Як захистити свої активи на криптовалютному ринку за допомогою хеджування? Оволодійте цими кількома прийомами, і цього буде достатньо

У криптовалютних торгах хеджування давно перестало бути новинкою. Чи то роздрібний інвестор, чи то інституційний — щоб вижити довше і заробляти стабільніше під час різких коливань цін, потрібно навчитися використовувати хеджування для управління ризиками.

Що таке хеджування? Простими словами — купівля страхування

Основна логіка хеджування дуже проста: використати одну угоду для компенсації ризику іншої. Наприклад, ви купили 100 BTC, але боїтеся падіння ціни — тоді відкриваєте коротку позицію на ф’ючерсах на таку ж кількість BTC, щоб незалежно від того, зростає чи падає ціна, ваші загальні прибутки і збитки залишалися в межах очікуваного.

Головне — ціль хеджування не у швидкому збагаченні, а у виживанні. У традиційних фінансах це називається “управління ризиками”, у криптосфері говорять прямо: використовувати хеджування для уникнення ризиків.

Чому крипторинок обов’язково потрібно хеджувати?

Ціни коливаються дуже сильно

Зараз BTC коштує близько $90.61K, але ніхто не може сказати наперед, чи завтра буде $100K чи $80K. Такі екстремальні коливання і є причина, чому криптоінвестори не можуть обійтися без хеджування — не тому, що не хочуть заробляти, а щоб зберегти основний капітал.

Що робити, якщо купив дорого і застряг?

Візьмемо проект VIRTUAL. Тоді був масштабний стейкінг, багато користувачів купували $VIRTUAL для участі, але під час стейкінгу ціна була заблокована. Якщо ви купили дорого, а потім ціна впала — буде прикро. Але якщо заздалегідь відкрили коротку позицію на ф’ючерсах, то навіть при збитках у спот-ринку, прибуток з ф’ючерсів може вас врятувати.

Не хочеш продавати монети, але хочеш зафіксувати прибуток

Деякі монети мають перспективу на довгострокову перспективу, але короткостроково можливі корекції. Тоді можна відкрити протилежну позицію на ф’ючерсах, щоб і зберегти свої активи, і за допомогою хеджування захиститися від короткострокового падіння.

Великий портфель криптовалют може врятувати малі

Припустимо, у вас у портфелі є VIRTUAL, OP, SEI і SUI — альткоїни на суму 50 000 доларів. Якщо BTC знизиться на 10%, ці малі монети зазвичай падають ще сильніше — до 20-30%. Замість того, щоб відкривати короткі позиції на кожну монету (може бути проблеми з ліквідністю), краще продати $25 000 у BTC у коротку позицію — тоді при падінні ринку прибуток з коротких позицій ефективно компенсує збитки портфеля. Це називається крос-активним хеджуванням.

Інституційне хеджування: стабілізація грошового потоку

Якщо фонд залучив 10 000 ETH (близько $31М), але операційні витрати в доларах — падіння ETH безпосередньо зменшує бюджет. Вирішення — відкрити короткі ф’ючерсні контракти на ETH у рівній кількості. Коли ETH падає, збитки у споті компенсуються прибутком з ф’ючерсів, і грошовий потік фонду залишається стабільним.

Три основні практичні методи хеджування

Ф’ючерсне хеджування: найпряміший спосіб

Відкрити ф’ючерсні контракти протилежної до спотової позиції — і тим самим зафіксувати ризик. Ф’ючерсний ринок досить глибокий, витрати прозорі.

Практичні поради: обирайте платформи з високою ліквідністю і низькими комісіями. Перевіряйте ставки фінансування, спред і проскальзування — вони безпосередньо впливають на вартість хеджу.

Опціонне хеджування: більш гнучке, але складніше

Купівля пут-опціонів дає право (але не обов’язок) продати актив за заздалегідь визначеною ціною. Це дозволяє отримати прибуток при падінні ціни і компенсувати збитки у споті, зберігаючи потенціал зростання.

Практичні поради: пут-опціони вимагають сплати премії за право, вибір ціни страйку і терміну до закінчення дуже важливі. Надто консервативний вибір (з низьким страйком) — марна витрата, а надто агресивний (з високим страйком) — ризик не захистити себе.

Страхові продукти для хеджування: нові, але недосконалі

Це ще в процесі розвитку. Деякі криптострахові продукти покривають ризики смарт-контрактів, атак на протоколи тощо. Але проблеми — відсутність єдиних стандартів ціноутворення, складність у виплатах і невизначеність стабільності таких продуктів.

Практичні проблеми хеджування

Інструменти ще не достатньо зрілі: у традиційних фінансах системи хеджування дуже розвинуті, у крипто — ще далеко до цього рівня, тому багато стратегій доводиться коригувати.

Високий поріг входу: щоб ефективно хеджувати, потрібно глибоко розуміти ринок, вміти оцінювати ризики, обирати правильні ціни страйку і рахувати витрати. Це складно для новачків.

Баланс витрат і прибутків: комісії за ф’ючерси, премії за опціони, страхові внески — все це зменшує очікуваний прибуток. Якщо не враховувати ці витрати, хеджування може обернутися збитками.

Наостанок

У світі криптовалют хеджування давно стало обов’язковим елементом. Навіть за найбурхливіших коливань цін, якщо правильно обрати інструменти, можна знайти баланс між ризиком і доходом. Головне — розуміти логіку кожного виду хеджування і гнучко комбінувати їх відповідно до обсягів капіталу і рівня ризиків.

Пам’ятайте: хеджування — не для швидкого збагачення, а для довгого існування — і в цьому сама суть успіху у криптосвіті.

Застереження: цей матеріал виключно для освітніх цілей і не є інвестиційною рекомендацією. Всі інвестиції мають ризики, досліджуйте самі і приймайте раціональні рішення.