12 січня на міжнародних ринках відбувся рідкісний колективний великий шок. Нью-йоркські ф’ючерси на золото вперше подолали позначку 4600 доларів, спотове золото за один день виросло на 1.8%, а срібло зробило потужний стрибок на 5%, встановивши новий історичний рекорд; одночасно, брентівська нафта наблизилася до 64 доларів за барель, за два дні її зростання перевищило максимум за три місяці. Однак ф’ючерси на американські акції перед відкриттям торгів здавалися дещо слабкими, загалом знизилися.

Що ж стало причиною цього руху? Узагальнено, це два суперзмінні, що одночасно розвиваються:

З одного боку, ситуація в Ірані стає все напруженішою. 13 січня адміністрація Трампа ухвалить остаточну стратегію щодо Ірану, на порядку денному — зосередження авіаносців, кібератаки, іранський експорт нафти, що становить 2 мільйони барелів на добу, може бути перерваний. Іранські сторони також не сидять склавши руки, погрожуючи, що у разі удару вони відповідатимуть ураженням американських та союзних військових баз у Близькому Сході, вже сотні людей загинули у конфліктах, і ситуація здається дуже напруженою.

З іншого боку, голова ФРС Джером Павелл несподівано опинився у центрі скандалу. Представники Трампа використовують питання про надмірне оновлення та ремонт, щоб його критикувати, фактично — помста за його відмову знизити ставки раніше, що загрожує незалежності ФРС. У результаті, на Уолл-стріт почалися хвилювання.

Обидва ці фактори спричинили масовий перехід інвестицій у традиційні безпечні активи — золото і срібло. Інституційні інвестори навіть почали говорити про ціну золота, що може сягнути 5000 доларів, і ціну на нафту, що може піднятися до 80 доларів за барель. Але цікаво, що у цій хвилі захисних інвестицій криптовалюти не грають головної ролі, і ринок став менш очікувати їх як засобу захисту.

Зараз перед нами стоїть питання: чи відкриє ситуація в Ірані останню двері для ціни золота, дозволивши їй прорвати психологічний бар’єр у 5000 доларів? І для тих, хто тримає активи, — чи зможуть криптовалюти знайти нову історію для захисту у часи високої волатильності традиційних металів? Це питання, яке заслуговує нашої подальшої уваги.