Чому ринки криптовалют падають: технічні та макроекономічні фактори співпадають

Ринок криптовалют зазнає значної слабкості, оскільки Біткоїн та більшість альткоїнів відступають у останніх торгових сесіях. Загальна капіталізація ринку криптовалют знизилася приблизно до $2,95 трлн, що свідчить про зниження на 2,45%, сигналізуючи про погіршення загального настрою.

Технічні сигнали свідчать про подальший ризик зниження

Цінова динаміка Біткоїна сформувала тривожні графічні моделі, які трейдери уважно стежать. Провідна криптовалюта сформувала медвежий прапор — модель продовження тренду, що поєднує вертикальні лінії тренду з симетричним трикутником. Ще важливіше, що BTC активував «смертний хрест» на денному таймфреймі, коли 50-денна ковзна середня перетнулася нижче за 200-денну. Цей технічний етап історично передує тривалому ослабленню.

Додатково до медвежого сценарію, Біткоїн також прорвався нижче індикатора Supertrend, що базується на імпульсі та відстежує силу напрямку. Ці збіги технічних сигналів свідчать про можливий значний тиск на продажі в короткостроковій перспективі, з потенційним поширенням на ширший ринок альткоїнів.

Поточні рівні цін свідчать про відступ Біткоїна до $87,300 із зниженням на 2,1%, тоді як альтернативні криптовалюти, такі як Solana, Cardano, Chainlink і Zcash, зазнають ще більшого тиску, кожна втрачаючи понад 3%. Ця різниця підкреслює ризик-оф середовище, що охоплює цифрові активи.

Макроекономічні перешкоди змінюють очікування щодо ставок

Останні економічні дані кардинально змінили перспективи щодо процентних ставок, створюючи перешкоди для ризикових активів. За даними офіційного Бюро економічного аналізу США, економіка зросла на 4,3% у річному обчисленні за третій квартал — значно вище за середній прогноз у 3,3%. Це перевищення частково зумовлене прискоренням інвестицій у дата-центри.

Дані щодо виробництва та промислового виробництва за листопад також перевищили очікування, що свідчить про збереження базової сили економіки. Ці показники зменшують ймовірність агресивних знижень ставок Федеральної резервної системи у наступному році. Оскільки криптовалюти зазвичай зростають під час періодів монетарного пом’якшення, перспектива тривалого високого рівня ставок створює складний фон для оцінки Біткоїна та альткоїнів.

Учасники ринку виводять капітал перед святами

Дані ринку ф’ючерсів свідчать про значне скорочення спекулятивних позицій. Відкритий інтерес у Біткоїні та криптовалютних деривативах знизився на 1,5% за останні 24 години до $128 мільярдів, що свідчить про зменшення кредитного плеча та експозиції трейдерів. Обсяги спотової торгівлі також зменшилися приблизно до $100 мільярдів, що свідчить про зниження участі роздрібних та інституційних гравців.

Це витік ліквідності співпадає з періодом Різдва, коли учасники фінансових ринків зазвичай зменшують ризик і виходять із активної торгівлі. Крім того, реальні інвестори почали переходити до захисних позицій — про що свідчить зростання курсу швейцарського франка та підвищення цін на золото. Ця динаміка «бігу до безпеки», що часто спостерігається під час періодів невизначеності, спрямовує капітал від спекулятивних активів, таких як криптовалюти.

Зіткнення несприятливих технічних сигналів, негативних макроекономічних умов і сезонних позицій свідчить про необхідність обережності. Медвежий прорив із поточної зони консолідації Біткоїна може спричинити капіталізацію продажів у всьому комплексі альткоїнів, потенційно прискорюючи вже розпочату корекцію ринку.