Інвестування в TikTok: Чому звичайний інвестор має обмежений доступ?

Феномен TikTok - Величезний потенціал, але прихований за зачиненими дверима

TikTok — глобальна платформа соціальних мереж, де все більше користувачів створюють, редагують і поширюють короткі відеоматеріали для аудиторії по всьому світу. Додаток належить ByteDance — китайському технологічному гіганту, заснованому у березні 2012 року Чжаном Імінгом і Ліанґом Рубо. З моменту дебюту у 2017 році TikTok залучив близько 1 мільярда активних користувачів щомісяця, ставши п’ятою за величиною платформою соціальних мереж у світі — після Facebook, YouTube, WhatsApp і Instagram.

Варто знати, що окрім TikTok, ByteDance керує багатьма іншими проектами, зокрема додатком Douyin (варіант для китайського ринку), мобільною грою Mobile Legends, пристроями PICO та платформою контенту Lemon8. Першим продуктом компанії був все ж Toutiao — інформаційний сервіс, який використовував передові алгоритми для персоналізації контенту для кожного користувача.

Сьогодні багато потенційних інвесторів запитують: як інвестувати у TikTok? На жаль, відповідь — прямо — не можна. Але чому саме?

Головна перешкода: ByteDance є приватною компанією

Основна проблема полягає в тому, що ByteDance, материнська компанія TikTok, ніколи не виходила на фондовий ринок. Це означає, що акції TikTok недоступні для звичайних інвесторів через стандартні канали торгівлі цінними паперами.

Оцінка ByteDance змінюється з часом. У піковий момент компанію оцінювали понад 400 мільярдів доларів. Однак у жовтні 2023 року, під час програми викупу акцій співробітниками, оцінка знизилася до приблизно 223,5 мільярда доларів. Це суттєва зміна, яка показує, наскільки мінливі ринкові перспективи щодо китайських технологічних компаній.

Посередні шляхи до експозиції на зростання TikTok

Хоча ви не можете купити акції TikTok безпосередньо, існують альтернативні рішення для інвесторів, зацікавлених у прибутках від успіху цієї платформи.

Інвестиції в інвесторів TikTok

Кілька великих міжнародних інвестиційних фондів мають частки у ByteDance. Це:

KKR & Co Inc — глобальна інвестиційна компанія зі штаб-квартирою у США, яка інвестувала у ByteDance двічі: у 2018 році (з оцінкою компанії у 75 мільярдів доларів) та у 2020 році (коли ByteDance оцінили у 180 мільярдів доларів). Акції KKR & Co Inc котируються на Нью-Йоркській фондовій біржі під символом KKR.

SoftBank — японський інвестиційний холдинг, який через фонд SoftBank Vision Fund здійснив нерозкриту інвестицію у ByteDance у 2018 році. Акції SoftBank доступні на біржі у Токіо.

Купуючи акції цих компаній, опосередковано берете участь у успіху TikTok. Втім, слід пам’ятати, що портфелі обох компаній містять багато інших інвестицій, що означає, що прибуток від акцій залежить від усього спектру їх діяльності, а не лише від TikTok.

Платформи приватних інвестиційних пропозицій

Більш досвідчені інвестори можуть розглянути альтернативні платформи, такі як EquityBee чи EquityZen, де іноді доступні акції обраних приватних технологічних компаній. Однак ці опції зазвичай доступні лише акредитованим інвесторам і вимагають більших початкових інвестицій.

Чи варто інвестувати у TikTok? Обіцяючі цифри проти реальних ризиків

Потенціал зростання

Цифри справді вражають. Щорічний дохід TikTok зріс з усього 63 мільйонів доларів у 2017 році до 9,4 мільярда доларів у 2022 році. Додаток було завантажено 3,3 мільярда разів з моменту запуску. Така траєкторія зростання свідчить про потенціал заробітку при великій базі користувачів.

