Найбільший сигнал, прихований за 2025 "темною": ринок криптовалют увійшов у нову еру

2025 рік здається провалом криптовалютного ринку — BTC знизився на -5.4%, ETH опустився на -12%, основні альткоїни втратили 35-60%. Але якщо дивитися лише на ці цифри, ви пропустите те, що справді відбувається під поверхнею.

Кардинальні зміни у структурі ринку

Дані відображають перерозподіл влади

Коли BTC досяг піку $25 126.08K доларів і опустився до (91.77K доларів, справді цікаво не стільки ціна, скільки хто купує під час падіння.

ETF на Bitcoin у 2025 році поглинули чистий потік )E0@трильйонів, загальні активи під управлінням склали $114-120 мільярдів. Grayscale, BlackRock і Fidelity контролюють 89% загальних активів BTC ETF. BlackRock IBIT один ніс 800 000 BTC $1 перевищив MicroStrategy з 671 268 BTC$10 , ставши найшвидше зростаючим ETF в історії всього за 228 днів.

Тим часом, що роблять дрібні інвестори? Малі транзакції (зменшилися на 66.38%, великі — понад $23 мільйонів — зросли на 59.26%. River оцінює, що у 2025 році дрібні інвестори продадуть усього 247 000 BTC )на суму приблизно (трильйонів).

Це не просто зміна пропорцій участі, а переписування всіх правил гри на ринку.

Історичний перехід у пропозиції

Цифри показують безпрецедентне перерозподілення масштабів

З березня 2024 до листопада 2025 року довгострокові інвестори (LTH$140 продали приблизно 1.4 мільйона BTC на суму $121.17 мільярдів. Це безпрецедентна хвиля продажу.

Але диво у тому, що ціна не обвалюється. Чому? Організації та корпоративні казначейства поглинули весь цей тиск продажу. Звіт 13F показує, що 86% інституційних інвесторів вже або планують розподіл цифрових активів. Кількість BTC, що не рухається протягом 2 років, зменшилася на 1.6 мільйона )приблизно (трильйонів) з початку 2024, але здатність ринку поглинати цей обсяг зросла як ніколи.

Стара модель: дрібні інвестори радіють → ціна стрімко зростає → обвал → перезапуск.

Нова модель: організації стабільно розподіляють активи → коливання звужуються → центральна ціна підвищується → структурне зростання.

Ціна залишається стабільною, але потік капіталу продовжує надходити — це сигнал нової тенденції.

Міць глобальних організацій

Коли “великі гравці” починають накопичувати

Організації володіють 24% від загальних активів ETF (Q3 2025$116 , з великими менеджерами активів — 57%, професійними хедж-фондами — 41%. У FBTC рівень участі організацій досягає 33.9%.

Abu Dhabi Investment Council, Mubadala, благодійний фонд Гарвардського університету )$491 мільйонів IBIT$724 — найбільші гравці світової фінансової сфери вже “зайшли у гру”.

Традиційні банки також долучаються: Wells Fargo $346 мільйонів, Morgan Stanley (мільйонів, JPMorgan )мільйонів. Продукти ETF на біткоїн вже не просто фінансовий інструмент, а стали стандартним активом для управління.

Відношення BTC до S&P 500 зросло з 0.29 у 2024 до 0.5 у 2025 — Bitcoin поступово інтегрується у глобальну фінансову систему.

Ніколи раніше не було такої політичної вікна можливостей

2025-2026 роки: зміна політичної ситуації

Уряд Трампа 2025 року запровадив:

• Указ щодо криптовалют (23/1)
• Стратегічний резерв Bitcoin (~200,000 BTC)
• Регуляторний каркас для stablecoin GENIUS Act
• Заміна голови SEC (Atkins)

Перед нами: Закон про структуру ринку (з ймовірністю 77% ухвалення до 2027), stablecoin, що купують державні облігації короткострокового характеру $100 з масштабом у 10 разів за три роки(.

Але є важливе “вікно часу”: листопад 2026 року — проміжні вибори. Історія показує, що у виборчі роки політика зосереджена у першій половині року, а у другій — великі коливання.

274 кандидати, що підтримують криптовалюти, перемогли на виборах 2024. Опитування показують, що 64% криптоінвесторів вважають, що позиція кандидата щодо криптовалют — “дуже важлива”. Лобістські групи банків планують витратити понад )мільйонів для протидії впливу криптозборів.

Чому “чорний рік” — це старт для нового циклу

Логіка перехідного періоду ніколи не проходить гладко

2013: дрібні інвестори ведуть, піковий курс $1,100 2017: бум ICO, піковий курс $20,000 2021: DeFi+NFT, піковий курс $69,000 2025: входження організацій, наразі $91.77K (Ethereum за $3.15K)

Кожен цикл — більш професійні учасники, більші обсяги капіталу, більш розвинена інфраструктура. “Найгірший” рік 2025 — це фактично перехідний етап від старого світу (малої спекуляції) до нового (організованого).

Ціна — це плата за перехід, але напрямок вже ясний.

Цільова ціна: думки від інституцій

• VanEck: $180,000
• Standard Chartered: $175,000-$250,000
• Tom Lee: $150,000
• Grayscale: новий максимум у першій половині 2026

Інвестиційна логіка для реальних клієнтів

Короткостроково (3-6 місяців): коливання в межах $87K-$95K, організації продовжують нарощувати позиції

Середньостроково $150K перша половина 2026(: політика + організації одночасно стимулюють, ціль $120K-) Довгостроково (друга половина 2026): великі коливання, залежно від результатів виборів і стабільності політики

Що слід стежити

Глобально 134 компанії з листингом мають 1.686 мільйона BTC і продовжують купувати $25 MicroStrategy — лідер. Це сильний сигнал, що великі корпорації бачать цінність цього активу у довгостроковій перспективі.

Ризики залишаються: політика Fed, сила долара, можливі затримки у Законі про структуру ринку, довгострокові інвестори все ще можуть продавати, а результати проміжних виборів залишаються невизначеними.

Але протилежна сторона ризику — це можливість. Коли всі налякані, саме час розміщувати позиції.

Висновок: це не вершина циклу, а початок

2025 рік позначає прискорення процесу організації криптовалютного ринку. Зовні — найгірший рік для крипти, а всередині — найбільший масштабний перерозподіл пропозиції, найсильніша воля до розподілу, найчіткіша політична підтримка, найрозвиненіша інфраструктура.

BTC —5.4%, але ETF поглинули чистий потік трильйонів. Це найважливіший сигнал, який не слід ігнорувати.

Задача справжніх інвесторів — не прогнозувати короткострокові ціни, а розпізнавати структурні тенденції. Коли структура ринку змінюється кардинально, старі логіки оцінки втрачають силу, а нові — встановлюються.

Зберігайте розсудливість, терпіння і забудьте про чотирирічний цикл — ера організованого ринку криптовалют вже почалася.