Крах стінових правил: Американські регулятори погоджуються дозволити банкам займатися криптовалютним бізнесом

У рамках рішення, яке вважається поворотним моментом для галузі цифрових фінансів, Управління Федеральної резервної системи США ((ФРС)) офіційно скасувало довгострокові обмеження. Це агентство відкликало інструкції, які перешкоджали банкам—особливо тим, що не мають страхування депозитів FDIC—надавати послуги, пов’язані з цифровими активами. Цей крок відкриває історичну можливість: традиційні банківські установи тепер можуть офіційно входити у сферу криптовалют.

Що таке скасовані обмеження?

Які саме обмежувальні інструкції раніше використовував ФРС для відмови у дозволі банкам досліджувати бізнес у сфері криптовалют? Це був інструмент управління, який застосовувався переважно до банків, що діяли поза рамками FDIC. Ці правила створювали справжню стіну, яка перешкоджала можливості надання ними криптовалютних послуг.

Яскравий приклад— Custodia Bank—фінансова організація, спеціально створена для обслуговування сфери цифрових активів. Коли Custodia подавала заявку на відкриття основного рахунку в Управлінні Федеральної резервної системи, ФРС послалася саме на ці обмежувальні інструкції, щоб відмовити. Що таке основний рахунок? Це прямий доступ до національних платіжних систем, необхідний будь-якому банку для нормальної роботи. Відмова свідчить про глибокий конфлікт між інноваційною моделлю фінтеху та чинними правовими рамками.

Чому ФРС раптово змінила свою позицію?

Зміна політики не стала випадковістю. Останнім часом заступниця голови з нагляду Мішель Бовман публічно заявила, що ФРС має дивитися у майбутнє з відкритим мисленням. Агентство усвідомлює, що технології, що підтримують бізнес у сфері криптовалют, мають потенціал підвищити ефективність банківської діяльності та покращити якість обслуговування клієнтів.

За цим рішенням стоять три основні рушії:

Безпечні інновації з планом: ФРС не прагне повністю заборонити, а хоче створити чіткий, контрольований шлях для банків у дослідженні сфери цифрових активів.

Глобальна конкуренція: Американська банківська система стикається з тиском з боку інших економік. Якщо обмеження залишаться, американські банки ризикують залишитися позаду міжнародних конкурентів, які вже прийняли криптовалюти.

Кращий контроль ризиків: Включаючи криптовалютні операції у регульовану банківську сферу, регулятори зможуть краще контролювати та зменшувати системні ризики, ніж якщо б вони діяли поза межами регулювання.

Що зміниться на ринку?

Це рішення—більше ніж адміністративна зміна—є сильним сигналом, що бізнес у сфері криптовалют більше не вважається периферійною діяльністю, а стає потенційною частиною офіційної фінансової системи.

Для традиційних банків ця нова можливість відкриває шлях до:

• Надання послуг з зберігання цифрових активів клієнтам
• Підтримки платежів і переказів у криптовалюті
• Розробки гібридних продуктів, що поєднують традиційні фінанси та цифрові технології

Для криптовалютних компаній, таких як Custodia Bank, ця відкритість може створити можливості для повторного розгляду раніше відмов. Однак ситуація залишається складною: банки повинні орієнтуватися у складній мережі федеральних і штатних регуляцій, а також довести свою здатність управляти високими ризиками цифрових активів.

Зростаюча конкуренція між традиційними банками і фінтех-компаніями може стимулювати інновації у продуктах і знизити витрати для споживачів з часом, хоча це й не гарантується одразу.

Як виграють інвестори і користувачі?

У довгостроковій перспективі ці зміни можуть створити більш безпечні, зручні канали купівлі, продажу і зберігання криптовалют через авторитетні банки. Це підвищить рівень довіри і широку прийнятність цифрових активів.

Однак слід пам’ятати, що страхування FDIC все ще поширюється лише на традиційні депозити. Відкликання обмежувальних інструкцій дозволяє банкам без страхування FDIC займатися криптовалютним бізнесом, але не змінює чинних правил страхування.

Передбачувані виклики

Скасування обмежувальних інструкцій не означає повну свободу. Банки все ще повинні:

• Дотримуватися чинного банківського законодавства
• Отримати необхідні дозволи на основний рахунок
• Демонструвати здатність управляти ризиками цифрових активів
• Відповідати вимогам щодо капіталу і резервів

Висновок: від заборони до співпраці

Рішення Управління Федеральної резервної системи ознаменовує перехід від політики повної заборони до рамки з контролем і наглядом. Це обережний, але позитивний крок, що закладає важливий прецедент: інновації у сфері криптовалют мають право на легальне існування у регульованій банківській сфері.

Ця згода є необхідною для побудови всеохоплюючої, ефективної і сучасної фінансової системи, яка відповідатиме потребам все більш цифрової економіки.