Гонконгський посібник з торгівлі криптовалютами OTC: ризики та юридичні межі, які обов’язково повинен знати роздрібний інвестор

Згідно з останнім рейтингом компанії Chainanalysis, Гонконг піднявся з 47-го місця минулого року до 30-го цього року, ставши регіоном з найшвидшим зростанням криптовалютної активності в Східній Азії. Це відображає бурхливий розвиток OTC-ринку Гонконгу — окрім централізованих бірж, дедалі більше роздрібних інвесторів звертаються до позабіржових операцій для отримання більш гнучкого торгового досвіду. Однак ця хвиля зростання приховує чимало пасток.

OTC-торгівля у Гонконгу: можливості та ризики

Що таке позабіржова торгівля?

Позабіржова торгівля (OTC) — це купівля-продаж віртуальних активів безпосередньо між сторонами, обходячи центральну біржу. На відміну від внутрішньої торгівлі, яка базується на довірі до біржової платформи, OTC-операції ґрунтуються на взаємній довірі між учасниками.

У лютому 2024 року уряд Гонконгу опублікував «Пропозицію щодо законодавчого регулювання позабіржових операцій з віртуальними активами», яка чітко визначає: OTC-діяльність — це діяльність, що надає послуги з торгівлі віртуальними активами у комерційних цілях, включаючи фізичні магазини та онлайн-платформи. Однак непідприємницькі операції між фізичними особами не підпадають під ліцензування — це правова основа для участі роздрібних інвесторів.

Два основних форм OTC-торгівлі у Гонконгу

За попередніми даними правоохоронних органів, у всьому Гонконгу налічується близько 200 фізичних магазинів з віртуальними активами та близько 250 активних онлайн-продавців.

Онлайн-форма: користувачі здійснюють прямі угоди через платформу, при цьому рух коштів і віртуальних активів не проходить через платформу, а здійснюється через інші платіжні канали. Типовим прикладом є OTC DEX, який широко застосовується на великих торгових майданчиках.

Офлайн-форма: базується на особистих зв’язках і передбачає особисту зустріч для завершення угоди. У Гонконгу зручні фізичні точки обміну криптовалютами та банкомати.

OTC-торгівля приваблива для новачків через високу гнучкість, мінімальні цінові просідання та низький поріг входу, але її децентралізована природа також несе значні ризики.

Три основні ризики для роздрібних інвесторів у OTC-торгівлі у Гонконгу

Ризик 1: правові та кримінальні пастки

Це найпоширеніший, але й найнебезпечніший ризик для роздрібних інвесторів.

Митництво та замороження коштів: на відміну від платформ централізованих бірж, які базуються на довірі до платформи, OTC-операції залежать від довіри між сторонами. Багато шахраїв використовують інформаційну асиметрію, щоб підставити недосвідчених інвесторів — пропонуючи їм прийняти підозрілі кошти за вигіднішою ціною, що може бути джерелом відмивання грошей. Якщо кошти вважаються незаконним доходом, рахунок інвестора може бути заблокований, і гроші зникнуть. Вимоги антимонопольного законодавства (AML) і боротьби з фінансуванням тероризму (CTF) у Гонконгу чітко регламентують ці питання, тому інвестори мають бути дуже обережними.

Ризик валютного контролю: у OTC-торгівлі у Гонконгу часто зустрічається обмін фіатних грошей і криптовалют. Згідно з «Законодавством про валютний контроль Китайської Народної Республіки», незаконна купівля-продаж іноземної валюти карається штрафами або кримінальною відповідальністю. Якщо інвестор використовує криптовалюти для прихованого обміну валют через «іноземна валюта → криптовалюта → юань» з метою уникнення державного контролю, його можуть притягнути до відповідальності за незаконний бізнес.

Податкові ризики: згідно з «Поясненнями та рекомендаціями DIPN39» податкової служби Гонконгу, прибутки з операцій з криптовалютами (торгівля, обмін, майнінг), отримані у Гонконгу, підлягають податку на прибуток. У Гонконгу застосовуються дві ставки податку: перші 2 мільйони HKD оподатковуються за ставкою 7.5%, понад цю суму — 15%. Несвоєчасна сплата податків може призвести до штрафів — від 10 000 HKD і вище, штрафи можуть бути у три рази більшими за несплачений податок, а у важких випадках — до трьох років позбавлення волі. Якщо інвестор здійснює часті або великі операції, їх слід вважати «підприємницькою діяльністю» і подавати податкову декларацію.

