Біткоїн на перехресті технологій та емоцій: рух капіталу та ф'ючерсна активність відкривають правду ринку

Ціновий застій: ключовий опір і короткострокова боротьба у глухому куті

Біткоїн останнім часом демонструє слабкі торгові результати, ціна коливається біля рівня 90 800 доларів США, утворюючи на чотиригодинному графіку типову конвергенцію та флет. Поточна ціна продовжує стикатися з опором у діапазоні від 87 900 до 89 100 доларів США, що збігається з кількома короткостроковими рухомими середніми. Що ще більш важливо, 50-, 100- та 200-кількові експоненційні рухомі середні залишаються над ціною, натякаючи на те, що короткострокова динаміка все ще схиляється до продавців.

Технічна структура вказує на те, що біткоїн застряг у трясині нисхідного тренду — вершини постійно знижуються, кожна спроба відскоку закінчується невдачею. Попит у діапазоні від 89 500 до 90 000 доларів США часто зазнає невдачі, а висхідний тиск, створений 200-денним середнім у районі 92 300 доларів, виглядає особливо стійким. Така застійна ситуація передбачає, що без нових покупців ризик прориву вниз зростає.

«Двосічний меч» ф’ючерсного ринку: сигнал ризику за зростання обсягів торгівлі

З наближенням 2025 року ринок ф’ючерсів на біткоїн переживає неймовірний сплеск активності. Обсяг відкритих контрактів досяг піку під час середини року і нині залишається близько 58,84 мільярдів доларів США. Такий рівень кредитного плеча під час флету часто стає каталізатором волатильності — коли ціна коливається між підтримкою та опором, закриття спекулятивних позицій може прискорити цінові коливання.

Дані про потік готівки у спотовий ринок підтверджують зміну настроїв. У середині грудня значний обсяг коштів вийшов з ринку, що збігається з моментом падіння ціни до близько 86 675 доларів США. Такий відтік капіталу у поєднанні з високим кредитним плечем у ф’ючерсах створює небезпечний коктейль — або учасники ринку фіксують прибутки, або венчурний капітал обережно виходить з ринку. У будь-якому разі, це посилає чіткий сигнал: зараз не час для купівлі на високих рівнях.

Традиційні активи-укриття у центрі уваги: чи зможе золото перенести інтерес із біткоїна у «золотий» бік?

Останнім часом аналітики знову попереджають, що ціни на золото та срібло досягли історичних максимумів, що свідчить про перетік капіталу у традиційні активи-укриття. Глибше значення цього феномену вимагає роздумів — якщо ореол захисту у біткоїна зменшується, то в умовах зростаючої економічної невизначеності інвестори можуть віддавати перевагу більш старим і визнаним активам, таким як золото.

Такий тренд переказу капіталу, у поєднанні з посиленням настроїв ризик-аверсії, безумовно чинитиме тиск на біткоїн, а не підтримку. Дані про чистий потік у мобільних гаманцях підтверджують цю тенденцію — позитивний потік поступово перетворюється на негативний, що свідчить про зниження ризик-апетиту учасників ринку.

Повна карта ключових рівнів і ризиків прориву

Зверху, біткоїн має подолати психологічний рівень у 88 000 доларів, щоб спробувати прорватися до 90 000 доларів. Успішне повернення вище цього рівня зробить 92 300 доларів наступною важливою ціллю. Однак, 200-денне середнє створює сильний опір у цьому районі. Лише коли ціна впевнено підніметься вище 94 700 доларів, можна очікувати зміну середньострокового тренду на бичачий.

У несприятливому сценарії перша лінія оборони — 86 000 доларів. Цей рівень збігається з ключовою точкою за фібоначчі, і його втрата відкриє шлях до цілей у районі 83 800–84 000 доларів, а також до більш глибоких зон з макроекономічною концентрацією ліквідності у 80 500 доларів.

Рамки прийняття рішень на поточному поворотному пункті

Наступний рух біткоїна залежить від двох основних факторів: по-перше, чи зможе попит сформувати міцну підтримку у діапазоні 89 500–90 000 доларів і тим самим підштовхнути ціну до повторного тесту 92 300 доларів; по-друге, чи зможе потік капіталу змінитися з негативного на позитивний, що вказує на відновлення ризик-апетиту.

Якщо обидві умови будуть виконані, біткоїн може почати новий раунд зростання. Але якщо ринок не зуміє утримати рівень у 86 000 доларів, ризик швидкого падіння до 83 800 і навіть 80 500 доларів значно зросте. Зараз ринок перебуває у типовому моменті прийняття рішень — технічна картина, потоки капіталу та індикатори настроїв подають сигнали, і трейдери очікують остаточного підтвердження цін і обсягів торгів.