Федеральна резервна система залишила ставку без змін, 23 мільярди доларів опціонів підходять до дати закінчення, волатильність криптовалютного ринку може знову зрости

Політична стабільність та покращення регуляторного середовища

Федеральний комітет з відкритого ринку США 19 грудня вранці оголосив про збереження цільової ставки федеральних фондів у діапазоні 4.25%-4.50%, що відповідає очікуванням ринку. Варто зазначити, що діаграма точкових прогнозів щодо зниження ставки у 2026 році була знижена з трьох до двох разів, що свідчить про більш обережне ставлення ФРС до подальшої політики пом’якшення. Пауелл у наступній прес-конференції підтвердив, що рівень інфляції все ще залишається вище цільового, і потрібні додаткові позитивні сигнали для просування подальших заходів пом’якшення.

На регуляторному рівні SEC США нещодавно опублікувала заяву щодо регулювання цінних паперів, що зберігають криптоактиви брокерськими дилерами, чітко визначивши застосовний каркас правила 15c3-3(b)(1) для криптоактивів, що прокладає шлях для відповідного регулятивного зберігання для інституцій. Тим часом, керівник з питань штучного інтелекту та криптовалют у Білому домі, Девід Сакс, повідомив, що законопроект про структуру ринку, ймовірно, буде розглянутий Сенатом у січні, і процес законодавства прискорюється.

Макроекономічні дані свідчать про подальше зниження інфляції

Індекс споживчих цін (CPI) у США за листопад без сезонної корекції склав 2.7% у річному вираженні, що нижче за очікувані 3.1%, що є позитивним сигналом. Основний CPI також показав хороші результати, з річним показником 2.6%, що краще за очікувані 3%. Ці дані додатково підтверджують очікування ринку щодо поступового повернення інфляції до цільових рівнів.

Настрій ринку надто напружений, ризик ліквідацій не можна ігнорувати

За останні 24 години у всій мережі було ліквідовано на суму 5.47 мільярдів доларів, з яких 3.9 мільярдів — це ліквідація довгих позицій. Ліквідації, пов’язані з біткоїном, склали 1.83 мільярдів доларів, а з Ethereum — 1.33 мільярдів доларів.

З точки зору розподілу ліквідацій на блокчейні, поточна ціна біткоїна перебуває у зоні щільної ліквідації довгих позицій. Над цим рівнем у діапазоні 86,500–89,000 доларів накопичено багато довгих позицій з плечем 50-100 разів. При прориві цієї ключової зони ймовірно почнуться ланцюгові ліквідації, що спрямовані до рівня 90,000 доларів. У порівнянні, рівень ліквідацій коротких позицій дуже слабкий, і після падіння нижче 84,000 доларів майже немає сильних підтримок, що свідчить про серйозну перенавантаженість бичачого настрою на ринку та високий ризик фальшивих проривів.

Що стосується спотової ліквідності, за останні 24 години у біржі було влито близько 0.87 мільярдів доларів, виведено — близько 1.09 мільярдів доларів, чистий відтік становить 0.22 мільярдів доларів, що свідчить про обережність позабіржових коштів.

Випуск опціонів викликає нову хвилю очікувань щодо волатильності

За останніми даними Bloomberg, у п’ятницю наступного тижня закінчиться близько 230 мільярдів доларів опціонів на біткоїн, що може стати каталізатором для посилення ринкової волатильності. У контексті вже перенавантаженого настрою довгих позицій, процес розрахунку опціонів наприкінці може посилити коливання ринку.

Ділення капітальних структур, різне ставлення інституцій

Фондовий ETF на біткоїн у спотовій формі за попередній торговий день зафіксував чистий приплив у розмірі 4.57 мільярдів доларів, з яких найбільший — у Fidelity FBTC — 3.91 мільярдів доларів. ETF на Ethereum у спотовій формі показав слабкий результат, протягом 5 днів поспіль спостерігався чистий відтік, у попередній день — 22.42 мільйонів доларів. ETF на Solana у спотовій формі трохи зріс, чистий приплив склав 10.99 мільйонів доларів.

За повідомленнями, через зниження ставки ФРС у грудні та нові стандарти бухгалтерського обліку, криптоактивні казначейства за останні два тижні отримали чистий приплив у 2.6 мільярдів доларів, що є найвищим показником за сім тижнів. Одна стратегічна компанія за тиждень двічі купила понад 20 000 біткоїнів на суму майже 2 мільярди доларів.

Постійний розвиток екосистеми на блокчейні

Запаси Ethereum на біржах знизилися до найнижчого рівня з 2016 року, що свідчить про поступове зняття тиску з короткострокового погляду. Розробники планують у січні збільшити ліміт газу Ethereum з 60 мільйонів до 80 мільйонів, що, ймовірно, додатково підвищить пропускну здатність мережі.

У сфері міжланцюгової взаємодії JPMorgan вже розгорнула JPM Coin на базовому ланцюжку Base, наразі обмежено трансферами між користувачами у білому списку. Near Protocol також досягла важливої віхи, запустивши крос-ланцюгову передачу токенів NEAR до мережі Solana. Крім того, американський національний банк SoFi запустив стабільну монету SoFiUSD на базі Ethereum.

Bitwise офіційно подав до SEC США реєстраційну заяву на ETF Bitwise SUI.

Попередження про ринкові ризики

Один із великих тримачів біткоїнів нещодавно поповнив свої запаси на біржі на 5152 біткоїни, що приблизно дорівнює 4.45 мільярдам доларів, що може свідчити про намір великих гравців зафіксувати прибутки. Якщо значні обсяги зосереджуються на біржах, це може створити тиск на короткострокову ціну.

Це аналіз створений AI, людський фактор — лише для перевірки інформації, без будь-яких інвестиційних рекомендацій.