Криптовалюти досягають ключових рівнів: що підтримує поточний бичий тренд?

Після періоду волатильності ринок цифрових активів демонструє ознаки стабілізації. Біткоїн знаходиться поблизу $90 000, тоді як Ethereum відновлює зону $3 000, під впливом конвергенції макроекономічних факторів та очікувань монетарної політики. Чи є підґрунтя для того, щоб ця висхідна тенденція продовжилася у короткостроковій перспективі?

Позитивні макроекономічні дані підсилюють довіру інвесторів

Останні американські економічні показники здивували зростанням. Початкові заявки на допомогу по безробіттю склали 216 000 (, що нижче за оцінки у 225 000), досягнувши найнижчого рівня з середини квітня, що підтверджує історію стабільності зайнятості. Хоча індекс цін виробників (PPI) показав тиск у деяких секторах, базовий PPI залишився на рівні 2.6%, що є найпомірнішим показником з липня 2024 року.

Це позитивне середовище вигідно для кількох класів активів. Американські акції досягли двотижневих максимумів, з S&P 500 та Nasdaq демонструючи загальну силу. Компанії, такі як Dell, піднялися майже на 6%, тоді як технологічний сектор зберіг свою динаміку. Цей апетит до ризику перейшов і на ринок криптовалют, де основні активи реагують позитивно на покращення глобального настрою.

Очікування зниження ставок підвищують ймовірності

Федеральна резервна система заявила про зміну своєї позиції. Остання Зелена книга вказала, що економічна активність залишається стабільною, але з ознаками м’якшого ринку праці. Ще важливіше, що кілька важливих представників ФРС, включаючи регіональні управління, висловили готовність зменшити ставки у короткостроковій перспективі.

Дані CME FedWatch показують, що існує 84.9% ймовірності зниження на 25 базисних пунктів у грудні, тоді як Polymarket відображає впевненість у 83% у цьому сценарії. JPMorgan переглянув свої прогнози, тепер очікуючи зниження ставок у грудні та січні наступного року. Очікуване монетарне послаблення підвищує привабливість цифрових активів, які історично виграють у умовах розширеної ліквідності.

Масові ліквідації готують ґрунт для висхідного руху

За останні 24 години ринок зазнав ліквідацій на суму $323 мільйонів у позиціях з кредитним плечем, з яких Bitcoin сконцентрував $133 мільйонів цих примусових закриттів. Хоча ці цифри можуть здаватися негативними, аналітики трактують це як “очищення ринку”, що усуває надмірно кредитованих спекулянтів. Зниження загального відкритого інтересу з $45 мільярдів до $28 мільярдів є найбільшим зменшенням у поточному циклі, потенційно закладаючи основу для більш стабільного імпульсу.

Інституційні потоки капіталу підтримують відновлення

Фонди ETF на Bitcoin та Ethereum у США зафіксували послідовні чисті входи протягом останніх двох днів, загалом (мільйонів та )мільйонів відповідно. Паралельно інвестиційні інституції запустили нові продукти: Grayscale запропонував ETF для XRP і Dogecoin, тоді як Bitwise представив свій Dogecoin ETF на Нью-Йоркській фондовій біржі. Цей рух свідчить про те, що інституційний капітал не повністю залишив сектор, а використовує зниженні рівні для повторного входу.

Технічний аналіз та очікування цін

Спільнота аналітиків пропонує різноманітні, але зазвичай конструктивні перспективи. Том Лі з BitMine прогнозує, що Bitcoin може досягти свого історичного максимуму у $125 100 до кінця року. Майк Новограц зберігає ціль у $100 000 на грудень, хоча визнає значний тиск продажу на цьому рівні. З іншого боку, аналіз Delphi Digital визначає висхідний сценарій, який потребує підтвердження проривом вище $103 500, щоб виключити більш глибокий корекційний патерн.

Трейдери на ринку опціонів наразі очікують консолідації в діапазоні $85 000-$90 000, ставлячи на продовження, а не на вибухові рухи. 4E Lab підкреслює повернення старих китів до Bitcoin і оновлений інтерес інституцій до Ethereum як помірно бичачі індикатори.

Вердикт: сприятливі, але крихкі умови

Поточна висхідна тенденція базується на міцних опорах: покращенні макроекономічних даних, високих ймовірностях зниження ставок, очищенні кредитного плеча та позитивних інституційних потоках. Однак її стійкість залежить від того, чи буде додаткова ліквідність достатньою для підтримки попиту понад рівень $103 500. Хоча настрої покращилися з попереднього панічного стану, поточні рівні Bitcoin $149 $90.77K$139 та Ethereum ($3.12K) відображають ринок, що все ще торгується з обережністю, очікуючи підтвердження, що це відновлення є початком нового висхідного циклу або просто технічним відскоком у ширшій низхідній тенденції.