Чи реальна загроза чи перебільшення?: Bitcoin стикається з ознаками корекції, тоді як деякі говорять про падіння на 80%

Криптоспільнота розділена між технічними сигналами, які свідчать про силу, та попередженнями про неминучі ринкові ризики. Майкл ван де Поппе оприлюднив дані, які можуть змінити погляд на майбутні рухи BTC.

Золото переоцінене порівняно з Біткоїном: чи настав час змін?

Згідно з аналізом експерта з ринків ван де Поппе, Біткоїн демонструє надзвичайно низький рівень оцінки у порівнянні з золотом. Індикатор RSI (Індекс Сили Відносної) між BTC і золотом опустився нижче за поріг у 30, що трапляється лише чотири рази за всю історію Біткоїна.

Цікаво, що попередні три випадки збігалися саме з основними днами ринку:

• 2015: ознаменував кінець попереднього бичачого ринку
• 2018: критична точка перелому циклу
• 2022: остання велика точка опори

Ван де Поппе підкреслює, що хоча це й не гарантія, поточне дисбаланс між цими активами є надто очевидним, щоб його ігнорувати. Існує консенсус, що золото може бути переоцінене у порівнянні з Біткоїном, що може спричинити значний перерозподіл потоків у бік криптовалют.

Цінова дія та критичні рівні для спостереження

Біткоїн відхилився біля $90,000 і згодом упав разом з іншими ринками (золото та акціями, наприклад, Nasdaq). За поточною ціною у $91.55K, згідно з ван де Поппе, утримання вище за $88,000 буде ознакою стабільного відновлення.

Якщо слабкість триватиме, трейдерам слід спостерігати за:

• Підтримкою на рівні $83,800
• Нижньою опорою на рівні $80,500

Макроекономічний контекст ускладнює ситуацію: дані про зайнятість у США, звіти про інфляцію та очікуване підвищення ставок Банком Японії можуть тиснути на BTC у короткостроковій перспективі. Історично Біткоїн реагував негативно на підвищення ставок у Японії.

Індикатори ринку спот демонструють відносну слабкість

Glassnode повідомляє, що RSI за 14 днів для Біткоїна повернувся до нейтральних територій. Сигнали ринку спот погіршилися: дельта накопиченого обсягу стала негативною, а обсяг торгів знизився до історичних мінімумів. Відкритий інтерес у ф’ючерсах також трохи зменшився.

Позиції на покупку все ще існують, але можуть стати крихкими, якщо ціни продовжать падати.

Теорія падіння на 80%: чи повторюється історія?

Ветеран-трейдер Пітер Брандт зробив попередження, яке прозвучало у ринках: Біткоїн порвав свою параболічну лінію тренду. У попередніх циклах подібні прориви призводили до падінь до 80% від історичних максимумів.

Зараз Біткоїн приблизно на 20% нижче за свій максимум у $126.08K, корекція на 80% означала б падіння до приблизно $25,240. Брандт зазначає, що такі рухи зазвичай трапляються у більш обмежених глобальних фінансових умовах.

Однак поточна ситуація має суттєві відмінності від попередніх циклів. Структура власності значно змінилася: інституції тепер контролюють набагато більшу частку пропозиції. Корпоративні володіння зросли з 197,000 BTC на початку 2023 до понад 1.08 мільйонів BTC наразі — зростання на 448%.

Ця зміна у структурі власності може виступати як амортизатор проти екстремальних падінь, згідно з дослідником Акселем Адлером-молодшим, який зазначає, що Біткоїн перебуває у фазі корекції після трьох років безперервного зростання. Довгострокова присутність інституцій ймовірно обмежить масштаб будь-яких серйозних коригувань.