Ризик 2: витік особистої інформації

OTC-операції пов’язані з великими грошовими переказами, тому підвищується ризик витоку даних.

Уразливості платформ: багато OTC-продавців не мають належних заходів щодо захисту особистої інформації. Треті сторони можуть бути вразливими до зломів і витоків даних, що призводить до несанкціонованого доступу до особистих даних, деталей транзакцій і конфіденційної інформації.

Приклади з практики: навіть відомі біржі, такі як Huobi, у 2021 році були піддані розкриттю ризиків витоку даних, що стосувалися OTC-операцій, інформації про великих клієнтів, внутрішньої технічної архітектури. Хоча Huobi заперечувала фактичний витік, це нагадує про необхідність підвищувати обережність кожному учаснику OTC.

Злочинне викрадення та перепродаж: злочинні групи можуть красти дані користувачів через OTC-платформи, а деякі недобросовісні платформи навіть перепродавати цю інформацію, що довгостроково шкодить приватності інвесторів.

Ризик 3: невиконання зобов’язань та шахрайство

Проблеми довіри: OTC-операції вимагають високого рівня довіри між сторонами. Будь-хто може порушити угоду, затримати виконання або не виконати її зовсім. Асиметрія інформації та комунікаційні бар’єри посилюють ці ризики, що може призвести до розриву угоди.

Популярні шахрайські схеми: зловмисники можуть видавати себе за інших, перебільшувати свої можливості або підписувати фальшиві угоди. Найпоширенішою є схема «фальшивого повернення коштів» — після отримання активів зловмисник скасовує платіж.

Ризики посередників: якщо посередник, що здійснює угоду, зрадить або збанкрутує, обидві сторони можуть зазнати значних збитків. Це може спричинити ланцюгову реакцію і ускладнити ситуацію для всіх учасників.

Міжнародні операції: у випадку OTC-торгівлі між Гонконгом і материковим Китаєм ризики зростають через різницю у правових системах, юрисдикціях, мовних бар’єрах і слабкій правоохоронній системі. У разі порушення договору або шахрайства інвесторам важко отримати правову допомогу.

Стратегії самозахисту для роздрібних інвесторів

Щодо боротьби з правовими та кримінальними ризиками

Формування правової обізнаності: постійно слідкувати за новинами законодавства, особливо щодо AML, CTF і податкових вимог.

Уникнення підозрілих операцій: не купувати активи з невідомим походженням, уникати участі у схемах прихованого переміщення коштів. Вести детальний облік усіх транзакцій і за потреби підтверджувати легальність джерел фінансування.

Звернення до фахівців: наймати юристів, які спеціалізуються на криптовалютах і відповідному законодавстві, для консультацій щодо ліцензування, дотримання правил і вирішення спорів.

Щодо захисту від витоку даних

Дью-ділідженс: перевіряти особистість контрагентів, оцінювати їх фінансову стабільність, досліджувати історію транзакцій. Використовувати процедури KYC і фонові перевірки.

Обмеження у розголошенні особистої інформації: надавати особисті дані платформам лише за необхідності, уникати розкриття конфіденційної інформації третім особам.

Кібербезпека: користуватися лише довіреними пристроями для доступу до акаунтів, уникати публічних Wi-Fi, встановлювати складні паролі і регулярно їх оновлювати.

Щодо захисту від фінансових втрат

Технічні засоби: використовувати мультипідписні гаманці (Multisig) і холодне зберігання (офлайн-кошельки) для великих сум, щоб зменшити ризик несанкціонованого доступу і хакерських атак.

Депозитарні послуги: застосовувати надійні сторонні сервіси для зберігання активів, особливо при великих обсягах угод.

Чіткі договори: укладати детальні контракти, що визначають строки поставки, способи оплати і механізми вирішення спорів. Вказувати юрисдикцію і застосовне право для можливості правового захисту.

Висновок

Ринок OTC криптовалют у Гонконгу пропонує багато можливостей для роздрібних інвесторів, але й несе значні ризики. Від правових пасток і витоку даних до фінансових втрат — кожен з цих аспектів може поставити під загрозу активи і безпеку.

Ключ до безпечної участі у OTC-торгівлі — глибоке розуміння законодавства, базових принципів, дотримання правил, підвищення рівня безпеки і раціональне інвестування. Звернення до фахівців допоможе захистити свої інтереси у складних умовах ринку.

Хоча жодна стратегія не може повністю виключити ризики OTC-операцій, обережність і активні дії дозволять роздрібним інвесторам досягти стабільного довгострокового зростання на ринку криптовалют у Гонконгу.