## APR в криптоінвестиціях: чому це не просто «гарний відсоток»

Коли ви бачите пропозицію на кшталт «отримуйте 15% APR на стейкінгу» або «позика під 8% річних», перша реакція — це добре звучить. Але що реально приховано за цією цифрою? **APR (Annual Percentage Rate)** — річна відсоткова ставка, яка в криптовалютах працює зовсім не так, як у банку. І це важливо розуміти перед тим, як вкладати гроші.

## Що таке APR і де його зустрічають трейдери

**APR у криптовалютах** — це показник, який відображає, скільки ви реально отримаєте або заплатите за рік. На відміну від простого відсотка, APR враховує всі приховані витрати: комісії, збори, страховки та інше.

Криптоплатформи використовують APR у трьох основних сценаріях:

**Позики під заставу.** Ви даєте BTC або ETH як забезпечення і берете USDT, USDC або інші стейблкоїни. Відсоткова ставка може виглядати як 8–10% APR річних, але сюди входять комісії за ліквідацію, за управління позицією і платежі, якщо застави знизяться в ціні.

**Стейкінг.** Блокуєте токени і отримуєте нагороду. Якщо платформа обіцяє 15% APR на DOT — теоретично кожні 100 DOT принесуть вам 15 DOT прибутку за рік. На практиці часто бувають комісії: 2–3% йде платформі, комісії мережі, і кінцевий дохід виходить менше обіцяного.

**DeFi і фармінг.** Тут APR може виглядати зовсім безумним — 100%, 200%, навіть 1000%. Це гарна цифра на папері, але не враховує волатильність токенів, тимчасове просідання вартості або ліквідність пулу.

## APR у крипто — не те саме, що в банку

Банк каже: 10% APR — і це майже гарантовано 10% наприкінці року. Крипто-платформа каже: 10% APR — але це може бути за ідеальних умов. На ділі:

- Токени можуть упасти на 20–30%, і ваша фактична дохідність стане від’ємною.
- Комісії за вивід (0,5–2%) зменшують частину прибутку.
- На DeFi комісії мережі можуть бути дуже високими під час перевантаженості блокчейна.
- Ставки часто змінювані, а не фіксовані, і можуть упасти в будь-який момент.

Тому, коли ви бачите **APR у криптовалютах** — це більше схоже на потенціал, ніж на обіцянку.

## APR vs APY: у чому різниця

Часто у крипті зустрічаються обидва показники:

- **APR** — проста річна дохідність без урахування реінвестування прибутку.
- **APY** — ефективна дохідність з урахуванням складного відсотка (коли ви отримуєте прибуток на прибуток).

Практичний приклад: 10% APR при щомісячному реінвестуванні дасть вам близько 10,47% APY. На перший погляд різниця невелика, але на великих сумах і довгих періодах це має значення.

## Як правильно читати APR, щоб не попастися на гачок

**Запитуйте деталі.** Якщо вам пропонують позику, уточніть: які комісії входять у APR? Чи є штрафи за ранній вихід? Як ставка змінюється при падінні застави?

**Порівнюйте за рівних умовах.** Одна платформа може пропонувати 12% APR з комісією 1%, інша — 15% APR з комісією 3%. Фактично, перша вигідніша.

**У DeFi дивіться на історію.** Якщо ставка підскочила з 5% до 50% за тиждень — це червоний прапорець. Це може означати, що в пул вкладено мало ліквідності або платформа нестабільна.

**Не забувайте про податки.** В деяких країнах дохід від стейкінгу або DeFi оподатковується, і це може суттєво знизити ваш реальний прибуток.

## Чому APR у крипто виглядає вищим, ніж у банку

У традиційних фінансах 7–8% річних — хороший результат. У крипто часто бачать 15–20% на звичайному стейкінгу і сотні відсотків на DeFi. Це не магія, а ризик:

- Молоді проєкти пропонують високі ставки, щоб залучити ліквідність.
- DeFi-протоколи використовують високі нагороди для стимуляції фармінгу.
- Чим вищий APR, тим вищий ризик втратити частину або всю інвестицію.

## Головне, що потрібно запам’ятати

**APR у криптовалютах** — це інструмент для оцінки потенційної дохідності, але не гарантія результату. Завжди перевіряйте, які комісії приховані за гарною цифрою, і пам’ятайте: якщо ставка здається занадто хорошою, щоб бути правдою, вона зазвичай і справді занадто хороша. Правильний аналіз APR допомагає уникнути прихованих збитків і приймати обґрунтовані рішення у світі криптовалют.