Розуміння фондових індексів: практичний посібник для інвесторів

2026-01-06 16:37:04

Індекси акцій слугують важливими індикаторами стану світових ринків. Замість відстеження окремих акцій, ці бенчмарки вимірюють, як у цілому працює група компаній. Чи то ви слідкуєте за здоров’ям економіки США, чи оцінюєте настрої інвесторів на азіатських ринках, індекси розкривають, що насправді відбувається під поверхнею конкретних галузей та бірж.

Як насправді обчислюються індекси?

Спосіб зважування індексу кардинально змінює його сенс. У світі використовують три основні методи розрахунку:

Коли важлива ціна акції: Індекси з ціною зважування надають вплив на основі абсолютної ціни акції кожної компанії. Уявіть дві акції — одна торгується за $300 , а інша — за $50. Дорожча акція має більший вплив на індекс, незалежно від того, чи є вона насправді більшою компанією за ринковою вартістю. Індекси Dow Jones Industrial Average (DJIA) та Nikkei 225 (JPN225) слідують цьому підходу. Обидва залишаються впливовими, незважаючи на цю, здавалося б, застарілу методологію.

За ринковою капіталізацією: Індекси з капітальним зважуванням — також називають cap-weighted — розподіляють вагу пропорційно до загальної ринкової вартості кожної компанії. Великі компанії мають природно більший вплив. Це домінуючий підхід у світі і включає гігантів, таких як S&P 500 та Hang Seng Index (HSI). Більшість сучасних індексів використовують цю модель, оскільки вона відповідає реальним ринковим умовам.

Демократичний підхід: Індекси з рівною вагою вважають, що кожна компонента має однаковий вплив, розраховуючи на основі простих середніх доходів, а не ринкової капіталізації. Це означає, що $50 мільярдна компанія і $500 мільярдна компанія мають однакову вагу. Хоча концептуально цікаво, на практиці вони менш поширені.

Основні світові індекси у короткому огляді

Розглянемо актуальні ринкові дані по ключових регіонах:

Індекс	Регіон	Компоненти	Поточний фокус
S&P 500	США	500	Великі капіталізаційні акції США; основний барометр ринку
FTSE 100	Великобританія	100	Топ-компанії Лондонської фондової біржі; стан економіки Великобританії
Nikkei 225	Японія	225	Провідні японські компанії з високою капіталізацією
DAX	Німеччина	40	Найбільші компанії Франкфуртської біржі; індикатор німецької економіки
CAC 40	Франція	40	Основні акції Euronext Paris; стан французького ринку
Hang Seng Index	Гонконг	50	Провідні компанії Гонконгської біржі
BSE Sensex	Індія	30	Ведучі компанії Бомбейської біржі
ASX 200	Австралія	200	Топ-учасники Австралійської фондової біржі
Shanghai Composite	Китай	Змінюється	Всі лістинги Шанхайської біржі; орієнтир ринку Китаю
TSX Composite	Канада	Змінюється	Основні компанії Торонської біржі; експозиція на ресурсний сектор

Ці індекси разом створюють картину світової економічної динаміки. Коли S&P 500 зростає, це сигналізує про здоров’я американських корпорацій. Коли Nikkei 225 падає, це свідчить про обережність на найбільшому розвиненому ринку Азії.

Чому індекси важливі для вашого портфеля

Індекси виконують три ключові функції для інвесторів. По-перше, вони слугують орієнтирами для оцінки результатів — ви порівнюєте доходність свого портфеля з відповідними індексами, щоб зрозуміти, чи перевищуєте або відстаєте від ринку. По-друге, вони вказують на економічний стан і настрої інвесторів у регіонах. По-третє, вони дозволяють інвестувати через індексні фонди (як ETF), що дає змогу ефективно володіти цілими сегментами ринку.

Розуміння роботи цих бенчмарків — не просто теоретична вправа. Це основа для більш розумних інвестиційних рішень і чіткішого розуміння ринкових процесів.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.