Ключові тенденції криптовалютного ринку 2026 року: Galaxy Research опублікувала 26 важливих прогнозів

Galaxy Research最近發布了針對2026年 криптовалютного ринку 26 пунктів передбачень, що охоплюють цінові тенденції біткоїна, розвиток DeFi-екосистеми, розширення стабільних монет, прийняття інституціями та інші аспекти. Ці передбачення надають системний каркас для інвесторів у розумінні майбутнього напрямку ринку.

Біткоїн: від буму до стабільності

Цінові перспективи

Хоча у 2025 році біткоїн не досяг оптимістичних прогнозів на початку року, Galaxy вважає довгостроковий оптимізм все ще обґрунтованим. Очікується, що до кінця 2027 року ціна біткоїна досягне цільового рівня в 250000 доларів. Поточні ціноутворення опціонів на ринку показують, що ймовірність досягнення біткоїном 70000 або 130000 доларів до кінця 2026 року приблизно однакова, так само як і ймовірність досягнення 50000 або 250000 доларів — це відображає високу короткострокову невизначеність ринку.

У 2025 році біткоїн встановив історичний максимум у 126080 доларів, але згодом через макроекономічні розчарування, зміну інвестиційних наративів та ліквідацію левериджу відкотився до близько 90000 доларів. Зараз біткоїн потребує стабілізації в діапазоні 100000-105000 доларів, інакше ризики зниження залишаються.

Сигнали зрілості ринку

Варто зазначити, що крива волатильності біткоїна зазнала структурних змін. Внутрішня премія на пут-опціони почала перевищувати премію на кол-опціони, що не було характерно шість місяців тому. Це ознака того, що біткоїн переходить від ринку новачка до традиційного макроактиву, що свідчить про зростання рівня прийняття інституціями та зрілість активу.

Інфраструктурний рівень блокчейну: диференційований розвиток

Економічна зрілість Solana

Економіка мережі Solana переживає перехід від токен-культури до сталих бізнес-моделей. Загальний обсяг ринку інтернет-капіталу, за прогнозами, зросте з нинішніх 750 мільйонів доларів до 2 мільярдів. Зі зростанням інтересу інвесторів до підтримки реального доходу, а не короткострокових циклів токенів, ця трансформація стане ядром економіки екосистеми Solana. За останні дані, поточна ціна (SOL) становить $142.84.

Вбудовані моделі доходу у застосунках першого рівня

Щонайменше один основний блокчейн L1 безпосередньо інтегрує застосунки, що генерують дохід, надаючи їхнім нативним токенам економічну цінність. Модель внутрішнього доходу Hyperliquid через перпетуальні контракти вже підтвердила цю можливість. Очікується, що більше L1 слідуватимуть цьому прикладу, інтегруючи інфраструктуру доходу безпосередньо на рівні протоколу для посилення економіки токенів.

Промисловий рівень блокчейнів у практиці

Очікується, що до 2026 року принаймні одна компанія із списку Fortune 500, хмарний сервіс або платформа електронної комерції запустять брендовий корпоративний L1-блокчейн, що оброблятиме понад 1 мільярд доларів реальної економічної активності. Це будуть не експериментальні проекти, а інфраструктура розрахунків, створена для конкретних вертикальних галузей.

Стабільні монети та токенізація активів: інтеграція з традиційними фінансами

Обсяг торгів стабільними монетами перевищить традиційні системи

Очікується, що до 2026 року обсяг торгів стабільними монетами перевищить систему (ACH) автоматичного клірингу США. Річний приріст пропозиції стабільних монет вже досяг 30-40%, а обсяг торгів — значний. З урахуванням затвердження визначень у рамках закону GENIUS Act на початку 2026 року, зростання стабільних монет може перевищити історичну середню швидкість. За даними у реальному часі, ринкова капіталізація USDC(USD Coin) вже досягла $74.64 млрд, а PYUSD(PayPal USD) — $3.68 млрд.

Зростання конкуренції між традиційними фінансовими інститутами у стабільних монетах

Кілька провідних банків світу спільно розробляють стабільні монети на основі валют G7; PayPal у співпраці з Paxos запустили PYUSD; ці партнерства свідчать, що ринок не витримає багато широко використовуваних стабільних монет. У майбутньому очікується хвиля інтеграції, де успішні стабільні монети матимуть масштабну мережу розповсюдження — здатну з’єднувати банки, платіжних провайдерів і корпоративні платформи.

Підключення карткових мереж до публічних ланцюгів

Щонайменше один із трьох основних платіжних мереж карток у 2026 році оброблятиме понад 10% трансграничних розрахунків через стабільні монети на публічних ланцюгах. Більшість кінцевих користувачів не помітять інтерфейс криптовалюти, але чисті розрахунки між регіональними суб’єктами відбуватимуться через токенізований долар для зменшення часу клірингу, потреби у передфінансуванні та банківських ризиків.

