Акції LEU набирають обертів, оскільки ядерна енергія стає енергетичним рішенням для ШІ

Centrus Energy Corp. (LEU) став ключовим гравцем у революції ядерної енергетики, що рухається на хвилі безпрецедентних енергетичних потреб штучного інтелекту. Компанія, яка надає послуги з урану та ядерного палива, привернула значну увагу Уолл-стріт, оскільки сектор переформатовує енергетичну інфраструктуру Америки.

Вибух попиту на енергію через ШІ

Бум штучного інтелекту кардинально змінює схеми споживання електроенергії. Очікується, що попит на електроенергію в США зросте на 25% до кінця цього десятиліття, а до 2050 року — на 75-100%. Причина проста: масивні дата-центри ШІ споживають електроенергію, еквівалентну середнім містам. Глобальні витрати на інфраструктуру дата-центрів ШІ, за прогнозами, досягнуть приблизно $7 трильйонів до 2030 року, з приблизно $1,3 трильйона, що вкладені у виробництво електроенергії та енергетичну інфраструктуру.

Ядерна енергія стала пріоритетним рішенням цієї енергетичної кризи. Атомні електростанції працюють на рівні понад 93% потужності, що робить їх на 1,5-2 рази надійнішими за природний газ і на 2,5-3,5 рази — за відновлювані джерела. Вже десятиліттями ядерна енергія забезпечує близько 50% безвуглецевої електроенергії Америки.

Уряд США активно рухається до четвертовання ядерної потужності до 2050 року, тоді як великі технологічні компанії, такі як Microsoft і Meta, уклали довгострокові угоди на постачання електроенергії з ядерними операторами.

Стратегічна позиція Centrus Energy

Centrus Energy виділяється як одна з небагатьох чистих внутрішніх уранових компаній, доступних для роздрібних інвесторів у США. Компанія з Бедфорд, Меріленд, постачає низькообогащений уран (LEU) та компоненти ядерного палива для комунальних підприємств по всій США та за кордоном. Що важливіше, вона є піонером у виробництві високосортного низькообогащеного урану (HALEU) — палива з обогащенням від 5 до 20%, що є необхідним для реакторів наступного покоління — малих модульних реакторів.

У 2023 році Centrus відкрила перший новий завод з збагачення урану в США з 1954 року. 6 січня Міністерство енергетики США видало компанії замовлення на $900 мільйонів доларів для розширення свого заводу в Пікотоні, Огайо, для комерційного виробництва HALEU. Компанія також отримала зобов’язання щодо закупівлі LEU на суму $2,3 мільярда від комунальних підприємств, що залежить від затвердження фінансування.

Технічна ефективність та оцінка

LEU за останні п’ять років виріс на 1350%, що відображає визнання ринком мегатренду ядерної енергетики. Однак, зараз акції торгуються на 25% нижче за свої максимуми жовтня і на вражаючі 95% нижче за свій рекорд 2007 року, що створює потенційні точки входу для інвесторів.

Останні цінові рухи були конструктивними. LEU піднявся вище за свою 50-денну скользящу середню, щоб почати 2026 рік, і знайшов підтримку на своїй 200-місячній скользячій середній. Огляди прибутковості зросли за останні місяці, з оцінками на 2026 рік, підвищеними на 10%, тоді як найбільш точні прогнози прибутковості перевищили консенсус щодо фіскальних 2025-2026 років.

Зростання доходів, хоча й скромне в короткостроковій перспективі — прогнозується 2% у 2025 і 10% у 2026 — слідує за стабільним зростанням продажів на 38% у 2024 і 9% у 2023.

Чому LEU зараз важливий

Злиття трьох потужних сил підтримує перспективи Centrus Energy. По-перше, індустрія ядерної енергетики переживає справжній дисбаланс попиту і пропозиції, оскільки попит на уран, за прогнозами, перевищить пропозицію. По-друге, уряд США активно повертає виробництво ядерного палива після десятиліть занепаду. По-третє, питання енергетичної безпеки зробили внутрішню незалежність від урану стратегічним пріоритетом.

Інвестори все більше розглядають акції ядерної енергетики як найнадійніший спосіб отримати експозицію до мегатренду енергії ШІ. На відміну від вибору окремих переможців у технологіях ШІ — завдання складне у швидко змінюваному секторі — забезпечення надійної, доступної електроенергії є незаперечною необхідністю, що рухає гонку озброєнь у інфраструктурі ШІ.