Глибокий аналіз комісійних за цінними паперами CITIC | Посібник з порівняння витрат на інвестиції у американські акції

Тайванські інвестори, що торгують на американському ринку, як економити найкраще?

Багато тайванських трейдерів прагнуть увійти на ринок американських акцій, але стикаються з незрозумілими структурами комісій та способами торгівлі. Чи краще подавати замовлення через місцевого брокера, чи безпосередньо через закордонного брокера? У цій статті зосереджено увагу на структурі витрат, детально порівнюючи комісії за посередництвом і закордонними брокерами, щоб допомогти вам прийняти найрозумніше інвестиційне рішення.

Два основні режими торгівлі американськими акціями:複委託 vs закордонний брокер

複委託：вартість локалізованого сервісу

Що таке複委託 (Sub-Brokerage) — це фактично довіряти внутрішньому брокеру купувати закордонні цінні папери від вашого імені. Процес включає два рівні довіреності — спочатку подаєте замовлення внутрішньому брокеру, а він вже виконує угоду на американському ринку, тому й називається «複委託».

Основні переваги複委託:

• Одноокремий сервіс: торгівля в тайванських доларах без обміну валют
• Регуляторний захист: під наглядом Тайванської фінансової регуляторної комісії, права інвестора захищені законом
• Простий процес: уникнення складних процедур відкриття рахунку за кордоном і мовних бар’єрів

Вартість: Через додавання внутрішнього брокера як посередника, комісії зазвичай вищі — від 0.25% до 1% від суми угоди. Основні брокери, такі як CITIC Securities, мають конкурентоспроможні тарифи, але все одно значно вищі за закордонних брокерів.

海外券商：низькі комісії — ефективний вибір

Безпосередньо через закордонного брокера — це як торгувати акціями на Тайвані, пропускаючи внутрішнього посередника. Більшість провідних закордонних брокерів пропонують нульові або дуже низькі комісії, що особливо вигідно для активних трейдерів.

Переваги закордонних брокерів:

• Дуже низькі або нульові комісії
• Швидке виконання угод, підтримка миттєвого розміщення замовлень
• Багатий вибір інвестиційних інструментів, що значно перевищує внутрішні канали

Приховані витрати: Потрібно самостійно обмінювати валюту на долари і переказувати їх за кордон, що супроводжується витратами на обмін валют, телеграфні та банківські комісії.

Загальна картина комісій: структура витрат複委託

При торгівлі через複委кт, інвестор фактично платить:

Безпосередні брокерські витрати:

• Торгові комісії: основна стаття витрат, від 0.25% до 1% від суми, з мінімальним платежем — зазвичай 25–100 доларів США. Наприклад: купівля акцій на $1000 з тарифом 0.3% — це $3, але мінімальна комісія — $25, тому фактична вартість становить 2.5% від суми.
• Інші послуги: комісії за перекази, обслуговування рахунку, паперові звіти (залежно від брокера, зазвичай можна ігнорувати).

Треті сторони (приховані) — включені у комісію:

• Комісія SEC: стягується американською Комісією з цінних паперів і бірж, тільки при продажі, ставка 0.00051%
• Фінрегуляторна плата FINRA (TAF): також при продажі, ставка $0.000119 за акцію, мінімум $0.01, максимум $5.95

Загальна картина закордонних брокерських витрат

Структура витрат закордонних брокерів більш прозора і складна через міжнародний обмін валют:

Торгові витрати:

• Комісія: у більшості випадків — нульова
• Вартість кредитного плеча: якщо використовується маржа

Обмін валют і перекази:

• Комісія за обмін валют: банківська різниця курсу, зазвичай 0.05% від суми обміну, з мінімальним платежем (100–600 тайванських доларів)
• Комісія за переказ: з Тайваню за кордон — залежно від банку, близько 100–900 тайванських доларів
• Виведення коштів: у деяких брокерів — $10–$35

Треті сторони: аналогічно複委кт — включають SEC і FINRA збори.

Крім того, при володінні дивідендними акціями потрібно сплачувати 30% податку на дивіденди (частина з них може бути повернена через податковий відшкодування).

Порівняння комісій основних複委ктів

За даними 2025 року, тарифи основних брокерів:

CITIC має середній рівень тарифів, переваги — повний сервіс і підтримка клієнтів.

Порівняння основних закордонних брокерів

Порівняння валютних обмінів і переказів банками

Практичний розрахунок витрат:複委託 vs закордонний брокер

Припустимо, оптимальна комбінація для порівняння: -複委託 через Fubon Securities (0.25%)

• закордонний брокер — Mitrade (нульова комісія)
• обмін валют — через Bank of Taiwan

(Обмінний курс: 1 долар = 30 тайванських доларів)

Ключові висновки: коли обирати який варіант

Коли обирати複委託:

• невеликі суми (менше $6000)
• низька частота торгів
• важливий захист і регуляція
• бажання уникнути складних процедур обміну валют

Коли обирати закордонного брокера:

• одна велика операція понад $3000 — часті торги (вигідніше при багаторазовій торгівлі)
• прагнення до мінімальних комісій
• готовність самостійно керувати доларовим рахунком

Додатково: якщо потрібно часто знімати тайванські долари,複委кт зручніше. Але для довгострокових позицій і багаторазових операцій — економія з часом значна. Наприклад, CITIC複委託 при 4 операціях з $10000 — це $100 комісії, тоді як закордонний брокер — лише $11.67, різниця понад 8 разів.

Підсумкові рекомендації

• Вибір способу торгівлі залежить від обсягу і частоти операцій — дрібні і рідкісні —複委кт, великі і часті — закордонний брокер
• CITIC має конкурентоспроможні тарифи, але не найнижчі — Fubon з 0.25% вигідніше
• Не зупиняйтеся лише на комісії — враховуйте обмін і перекази — загальні витрати закордонного брокера потрібно враховувати комплексно
• Частота торгів — ключовий фактор — при багаторазовій торгівлі навіть з малими сумами вигідніше обирати закордонного брокера