Як дивитися на ціну основних акцій на Тайванській фондовій біржі? Повний посібник з ознайомлення з тайванським фондовим ринком через індекс зважених акцій

Індекс вагового ринку Тайваню — це барометр цін великих компаній

Говорячи про інвестиції в тайванські акції, ви неодмінно почуєте термін «ринковий індекс Тайваню», але що саме таке ціна великої компанії? Простими словами, ваговий індекс тайванського ринку — це представник загальної тенденції цін на ринку.

Індекс вагового ринку, розроблений Тайванською фондовою біржею, відображає загальну поведінку всіх звичайних акцій, що торгуються на біржі. Неважливо, чи бачите ви у новинах «сьогодні ринок змінився на ### пунктів», або чуєте, як інвестори обговорюють «напрямок ринку», — вони говорять саме про цей індекс. Цей показник широко використовується, оскільки він охоплює весь спектр тайванських компаній, від надзвичайно великих, таких як TSMC, до малих і середніх компаній.

Як обчислюється ціна ринку? Різниця між двома методами ваги

Щоб зрозуміти, як коливається ціна ринку Тайваню, потрібно спершу з’ясувати логіку її обчислення. У світовому фондовому просторі існує два основних способи розрахунку індексів:

Ваговий за ціною акцій vs ваговий за ринковою капіталізацією, який більш справедливий?

Метод ваги за ціною акцій — це більш традиційний підхід, наприклад, індекс Доу-Джонса. Його принцип дуже простий: підсумовуємо ціну всіх вибраних акцій на базовий день і отримуємо базовий рівень 100%.

Наприклад, уявімо, що на ринку є лише дві акції: A і B. На базовий день ціна A — 450 грн, B — 550 грн, сумарна ціна — 1000 грн, і це встановлює індекс у 100 пунктів. Наступного дня ціна A зростає до 550 грн, B — до 600 грн, сумарна ціна — 1150 грн, і індекс стає 115 пунктів.

Але цей метод має очевидний недолік: акції з високою ціною мають більший вплив на індекс, ніж дешеві акції. Зміна ціни високовартісної акції на 1% може мати більший вплив, ніж 5% зміна кількох дешевих акцій.

Метод ваги за ринковою капіталізацією — це підхід, який застосовує тайванський ринок, і його використовує, наприклад, індекс S&P 500. Цей спосіб враховує реальний масштаб компанії, а не просто ціну акції. Формула розрахунку капіталізації дуже проста: капіталізація = ціна акції × кількість випущених акцій.

Наприклад, компанія A має ціну 150 грн і 2000 акцій у обігу, її капіталізація — 30 тис. грн; компанія B — ціна 5 грн і 140 000 акцій, капіталізація — 70 тис. грн. Загальна капіталізація двох компаній — 100 тис. грн, і індекс встановлюється у 100 пунктів.

Через місяць ціна A знизилася до 130 грн, капіталізація — 26 тис. грн; ціна B зросла до 10 грн, капіталізація — 140 тис. грн. Загальна капіталізація — 166 тис. грн, і індекс піднімається до 166 пунктів. Цей метод краще відображає реальний вплив великих компаній і не ігнорує малий і середній бізнес.

Перед інвестиціями у ринок: чотири переваги та шість обмежень

Переваги інвестування за допомогою індексу ринку

Найбільша перевага — один індекс дає швидкий огляд загальної ситуації на тайванському ринку. Оскільки він охоплює всі звичайні акції, вибірка велика і всеосяжна, що дозволяє досить точно відобразити стан ринку, без перекручувань через окремі акції.

Ризики, пов’язані з використанням індексу, потрібно усвідомлювати

Але якщо ви приймаєте рішення, орієнтуючись лише на індекс, ви можете зіткнутися з такими проблемами:

Перше, одна компанія може перевищувати сотні інших. Ваговий за капіталізацією підхід означає, що компанії з високою ринковою вартістю мають більший вплив. У Тайвані TSMC має особливий вагомий вплив, і його коливання суттєво впливають на індекс. Коли TSMC добре працює, індекс виглядає дуже позитивно, але реальний стан сотень малих і середніх компаній може залишатися непоміченим.

Друге, середні значення приховують правду. Індекс відображає середню ціну, але не показує реальний стан окремих акцій або галузей. Іноді індекс падає, а окремі акції або галузі зростають; іноді — навпаки. Орієнтуючись лише на середнє, можна неправильно оцінити ситуацію.

Третє, галузева концентрація створює сліпоту. В електроніці — найбільша частка у ринку, і ваговий розрахунок може надмірно відображати коливання цієї галузі, ігноруючи можливості інших секторів.

