%-2.7%, що значно вище цілей ФРС.

Це створює безвихідь: економіка зростає сильніше, але інфляція “не була справді подолана”. Поточне консенсусне очікування — два зниження ставок у 2026 році, але “точковий графік” (Dot Plot) ФРС натякає на можливість лише одного. Ці очікування можуть різко змінитися вже у травні, напередодні закінчення терміну повноважень Джерома Пауелла, викликаючи різкі коливання ринку.

Швейцарський франк (CHF), як традиційний актив-убежище, знову набирає популярності, оскільки інвестори готуються до потенційного вакууму політики та хаосу на ринку.

“Цінова пастка” тайландського ринку та розумні стратегії виходу

Зараз звернемо увагу на Таїланд. Очікуване зростання ВВП — лише 1.6%-2.2%, і країна вже значно поступається сусідньому В’єтнаму. Це не надихає — цей показник ознаменовує кінець епохи.

Таїландські акції більше не є зростаючим ринком, а перетворилися на “цінову пастку”. Проблеми старіння населення, важке боргове навантаження домогосподарств і явне економічне сповільнення роблять традиційний підхід до інвестування у зростаючі акції недієздатним.

Що ж дійсно розумно? Орієнтуватися на “грошові корови” — високодохідні компанії з дивідендною доходністю понад 5%. Сектор охорони здоров’я та дата-центри продовжують залучати іноземний капітал, і ці акції мають захисну цінність. Охорона здоров’я виграє від старіння населення (хоча це й звучить парадоксально — попит на медицину зростає стрімко), а дата-центри — від бурхливого зростання попиту на AI-обчислювальні ресурси.

З іншого боку, слід уникати банківського сектору та автомобільної промисловості, які стикаються з подвійними проблемами: з одного боку — тиск з боку фінтеху та нових енергетичних технологій, з іншого — борги домогосподарств і підприємств.

Інвестиційна стратегія 2026 року: диверсифікація та стабільний грошовий потік

Загалом, інвестиційна логіка 2026 року полягає у використанні диверсифікації для хеджування ризиків у умовах зростаючої макроекономічної невизначеності.

Глобальні інвестори мають сформувати “залізний тріугольник”: по-перше, інвестувати у Bitcoin та криптоактиви для отримання високого зростання; по-друге, збільшити позиції у золото як крайнє засіб захисту; по-третє, ретельно підбирати високодохідні захисні активи на внутрішньому ринку. Це дозволить і брати участь у зростанні нових активів, і захищати капітал під час економічного спаду, і отримувати стабільний грошовий потік через дивіденди.

Для тайландських інвесторів, замість того щоб боротися у низькорослому внутрішньому ринку, краще використати період глобального перерозподілу капіталу, щоб помірно інвестувати у Bitcoin та інші цифрові активи (хоча й з високою волатильністю, але з великим потенціалом), а також збільшити вагу у секторах охорони здоров’я та дата-центрів. Це не означає відмову від тайландського ринку, а швидше — розумне використання можливостей глобальної економічної перебудови.