Чому ринок криптовалют зазнає значного відкату? Макроекономічні перешкоди та страхова налаштованість стикаються

Криптовалютний сектор зазнає значних слабкостей, з загальною капіталізацією ринку криптовалют, що знизилася до $2.93 трлн — найнижчою оцінкою з квітня і знищенням більшої частини річного ралі. Це різке повернення залишило учасників ринку з питанням, чи сектор стикається з подальшим зниженням або чи рівні капітуляції відкривають можливості для купівлі.

Масштаб корекції: Виграші з початку року знівельовані

Останні показники ринку розповідають яскраву історію. Від піку на початку жовтня біля $4.4 трлн, оцінки скоротилися приблизно на третину. Ще важливіше, сектор тепер знизився приблизно на 14% з початку року, повністю повернувши оптимізм, який панував на початку 2025. Після відскоку від квітня з $2.5 трлн рівня, прибутки поступово зменшувалися через фази консолідації, що зараз знаходиться біля середини встановленого торгового діапазону.

Біткоїн (BTC), лідер ринку, потрапив у перехресний вогонь — відскочив від понад $90 000 до менше $85 000 у різких внутріденних розворотах, що посилили песимізм роздрібних інвесторів.

Макроекономічна невизначеність: підвищення ставки Банку Японії посилює глобальне стиснення

Тимчасовий момент зниження криптовалют збігається з наростаючими макроекономічними викликами. Банк Японії оголосив про підвищення ставки до 0.75%, що є найвищим рівнем за три десятиліття, сигналізуючи про продовження глобального монетарного стиснення у момент, коли ліквідність залишається вразливою. Це рішення підкреслює ширший настрій ризик-оф, що охоплює фінансові ринки.

Спостерігачі ринку відзначили підвищену ризикову атмосферу перед ухваленням політичного рішення. Майкл ван де Поппе, відомий аналітик, підкреслив, що Біткоїн може увійти у каскад капітуляції протягом 24 годин, якщо тиск на продажи триватиме. Він прогнозував можливі зниження на 10%–20% для альткоїнів перед стабілізацією — попередження, яке резонувало, оскільки ринок намагався зберегти рівні підтримки.

Психологія ринку досягла екстремального песимізму

Аналітика настроїв на блокчейні показує, що страх досяг межі. Santiment зафіксувала, що коментарі у соцмережах стали явно песимістичними після різких внутріденних розворотів, з домінуванням песимістичних повідомлень на платформах обговорень. Індекс страху та жадібності у криптовалюті знизився до 16, міцно закріпившись у зоні “екстремального страху” і залишаючись нижче 30 протягом тижнів — історичний маркер, зазвичай асоційований з фазами капітуляції.

Парадоксально, але дослідження Santiment показують, що екстремальний розпродаж роздрібних інвесторів історично передував локальним дна ринку, оскільки цінові рухи часто йдуть у протилежність натовпу. Це розходження між емоціями і фактичними ціновими діями свідчить, що ринок може наближатися до критичної точки перелому.

Розділені погляди: біль проти можливостей

Фахівці ринку залишаються розділеними щодо короткострокового напрямку. Нік Рак з LVRG Research охарактеризував відкат як необхідну корекцію, викликану макроекономічним тиском і зменшенням глобального апетиту до ризику. Однак він також зазначив, що цей спад може створити можливості для накопичення у фундаментально міцних проектах, оскільки інституційний капітал продовжує входити у сектор під час періодів волатильності.

Ця точка зору підкреслює структурний розкол: короткострокові трейдери стикаються з маржинальним тиском і примусовими ліквідаціями, тоді як довгострокові учасники дивляться на зменшені оцінки через призму можливостей для придбання.

Тиск ліквідності і динаміка наприкінці року

З наближенням кінця 2025 року зменшення ліквідності наприкінці року посилює побоювання щодо волатильності. У поєднанні з нерозв’язаною макроекономічною невизначеністю аналітики попереджають, що подальше зниження цін не можна виключати до того, як настане стабільне відновлення.

Проте злиття сигналів — екстремальні рівні страху, зменшені оцінки відносно історичних діапазонів і вибіркове позиціонування інституцій — свідчить, що ринок може формувати дно. Чи воно утримається або прорветься нижче, швидше за все, визначить настрій, що увійде у 2026 і більш широкий курс для інституційного прийняття криптовалют у майбутні роки.

Шлях вперед залежить як від макроекономічних рішень, так і від здатності ринку залучити значущий попит на поточних рівнях.