锂電池 експорту退税新政下的市場變局

Останнім часом я переглянув дані митниці, і на 2025 рік загальний обсяг експорту літієвих батарей складе приблизно 5500 мільярдів юанів. За середньою ціною 0.6-0.7 юанів/Wh, фактичний обсяг експорту становитиме приблизно 800-900GWh. З цієї кількості чистий експорт батарей (включаючи енергозберігаючі та силові батарейні пакети) становить близько 300GWh, і ця частина значною мірою залежить від цін.

З точки зору внутрішніх тарифів на електроенергію, прибутковість інтегрованих систем вітру, сонця та зберігання енергії досить хороша. За кордоном ціни на електроенергію настільки високі, що попит на зберігання енергії залишається дуже високим, як і в другій половині минулого року. Тому з точки зору зберігання енергії, вплив експорту退税 може бути не таким значним, як уявлялося.

Ключовим є сектор силових батарей. Експорт цілого автомобіля з нових енергетичних машин включає батарейні пакети, і вони також враховуються у розрахунках, тому уникнути оподаткування при експорті цілого автомобіля неможливо. Але насправді скасування退税 для батарей не має суттєвого впливу на кінцеву ціну автомобіля. У довгостроковій перспективі ціна, ймовірно, злегка зросте, але це не поставить під загрозу попит на нові енергетичні автомобілі.

Ціни, швидше за все, зможуть безперешкодно передаватися кінцевим споживачам, і ситуація не перетвориться у безперервну цінову конкуренцію, як у сонячній енергетиці. У 2026 році період активних закупівель підвищить попит на літієві руди, але до 2027 року попит зменшиться, і постачання корисних копалин на віддаленому рівні також буде обмежено, що, навпаки, створить позитивний фон для існуючих потужностей з видобутку літію.