Мостування довіри в DeFi: як оракули Chainlink забезпечують перевірену оцінку активів на блокчейні

Екосистема DeFi довгий час функціонувала без критичного елемента інфраструктури, стандартного для традиційних фінансів — прозорого, нейтрального механізму для обчислення та публікації чистої вартості активів безпосередньо в блокчейні. Останні ринкові збурення зробили цю відсутність болісно очевидною, створюючи нагальну потребу в незалежних шарах оцінки, до яких смарт-контракти та інвестори можуть звертатися з упевненістю.

Відсутній елемент у децентралізованих фінансах

Багато років платформи децентралізованого управління активами розвивалися без спільної інфраструктури NAV. Кожен протокол, сейф і стратегія підтримували власну методологію оцінки, створюючи фрагментовані ландшафти даних, де показники продуктивності залишалися непрозорими, а оцінки ризиків — без спільної основи. Волатильність ринку жовтня показала наслідки: трейдери стикалися з суперечливими оцінками, протоколи не могли надійно запускати автоматичні механізми захисту, а менеджери боролися з доведенням того, що поведінка портфеля відповідає заявленим стратегіям.

Традиційні фінанси вирішили цю проблему ще десятиліття тому, відокремивши управління активами від оцінки, залучаючи незалежних аудиторів і сторонніх агентів для обчислення NAV за стандартами. DeFi потребувало еквівалента в блокчейні — децентралізованого шару інфраструктури, здатного публікувати підтверджені оцінки безпосередньо смарт-контрактам без залежності від єдиної точки відмови.

Рішення Octav на базі оракулів

Нещодавно Octav оголосила про впровадження технології Chainlink оракулів для надання незалежних потоків NAV у блокчейні. Замість того, щоб покладатися на окремих операторів сейфів або адміністраторів протоколів для публікації оцінок, цей підхід використовує децентралізовану мережу Chainlink для перевірки резервів активів і обчислення NAV з криптографічною впевненістю.

Інтеграція відображає ширший зсув у сфері DeFi. WisdomTree, один із провідних традиційних менеджерів активів, також співпрацювала з Chainlink для публікації підтверджених даних NAV для свого токенізованого приватного кредиту (CRDT) на Ethereum, що свідчить про зростаючий попит інституційних учасників на оракульну інфраструктуру оцінки при вході у децентралізовані ринки.

Початкові впровадження та розширення екосистеми

Практична реалізація почалася з Balancer, де Octav розгорнула середовище виконання Chainlink для публікації NAV казначейства протоколу повністю в блокчейні та у відкритому доступі на balancer.octav.fi. Цей крок продемонстрував, що провідні протоколи DeFi можуть прийняти незалежні потоки NAV як операційний стандарт, а не як додаткову опцію.

Щоб прискорити поширення по всій екосистемі, Octav уклала партнерство з провайдерами інфраструктури сейфів, зокрема Mellow Protocol, для розширення потоків NAV у блокчейні по всьому ландшафту DeFi. Мета — встановити єдині стандарти оцінки від нових менеджерів фондів до вже усталених протоколів, створюючи послідовні рамки для підтвердження резервів.

Відновлення довіри інституцій

Незалежна оцінка NAV у блокчейні вирішує кілька ринкових дисфункцій одночасно. Прозорі оцінки відновлюють довіру менеджерів, надаючи підтверджувальні докази продуктивності портфеля. Автоматичні тригери стають можливими — протоколи можуть впроваджувати обмеження позицій або механізми ребалансування на основі надійних даних у блокчейні. Інституційні інвестори отримують незалежне підтвердження, яке їм потрібно перед масштабним розгортанням капіталу.

Створюючи нейтральну, автоматизовану та криптографічно захищену інфраструктуру оцінки в блокчейні, Octav та подібні ініціативи встановлюють базовий рівень прозорості, що трансформує спосіб роботи децентралізованого управління активами у масштабі.