Коли ринок падає, роздрібні інвестори зазвичай обговорюють це у чатах, а розумні гравці збирають прибуток на іншому полі бою. Це поле — зона ліквідації в протоколах DeFi-кредитування.

Візьмемо за приклад один із популярних стабільних монетних протоколів, який пропонує механізм під назвою "знижка на ліквідацію". Поточна знижка становить 4.05%. Конкретно, коли позиція позики наближається до ліквідації, ви можете купити заставу (наприклад, BNB, ETH тощо) за ціною на 4% нижчою за ринкову.

Як взяти участь у цій можливості? Перший крок — підготуватися. У вашому гаманці має бути стабільна монета типу lisUSD або USD1 — це квиток на участь у ліквідації.

Другий крок — знайти ціль. Відкрийте офіційний сайт протоколу і перегляньте позиції з показником Health Factor (фактор здоров'я), близьким до 1.0. Ці акаунти вже перебувають у дуже небезпечній зоні. Як тільки фактор здоров'я опуститься нижче 1.0, відкриється вікно ліквідації.

Третій крок — швидкість реакції. Система дозволяє будь-кому негайно виконати ліквідацію після падіння Health Factor нижче порогу. Вам потрібно діяти швидко — або мати швидкі руки, або заздалегідь написати скрипт для автоматичного виконання.

Давайте подивимося, як формується прибуток. Припустимо, ціна BNB знизилася до 500U і це викликало ліквідацію. Ви платите 480U боргу протоколу, і система передає вам BNB вартістю 500U. Потім продаєте цю BNB на біржі і фіксуєте прибуток у 20U. У ніч різкого падіння ринку такі можливості ліквідації з'являються масово, і замовлення йдуть одне за одним.

Ось реальне нагадування: ви змагаєтеся з роботами. Швидкість виконання алгоритмів для ліквідації зазвичай значно перевищує людську. Але для тих, хто розуміє цю механіку, це справжній Alpha — чистий прибуток. Не потрібно гадати напрямок ринку, достатньо чекати, коли хтось інший втратить контроль через леверидж.

Чим жорсткіше і кровопролитніше ринок, тим більше можливостей для прибутку у учасників ліквідації. Це найсправжніша сторона фінансового ринку — ризики на чужому боці, а можливості — у тих, хто розумний.