Зростаючі політичні та регуляторні ризики

Однак інвестиції у TikTok пов’язані з суттєвими ризиками, які не слід недооцінювати. Передусім, факт, що ByteDance є китайською компанією, спричиняє геополітичну напругу та регуляторні труднощі.

TikTok заборонений у Індії, Ірані, Пакистані та кількох інших країнах. Бельгія і Канада заборонили працівникам державного сектору використовувати додаток на службових пристроях. США активно розглядають обмеження або повний заборону платформи. Колишній президент Дональд Трамп підписав у 2020 році виконавчий наказ, який мав привести до заборони TikTok, якщо ByteDance не продасть або не виділить додаток у визначений термін. Це розпорядження згодом було скасоване адміністрацією Джо Байдена, але тиск на ByteDance залишається.

Більше 30 штатів США заборонили своїм працівникам і підрядникам встановлювати TikTok на пристроях, фінансованих з державного бюджету. Це демонструє масштаб невизначеності регуляторних рішень щодо платформи.

Конкуренція на горизонті

Зрештою, хоча успіх TikTok є безпрецедентним, конкуренція не спить. YouTube запустив YouTube Shorts — функцію, що пропонує дуже схожі можливості з TikTok. Інші великі платформи також розвивають конкурентні функції. Це означає, що домінуюча позиція TikTok не гарантує довічно.

Чи буде IPO TikTok? Офіційні заяви vs. спекуляції

За часів адміністрації Трампа з’являлися чутки, що ByteDance розглядає виділення TikTok у окрему компанію та проведення її першої публічної пропозиції (IPO). Однак ці плани так і не реалізувалися.

У серпні 2022 року фінансовий директор ByteDance Джулі Гао чітко заявила працівникам, що компанія не планує вихід на фондовий ринок. На даний момент немає конкретних ознак, що ByteDance самостійно вийде на біржу або проведе окреме IPO TikTok. Звісно, цей сценарій може змінитися у майбутньому — IPO ByteDance або TikTok надав би зовнішнім інвесторам шанс реалізувати частину прибутків. Але наразі це лишень спекуляція.

Прямі відповіді на поширені запитання

Чи можу я зараз купити акції TikTok? Ні. TikTok, так само як і його материнська компанія ByteDance, не котирується на жодній публічній біржі. Звичайному інвестору недоступні прямі канали купівлі.

Яка нинішня ціна акцій TikTok? Офіційної ціни акцій TikTok не існує, оскільки акції не перебувають у публічному обігу. За неофіційною інформацією, у 2023 році ByteDance пропонував своїм працівникам опціони на акції за ціною 155 доларів за акцію, але це лише внутрішня оцінка для співробітників.

Чи існує біржовий тікер для TikTok? Ні. Поки TikTok не вийде на біржу, для нього не буде символу торгів.

Чи можу я купити акції материнської компанії TikTok — ByteDance? На жаль, незалежно від того, дивитеся ви на TikTok чи на ByteDance, жодна з цих компаній не є публічною. Звичайний інвестор не має доступу до купівлі їхніх акцій на вторинному ринку.

Висновки: Бар’єри для звичайних інвесторів залишаються високими

TikTok безперечно є потенційно привабливою інвестицією — величезна база користувачів, вражаючі темпи зростання доходів і глобальна впізнаваність говорять самі за себе. Однак до моменту, коли ByteDance вирішить вийти на біржу або виділити TikTok у окрему публічну компанію, звичайним інвесторам залишаються лише опосередковані шляхи експозиції.

Інвестиції у інвестиційні фонди, що мають частки у ByteDance, такі як KKR чи SoftBank, пропонують принаймні частковий доступ до зростання TikTok, хоча й з ризиками, що виникають через диверсифікацію портфеля цих компаній. Для більш консервативних інвесторів очікування потенційного майбутнього IPO ByteDance або TikTok може бути більш розумною стратегією, ніж пошук обходів.