Swift відкриває глибоку прірву: стратегія, яку Ripple ніколи не зміг розширити

Під час конференції Sibos 2025, яка відбулася у Франкфурті, глобальна фінансова інфраструктура зазнала сейсмічного удару. Тьєрі Чілозі, керівник бізнесу Swift, та Майкл Шпігель, директор з банківських транзакцій Standard Chartered Bank, розкрили рух, який розвивався мовчки: інтеграцію спільного реєстру на основі блокчейну безпосередньо у серці системи, яка обробляє близько 150 трильйонів доларів щорічно у глобальних транзакціях.

Але ось що є найважливішим: Swift не створював власний блокчейн з нуля. Разом із заявами генерального директора Consensys на Token2049 у Сінгапурі стало зрозуміло, що ця організація використовує Linea, рішення Layer 2 від Ethereum, як технологічний каркас для свого нового модуля розрахунків.

Чому саме Linea, а не OP чи Arbitrum: логіка фінансової швидкості

Щоб зрозуміти це рішення, потрібно розкласти архітектуру Layer 2, які змагаються за домінування на ринку інституційних розрахунків.

Як OP Stack (, який використовується Coinbase), так і Arbitrum (, обраний Robinhood для своєї Robinhood Chain), працюють за принципом Optimistic Rollup. Їхній механізм є концептуально простим, але операційно повільним: вони припускають, що транзакції є валідними за замовчуванням і ставлять під сумнів лише у разі оскарження. Проблема у тому, що виведення активів вимагає кілька днів періоду оскарження. Для фінансового розрахунку, що вимагає миттєвої плавності, це є неприйнятним вузьким місцем.

Linea, у свою чергу, реалізує zk-EVM за допомогою миттєвих доказів валідності, заснованих на математичних методах. Ця різниця є фундаментальною: Swift та її партнерські інституції керують титанічними обсягами розрахунків, де кожна година затримки означає заморожений капітал. За допомогою zk-EVM кінцеве підтвердження є практично миттєвим, а валідація виконується без компромісу приватності транзакцій.

За суттю, Swift обрала технологію, яка мінімізує тимчасові тертя: капітал, як будь-яка рідина, буде переміщатися туди, де знайде менший опір.

Тріщина, яку Ripple ніколи не закрив: проблема інституційної масштабованості

Коли Ripple запустив XRP Ledger у 2012 році, його обіцянка була революційною: зруйнувати модель кореспондентських банків, яку Swift домінувала десятиліттями. За допомогою RippleNet мережа з’єднала понад 300 фінансових установ. Його сервіс ліквідності за запитом (ODL) показав, що на ринках, таких як Південно-Східна Азія, XRP міг прискорити трансграничні транзакції з кількох днів до всього 3-5 секунд.

Юридична боротьба з SEC паралізувала Ripple на американському ринку з 2020 до серпня 2025 року, але це не зупинило її розширення. До 2022 року вона працювала у 40 платіжних ринках із щорічним обсягом близько 30 мільярдів доларів. Судове рішення 2023 року, яке прояснило, що XRP не є цінним папером, а також затвердження ETF spot, нарешті дозволили її включення до інституційних активів.

Сьогодні Ripple має реальні впровадження: SBI Remit у Японії використовує XRP для переказів до Філіппін, В’єтнаму та Індонезії; Santander пропонує прозорі перекази через One Pay FX; Tranglo покращує розрахунки між песо та тайським батом; American Express і PNC Bank оптимізували операції B2B. Навіть співпрацює з понад 20 країнами у розробці платформ CBDC.

Однак існує стратегічна тріщина, яку жоден із цих досягнень не може закрити: залежність XRP як єдиного активу-мосту.

Перевага, яка все змінює: нейтральність активів

Поки Ripple будував альтернативне місто поза старою системою, Swift вирішила зруйнувати стіни зсередини.

Блокчейн-реєстр Swift розроблений для підтримки кількох активів: фіатних валют, стабкоінів, CBDC та інших. Це є фундаментальною філософською різницею. У моделі Ripple ODL інститути повинні приймати волатильність XRP як активу розрахунків. У інфраструктурі Swift тисячі банків у мережі з понад 11 000 установ, що охоплюють понад 200 країн, можуть просто оновити свої системи без додаткового ризику цінового коливання конкретного активу.

Ця “перевага існуючої позиції” у поєднанні з “технологічним відповідністю” створює майже непереборний бар’єр для входу. Ripple витратив десятиліття, щоб переконати фінансовий сектор прийняти щось нове. Swift лише потрібно модернізувати те, що вже існує.

Потік капіталу шукає свій шлях

150 трильйонів доларів, що щорічно циркулюють через Swift, не шукають революцій; вони шукають ефективності. Поточна система вимагає накопичення десятків мільярдів доларів у рахунках Nostro/Vostro як подушки безпеки для покриття затримок, властивих повільним розрахункам і різниці у часі.

Коли Swift досягне атомарної розрахункової системи 24/7 за допомогою Linea, ця резервна частка буде звільнена. Швидкість потоку капіталу нарешті відповідатиме реальним потребам сучасної економіки, а не технологічним обмеженням XX століття.

Це не просто технічне оновлення. Це реальний конвергенція традиційних фінансів і децентралізованих технологій, але під архітектурою існуючої влади. Ripple відкрив проріз у мурі; Swift руйнує всю структуру, щоб перебудувати її під себе.