Золото зазнало коливань після засідання ФРС, сигнал про зниження ставок ще далекий

Ситуація з цінами на золото на даний момент

Ціна Spot на золото наразі становить $2,047.21, тоді як ф’ючерси торгуються за $2,064.4 після вчорашнього засідання FOMC. Ціна повернулася до слабкості після того, як голова Powell відхилив можливість зниження відсоткових ставок у березні. Ринок явно демонструє волатильність.

Федеральна резервна система США тримає ставку та висловлює жорсткість

На сьогоднішньому засіданні ФРС США вирішила залишити ставку на рівні 5.25%-5.50%, що є четвертим поспіль збереженням статус-кво. Однак, заява комітету була більш рішучою, що зменшує надії ринку щодо зниження ставки у березні, перетворюючи їх у теоретичну можливість.

Пауелл чітко заявив у прес-конференції, що політики хочуть побачити додаткові дані, щоб підтвердити справжнє зниження інфляції. Він сказав: “Ми хочемо побачити більш якісні дані”, що свідчить про позицію “очікувати і дивитися” центрального банку.

Зміни у мовленні та сенсі

Заява щодо монетарної політики зазнала змін у кількох місцях. Комітет вилучив фрази, що вказують на готовність до подальшого підвищення ставок, натомість зазначив, що інфляція рухається до цілі 2% ФРС.

Важливість цієї зміни полягає не у тому, щоб повідомити про поворот до політики пом’якшення, а щоб повідомити ринку, що наступні кроки будуть базуватися лише на даних. У заяві зазначено: “Комітет не очікує зниження ставки, поки не буде більшої впевненості, що інфляція стабільно рухається до 2%”.

Дані ринку праці та інфляції

Ринок праці залишається сильним, але з ознаками уповільнення. Компанія ADP повідомила, що приватний сектор додав 107 000 працівників у січні, що менше за очікування, але все ще свідчить про зростання зайнятості.

Більш цікавим є індекс вартості працевлаштування, який ФРС відстежує дуже уважно. Він зріс лише на 0.9% у четвертому кварталі — найменше зростання з другого кварталу 2021 року. Щодо інфляції, то основний індекс цін PCE зріс на 2.9% у грудні порівняно з минулим роком, що є найнижчим рівнем з березня 2021 року.

Від погляду аналітиків

Adam Button з Forexlive.com зазначає, що заява має невеликий нахил у бік долара США, оскільки ФРС відхилила можливість зниження ставки у березні. Paul Ashworth з Capital Economics вважає, що, хоча тенденція сприятлива, зниження ставки у березні малоймовірне.

Економісти, що дивляться поверхнево, вважають, що якщо центральний банк справді хоче змінити ринкові очікування, він міг би частіше використовувати слово “терпіння”. Але все ж, здається, що вони наголошують на тому, що все залежить від даних.

Можливість зниження ставки

За розрахунками CME Group, ймовірність того, що ФРС залишить ставку без змін на засіданні 19-20 березня, становить 64%. Члени комітету у грудні вказували на можливість зниження ставки всього на 0.75% протягом 2024 року, що менше за ціну ф’ючерсних ринків.

Золото стикається з викликами, але все ще може боротися

Хоча заява щодо монетарної політики підтримала динаміку долара США, золото все ще може протистояти тиску. Ціна знизилася майже на 1% після слів Пауелла, але, здається, намагається відновитися.

Технічний аналіз короткострокового золота

На короткостроковому графіку денних цін золота з’являються ознаки стабільності. Після тривалого тренду вниз ціна поступово зросла понад 3 дні. EMA 12 і 26 знову наближаються до перетину.

Щоб повернутися до короткострокового висхідного тренду, ціна може зустріти опір у діапазоні $2,049-$2,056, що є максимумами минулого місяця. У разі зниження перша підтримка — $2,041-$2,039, далі — $2,034-$2,030, а потім ціна може протестувати стару трендову лінію на рівні $2,027.

Хоча відновлення відбувається, ймовірність корекції все ще існує, особливо якщо ринок знову змінить свою думку щодо економіки або інфляції. Цей тиждень покаже, чи зможе ціна триматися вище EMA 12-26.