Прийняття токенізованих активів великими банками

Щонайменше один із провідних банків або брокерів почне приймати токенізовані акції як заставу на блокчейні, вважаючи їх цілком рівнозначними традиційним цінним паперам.

Екосистема DeFi: інновації у торгівлі та управлінні

Зростання частки децентралізованих бірж у торгівлі

Очікується, що до кінця 2026 року DEX займатиме понад 25% обсягу спотової торгівлі. Наразі частка DEX у спотовій торгівлі становить близько 15-17%, і з перевагами від відсутності KYC та більш ефективної економіки все більше користувачів і маркет-мейкерів приєднуються.

Збільшення масштабів управління ринком

Фінансова модель futarchy (управління через ринки майбутнього) для DAO-казначейства перевищить 500 мільйонів доларів, порівняно з нинішніми 47 мільйонами. Цей механізм вже довів свою ефективність у практичних застосуваннях.

Ринкова капіталізація приватних токенів зросте понад 100 мільйонів доларів

Загальна ринкова капіталізація приватних токенів, таких як ZCash(ZEC), очікується, перевищить 100 мільйонів доларів. У четвертому кварталі ZCash(ZEC) виріс приблизно на 800%, Railgun — на 204%. За даними у реальному часі, поточна ціна ZEC(Зелений нуль) становить $415.50, а ринкова капіталізація — $6.85 млрд. З розширенням активності в мережі зростає увага до приватності користувачів.

Вибух ринків прогнозних контрактів

Тижнева торгівля на Polymarket може стабільно перевищити 1.5 мільярда доларів, порівняно з близько 1 мільярда зараз. Нові рівні капіталізації та AI-двигунні ордери сприятимуть зростанню.

Інтеграція з традиційними фінансами: ETF та участь інституцій

Розвиток фізичних крипто-ETF

У США буде запущено понад 50 фізичних ETF на альткоїни та понад 50 інших крипто-продуктів. У 2025 році вже затверджено понад 15 фізичних ETF. Очікується, що ще понад 100 заявок перебуватимуть на розгляді.

Масовий приплив інституційних коштів

Чистий приплив у фізичні крипто-ETF у США перевищить 50 мільярдів доларів. У 2025 році вже зафіксовано чистий приплив у 23 мільярди. З розширенням рекомендацій фінансових радників і входом таких традиційних платформ, як Vanguard, прийняття інституціями прискориться.

Включення біткоїна до стандартних портфелів провідних управляючих активами

Щонайменше один із провідних управляючих активами почне включати біткоїн до стандартних моделей портфелів із вагою 1-2%. Три великі фінансові інституції вже зняли обмеження щодо біткоїна і рекомендують від 1% до 4% його включення. Наступним кроком стане офіційне дослідження та включення у моделі портфелів.

Інфлюкс IPO криптокомпаній

У 2026 році понад 15 криптокомпаній вийдуть на біржу або оновлять статус. У 2025 році вже завершено понад 10 виходів на ринок. У списки потенційних кандидатів входять CoinShares, BitGo, Chainalysis і FalconX.

Перспективи політики та регулювання

SEC запровадить інноваційні звільнення

Американська SEC надасть певне звільнення, що дозволить неінтегрованим цінним паперам на блокчейні входити до DeFi-ринку. Це може бути у формі “листів без заперечень” або нових “інноваційних звільнень”, що дозволить легальну торгівлю токенізованими цінними паперами у DeFi, а не лише у бек-офісі.

Можливі судові позови з боку традиційних фінансів

Деякі гравці у традиційних фінансах або банківські структури можуть оскаржити політику SEC, стверджуючи, що не створено повний регуляторний каркас.

Інтеграція штучного інтелекту: еволюція платіжних стандартів

Значне зростання частки платежів за стандартом x402

Щоденний обсяг транзакцій на базовому ланцюгу з використанням стандарту x402 досягне 30%, а у Solana — 5% у неголосових транзакціях. Зі зростанням автономних AI-агентів, що здійснюють транзакції, стандартизація платіжних примітивів стане ключовою. Base і Solana вже є лідерами у цій галузі, а нові платіжні ланцюги, такі як Tempo і Arc, швидко зростатимуть.

Огляд прогнозів 2025 року: успіхи і невдачі

Galaxy у минулому році зробила 23 прогнози, частина з яких здійснилася, частина — ні. Ціна біткоїна не перевищила ціль у 150000 доларів; активи під управлінням фізичних BTC-ETP у США досягли 141 мільярда доларів, хоча й не досягли цілі у 250 мільярдів, але зросли значно; чистий приплив у фізичний Ethereum-ETF був сильним; доходи від DeFi-доходів справді перевищили 1 мільярд доларів.

Швидкий розвиток компаній з управління цифровими активами, таких як DAT, став несподіванкою 2025 року, хоча цей тренд був короткостроковим. Загальна картина прогнозів правильна, але масштаби та часові рамки потребують постійної корекції.