Леверидж у США досягає критичних рівнів, оскільки інвестиційний борг зростає до рекордних показників

LiquidityHunter · 2026-01-12T11:06:50+00:00

Зростання боргу на маржі в США до $1,2 трлн сигналізує про зростаючу кредитну активність інвесторів попри ризики на ринку. З 32% зростанням у 2024 році занепокоєння щодо стабільності ринку посилюється, оскільки високий рівень кредитування підвищує потенціал значних збитків.

LiquidityHunter

2026-01-12 11:06:50

Генерація анотацій у процесі

Американський інвестиційний ринок подає попереджувальні сигнали. За останнім звітом KobeissiLetter, борг за маржею у жовтні лише зріс на $57,2 мільярда, довівши загальний борг за маржею до безпрецедентних $1,2 трильйона. Це шосте поспіль місячне зростання, що відображає стабільний інвесторський попит на позикові позиції в поточних умовах ринку.

Масштаби зростання боргу вражають

Показники за рік створюють ще більш драматичну картину. Борг за маржею в США накопичив $285 мільярдів збільшень протягом 2024 року, що становить зростання на 32% порівняно з початком року. Якщо дивитись через шість місяців, зростання стає справді вражаючим — 39% сплеск, що є найбільшим розширенням з початку тисячоліття.

Щоб поставити це в перспективу, нинішнє прискорення левериджу навіть перевищує божевілля, яке спостерігалося під час феномену мемних акцій 2021 року, коли роздрібні трейдери масово вкладалися у високоволатильні цінні папери. Це порівняння самі по собі підкреслює, наскільки агресивно інвестори зараз використовують позиковий капітал для купівлі цінних паперів.

Механізми за зростанням

Що саме становить борг за маржею? У торгівлі цінними паперами це означає сумарне позичання, яке здійснюють інвестори, отримуючи кредит у брокерів для фінансування купівлі акцій або інших інвестиційних позицій. Цей борговий інструмент стає особливо привабливим під час бичачого настрою на ринку, оскільки дозволяє учасникам контролювати більші інвестиційні позиції з мінімальними капітальними витратами.

Механізм простий: з левериджем трейдер може використовувати значно більше капіталу, ніж має особисто, тим самим посилюючи потенційний прибуток. Однак цей меч із двома гострими лезами також збільшує ризик збитків — втрати наростають з такою ж швидкістю, як і прибутки.

Що це означає для стабільності ринку

Поточне співвідношення левериджу на ринках США досягло надзвичайно високих рівнів. Така концентрація інвестицій, підкріплених боргом, викликає обґрунтовані побоювання щодо крихкості ринку та можливості каскадних продажів у разі зміни настроїв. Інвестори, що використовують стратегію боргового левериджу, повинні зважити привабливість підсилених доходів із відповідним зростанням ризику портфеля.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.