Четверте, емоційні коливання посилюються. Новини, політичні події або спекулятивні тренди можуть викликати надмірну реакцію ринку, і ця волатильність особливо помітна у цінових індексах, але не завжди відображає реальні фундаментальні показники.

П’яте, обмеженість статистичного охоплення. Індекс враховує лише публічні компанії, а приватні, з низьким обсягом торгів або малими масштабами — ні. Тому він не може повністю відобразити стан усіх підприємств Тайваню.

Шосте, часовий розрив. Індекси оновлюються періодично, але ринок змінюється миттєво. В умовах швидких коливань залежність від індексу може призвести до запізнення і пропущених можливостей.

Використання технічного аналізу для розуміння руху цін ринку

Технічний аналіз — це метод прогнозування майбутніх цін на основі історичних даних. Однак важливо пам’ятати, що він служить лише орієнтиром для визначення тренду і не дає точних передбачень.

Аналіз з верхівки до низу, глибше і глибше

Професійні інвестори зазвичай застосовують трьохшаровий підхід:

1. Спершу дивляться на загальний тренд — починаючи з основного індексу, визначають загальну тенденцію ринку
2. Далі аналізують галузі — визначають найсильніші та найслабкіші сектора
3. Після цього обирають конкретні акції — у вибраних галузях підбирають окремі цілі

Як використовувати технічні індикатори для цін ринку

Визначення тренду — перший крок. Це можна зробити за допомогою трендових ліній або ковзних середніх. Якщо ціна залишається вище трендової лінії або кожне падіння формує вищий мінімум, а кожне зростання — новий максимум, тренд вважається висхідним. І навпаки.

Знаходження рівнів підтримки — дуже важливо. Підтримка — це рівень, де покупці вважають ціну вигідною для купівлі, і їх активність зупиняє подальше падіння. Якщо ціна прориває рівень підтримки, це сигнал слабкості і можливого подальшого зниження.

Визначення рівнів опору — також важливо. Опір — це рівень, де ціна зупиняється або повертає назад, зазвичай біля попередніх максимумів. Прорив рівня опору — сигнал до зростання і позитивний для тренду.

Свічкові моделі — історії попиту і пропозиції. Вони показують баланс сил між покупцями і продавцями, враховуючи відкриття, закриття, максимум і мінімум дня. Зміни між відкриттям і максимумом відображають силу покупців, а між мінімумом і закриттям — продавців. Позиція закриття визначає, хто домінував у цей день.

Важливі події (наприклад, раптова смерть керівника компанії або геополітичні ризики) можуть зробити технічний аналіз недійсним, тому краще почекати стабілізації ринку.

Як безпосередньо інвестувати у ціну ринку? Три способи з різними перевагами

Найпопулярніший спосіб — купівля ETF

Інвестиції у ціну ринку найзручніше здійснювати через біржові фонди (ETF). Це пасивні фонди, які автоматично слідують за індексом і не здійснюють активних операцій. Вони зазвичай мають стабільний дохід, але й менший ризик, тому підходять тим, хто хоче брати участь у ринкових рухах, не обираючи окремі акції.

Інструменти для просунутих інвесторів: ф’ючерси і опціони

Якщо ви вже досвідчений інвестор, можете використовувати ф’ючерси або опціони на тайванському ринку для арбітражу, хеджування або використання кредитного плеча. Але ці інструменти мають високий рівень ризику і вимагають глибоких знань.

П’ять важливих порад перед інвестиціями у ціну ринку Тайваню

Перед тим, як зробити ставку на ціну ринку, враховуйте ці моменти:

Один, оцініть свою здатність витримувати ризики. Всі інвестиції мають ризик, і інвестування у ціну ринку — це фактично вкладення у фондовий індекс, тому потрібно розуміти, скільки ви готові втратити.

Два, глибоко вивчайте компоненти та ваги. У індексі Тайваню TSMC має надзвичайно великий вплив, і його коливання суттєво впливають на індекс. Ви маєте знати, що фактично ставите на кілька ключових компаній.

Три, слідкуйте за часом торгів і різницею у часі. Тайванська біржа працює з 9:00 до 13:30 (GMT+8). Якщо ви в іншій часовій зоні, враховуйте цю різницю.

Чотири, уважно стежте за економічною ситуацією. Валовий внутрішній продукт, монетарна політика, інфляція — ці макроекономічні фактори впливають на рух цін.

П’ять, не орієнтуйтеся лише на один індикатор. Поєднуйте технічний аналіз, фундаментальні дані і галузеві новини для більш обґрунтованих рішень.

Щоб інвестувати у тайванський ринок, починайте з розуміння ціни ринку — це перший розумний крок. Але пам’ятайте, індекс — це лише інструмент, справжня інвестиційна мудрість — у багатогранному аналізі та дисципліні управління ризиками. Вчасно хапайте можливості і залишайтеся раціональними.