雙主線行情正在上演：中美商業航天競賽白熱化，與此同時AI應用市場也在醞釀新的投資機會。這兩條主線正在交織出今年最具想像力的市場故事。

**商業航天競賽升溫，繞月任務重磅上線**

最近SpaceX動作頻繁。1月10日北京時間凌晨5點41分，獵鷹9號火箭從佛羅里達州卡納維拉爾角太空軍基地SLC-40工位升空，這是SpaceX本月第3次發射任務，也是全球航天領域2026年度的第3次發射。這次任務運載了29顆星鏈衛星前往LEO軌道。值得注意的是，執行本次任務的一级助推器B1069已經是第29次使用，此前曾參與過CRS-24、Eutelsat HOTBIRD 13F、OneWeb、SES系列以及24次星鏈任務——可以說是久經沙場的"老兵"。

但更重磅的消息來自NASA。2月6日晚間9:41至11:41，NASA將從肯尼迪航天中心39B發射台發射阿耳忒弥斯二號任務。這將是50多年間首次實現載人繞月飛行。從近地軌道衛星網絡到繞月載人任務，太空競賽的層級在明顯拔升。

我國的反應同樣強勢。根據最新數據，中國星網已經合計申報約2.8萬顆衛星，仅在去年12月最後一周，就向國際電信聯盟新增20萬顆衛星的申報。這20萬顆衛星分布在14個星座中：其中CTC-1和CTC-2兩個星座各申請96714顆衛星。參與方也很豪華，除了中國星網、上海垣信外，還包括無線電創新院、銀河航天、國電高科，以及中國移動、中國電信等運營商。商業航天不再是某家企業的事，而是全產業鏈的大棋局。

**AI應用行情悄悄啟動**

如果說商業航天是"遠方的雷聲"，那麼AI應用就是"眼前的火焰"。周末市場圍繞新型AI模型的討論熱度很高，相關應用板塊在當前時點啟動，看起來有形成階段共識的跡象。

為什麼是現在？有三個原因。

**天時**：2026年初正值超級牛市起點。國內MiniMax在港交所IPO定價相當慷慨，而業界一直看好今年是AI應用的突破時點。

**地利**：應用板塊整體處於相對低位，上漲空間充足。

**人和**：過去一兩年，大批投資者堅定看好AI應用方向，雖然板塊表現不如商業航天那麼猛烈，但群眾基礎深厚，這是任何"新概念"都難以比擬的。

**兩條線如何共振**

眼下的行情很特殊：商業航天從商業價值升級到國家競爭層面，繞月、衛星網絡這些詞都自帶敘事張力。同時AI應用也在從模型突破向實際應用落地轉變。

兩個板塊都有強大的基本面支撐，也都迎來了市場情緒的拐點。關鍵是要用足夠宏大的視角來看待2026年的行情。大資金追逐的永遠是宏大敘事——要麼是征服太空，要麼是智能革命，這都不是小打小鬧的概念炒作。

當然，純題材驅動的行情也有周期。AI應用板塊目前還缺乏上市公司的業績支撐，這會決定行情的節奏和延續性。但在板塊啟動初期，沒有業績反而能形成更廣泛的想像空間，這也是為什麼個股強度往往在這個階段最強。

**小結**

2026年A股正在展開前所未有的牛市形態。商業航天已經演變成史詩級別的超大題材，持續超預期。AI應用板塊則在醞釀新的階段共識，雖然強度暫時不及商業航天，但啟動時間較晚，反而有形成快速共識的潛力。

這一輪的核心邏輯是"模型即產品"帶來的價值重估。傳統意義上"賣產品"的方式正在被顛覆，新的定價權可能誕生於此。想要把握這波行情，視野一定要足夠開闊——狹隘的分析框架根本看不到正在發生的真實圖景。