Bitcoin у 2025 році впав під тиском ліквідності, проте VanEck бачить потенціал відновлення у 2026

Передумови для розвороту: як дефіцит актива може змінити гру

Інвестиційна компанія VanEck опублікувала прогноз щодо майбутнього Bitcoin, стверджуючи, що послідовне відставання цифрового активу від золота та індексу Nasdaq 100 у поточному році не відображає провал загальної концепції, а скоріше питання часу та ринкових умов. На думку аналітиків, знецінення валюти та повернення ліквідності на ринки можуть створити ідеальні умови для виходу Bitcoin на передні позиції у наступному періоді.

Давид Шасслер, очільник напрямку мультиасетних рішень у VanEck, зазначив, що розширення розриву в оціненні між Bitcoin та Nasdaq є закономірним явищем, яке може слугувати сигналом для можливого розвороту. Згідно з його оцінкою, Bitcoin відстав від фондового індексу приблизно на 50% впродовж року, але цей розрив створює потенціал для повернення до рівноваги.

Чому Bitcoin розчарував у 2025: ліквідність як головний чинник

Протягом 2025 року Bitcoin зіткнувся з комплексом негативних факторів. Обмежена ліквідність на ринках та послаблення апетиту до ризикованих активів стали основними драйверами, які утримували ціни цифрової валюти на ниці. На тлі таких умов інституційні інвестори почали скорочувати свою експозицію, що посилило цінові падіння.

Bitcoin досяг піку понад $126,000 на початку року, однак це було лише короткотривалою вершиною. Подальший розворот був різким — котирування впали, втягнувши за собою весь крипторинок. Технічні опори не тримали, а ведмежі графічні формації посилювали несприятливу динаміку. Поточна ціна BTC коливається біля $90.77K, що відображає загальний стан невизначеності та рецесійних настроїв.

Макроекономічні цикли та поворот до дефіцитних активів

На противагу песимізму щодо поточного року, VanEck будує свій сценарій на основі аналізу макроекономічних та ліквідних циклів. Компанія звертає увагу на історичні патерни: Bitcoin зазвичай показує істотне зростання після різкого падіння хешрейту, з позитивною динамікою протягом наступних 90 днів у 65% випадків.

Шасслер підкреслює, що коли посилюється знецінення валюти й відновлюється ліквідність, Bitcoin історично реагує різким стрибком вгору. Ця закономірність розглядається компанією як основа для її поточної стратегії активної покупки. “Ми купуємо,” — повідомив він, сигналізуючи про впевненість у близькому розвороті.

Золото як еталон та сигнал про зміну настроїв

Паралельно VanEck очікує стабільного зростання золота, яке залишалось одним із найсильніших активів протягом року з приростом більше ніж 70%. Прогноз компанії передбачає рух цінизолота до $5,000 за унцію після поточних котирувань близько $4,492 за унцію. Така міцність дорогоцінного металу переважно пояснюється пошуком інвесторами дефіцитних активів під час періодів невизначеності та очікуванням монетарної експансії.

Bitcoin розглядається компанією у аналогічному контексті — як хедж від знецінення валюти та фінансового стресу. Обидва активи, за логікою VanEck, виграють у сценаріях, коли уряди посилюють розширювальну грошово-кредитну політику для фінансування своїх зобов’язань.

Більш широкі перспективи та перерозподіл капіталу

Поза межами цифрових активів аналітики VanEck вказують на циху, але стійку бичачу динаміку на ринках природних ресурсів. Цей тренд живиться попитом зі сторони штучного інтелекту, енергетичних переходів, робототехніки та глобальної реіндустріалізації. Такі активи “старого світу” розглядаються як фундамент нової світової економіки, де попит на інфраструктуру та матеріали буде зростати.

Команда VanEck з фіксованого доходу утримує обережну позицію щодо прибутковості кредитів у 2026 році, очікуючи больш частими епізодичні коливання, а не стійкі тренди. Федеральна резервна система США, як зазначено в прогнозі, опиняється перед політичною дилемою: слабкість ринку праці конкурує зі стійким економічним зростанням та надзвичайно стійкою інфляцією.

Висновок: відставання як каталізатор

Перспектива VanEck склалась навколо однієї базової гіпотези: 2025 року розчарував інвесторів Bitcoin не через провал концепції, а через синхронізацію ринкових циклів. Дефіцит ліквідності та послаблений апетит до ризику — явища тимчасові. Коли макроекономічні сили змінять курс і ліквідність повернеться, Bitcoin матиме потенціал стати одним із найуспішніших активів 2026 року. Розширення розриву в оціненні сьогодні — це, за словами аналітиків, підготовка ґрунту для можливого розвороту завтра.