Нещодавно я досліджував механізми арбітражу за різницею у комісійних між основними платформами DEX і виявив цікаву ідею для операцій.

Основна логіка дуже проста: у різних DEX існує розбіжність у циклах розрахунку комісій та їх масштабах. Деякі протоколи використовують 8-годинний цикл розрахунку, тоді як інші — щогодинний, і саме ця різниця у часі створює можливість. Якщо відкривати коротку позицію на платформі з високою комісією і одночасно довгу — на платформі з низькою, то хоча напрямки хеджуються і прибуток зводиться до нуля, різниця у механізмах розрахунку дозволяє отримувати прибуток від комісій під час взаємодії. Ця різниця у комісіях може покрити торгові прослизання та зношення.

Напередодні я провів один приклад: одночасно тримав позиції по BTC на двох платформах, одна з яких мала комісію 3U, а інша — до 40U. За ніч, через різницю у циклах розрахунку, хеджування між платформами — хоча й із затримкою і невеликим ціновим розривом — ці зношення були компенсовані прибутком від комісій. З практики бачу, що ETH зараз також дуже підходить для цієї стратегії, особливо після того, як один із DEX нещодавно додав ETH-торгівлю.

Однак цей підхід вимагає моніторингу в реальному часі. Комісії динамічно коливаються, і їхні значення на двох платформах можуть змінитися місцями будь-коли, тому статичний підхід не підходить. Я помітив, що у певний період різниця у ETH між двома платформами досягала майже 1000 разів. Хоча така екстремальна ситуація тривала недовго, вона цілком демонструє, що можливості справді існують.

Підсумовуючи: важливі фактори — глибина ринку, стан емісії токенів тощо, але головне — це працювати з основними DEX без емісії токенів для хеджування. Якщо є бажання — можна спостерігати і взаємодіяти між двома платформами. В кінці кінців, витрати визначають валовий прибуток, а безкоштовна взаємодія — це найчистіший прибуток.