Збої у центрі даних CME паралізували світові ринки ф'ючерсів та опціонів на тлі трильйонів у торговельних ризиках

Значна несправність інфраструктури на CME Group спричинила порушення торгів ф’ючерсами та опціонами у кількох класах активів, створивши суттєві збої на ринку. Відмова торкнулася транзакцій, що охоплюють ф’ючерси на індекс S&P 500, облігації США, сиру нафту, бензин і пальмову олію — разом вони представляють трильйони доларів номінальної вартості.

Обсяг порушення

Збої торкнулися кількох торгових платформ. EBS, валютна торгова платформа, якою керує CME Group, зазнала відмови, що тривала кілька годин, після чого вона відновила роботу о 12:00 за лондонським часом. Час — у день після Дня подяки, коли американські ринки працювали з обмеженим графіком, — ускладнив реагування ринків.

Учасники ринку з різних регіонів одразу відчули вплив. Трейдери нафти, що працюють із Сінгапуру, підкреслювали важливу роль CME у глобальних механізмах визначення цін. За словами Джеральда Гана, заступника головного інвестиційного директора Reed Capital Partners у Сінгапурі, простій платформи створив значний тривожний фактор, оскільки альтернативні майданчики не можуть відтворити глибину ліквідності CME. Для трейдерів, звиклих до швидкості виконання та спредів CME, заміна інших платформ стала суттєвим операційним викликом.

Оцінка впливу на ринок

Менеджери портфелів і торгові фахівці підкреслювали серйозність збоїв. Амелі Дерамбуре, менеджер портфеля в Amundi SA, зазначила, що ринки отримали вигоду від менш активної п’ятничної торгівлі — якби це сталося під час пікових обсягів, наслідки були б значно гіршими. Це свідчить про те, що вплив збоїв частково зменшився завдяки торговому календарю.

Часовий фактор став особливо проблематичним з іншого боку. Еммануель Валаваніс, фахівець з продажу акцій у Forte Securities у Лондоні, підкреслив, що збій стався під час місячних і річних періодів торгів, коли зазвичай відбуваються коригування позицій і ребалансування портфелів. Збої платформи, що вплинули на трильйони контрактів у ці критичні періоди, становлять винятковий операційний ризик.

Історичний контекст

Цей інцидент перевищив за тривалістю попередні збої інфраструктури CME. Технічна помилка 2019 року спричинила багатогодинний простій, але нинішній збій тривав довше, підвищуючи занепокоєння щодо стійкості систем і протоколів резервування у критичній фінансовій інфраструктурі.

Ця ситуація нагадує про те, наскільки зосереджені глобальні ринки навколо ключових постачальників інфраструктури і наскільки важливо підтримувати безперервність сервісу на платформах деривативів.