Зниження долара поглиблюється, оскільки ринок праці демонструє тріщини — що далі для основних пар?

Тиждень слабкості долара: що нам кажуть цифри

Індекс долара США у вівторок упав нижче рівня 98.00, що є найслабішою його динамікою з середини жовтня. Цей відступ не був випадковим — він став наслідком розчаровуючого звіту про зайнятість, який викрив значні тріщини в даних про працевлаштування, у поєднанні з зростаючими побоюваннями щодо інфляції, що різко змінили ринкові настрої у бік песимізму щодо сили зеленого банку. Широкомасштабний тиск на продажі свідчить про те, що трейдери переоцінюють очікування щодо ставок Федеральної резервної системи.

Глибокий аналіз валютної пари: де ми торгуємо?

EUR/USD: Різниця у доходності звужується

EUR/USD продовжує коливатися навколо 1.1750, при цьому пара демонструє несподівану стійкість, незважаючи на те, що виробництво в Німеччині залишається у стані скорочення на рівні 47.7. Причиною є звуження різниці у доходності між Федеральною резервною системою та Європейським центральним банком — у міру зміни очікувань щодо ставок, традиційна перевага для володарів долара зникає. Ця динаміка є ключовою для спостереження за наступним рухом євро.

GBP/USD: Важливий тиждень попереду

Торгівля біля 1.3430, фунт стерлінгів стикається з критичними ризиками через вихід у середу індексу споживчих цін у Великій Британії, де ринки очікують нульового місячного зростання та 3.5% річного зростання за листопад. Трейдерам слід уважно стежити за цим; якщо дані CPI здивують, це може змінити очікування перед четвертовим оголошенням монетарної політики Банку Англії. Реакція пари залежатиме від того, чи сигналізує Банк Англії про зниження ставок або залишить їх без змін.

USD/JPY: Бар’єр 155.00 зламано

Після падіння нижче 155.00, USD/JPY торгується біля 154.65, оскільки зростає спекуляція щодо того, що центральний банк Японії підвищить ставки до 0.75% у п’ятницю. Цей крок був би спробою Токіо стабілізувати йену на тлі тривалого інфляційного тиску. Для трейдерів, що відстежують CAD, важливо зазначити, що співвідношення 149 CAD до USD дає контекст для загальної слабкості долара по відношенню до товарно-зв’язаних валют, оскільки канадський долар також виграє від цього ширшого відступу зеленого банку.

AUD/USD: між двома головними перешкодами

Австралійський долар бореться біля 0.6630, не зумівши скористатися слабкістю долара. Причина — розчаровуючі економічні дані з Китаю, найбільшого торгового партнера Австралії. Роздрібні продажі за листопадом впали до 1.3% з попередніх 2.9% і очікуваних 2.9%, тоді як промислове виробництво знизилося до 4.8% річних при очікуваних 5% і попередніх 4.9%. Ці дані сильно впливають на ринкові настрої щодо ризику, обмежуючи потенціал AUD зростання попри слабкість USD.

Неочікувана сила золота в умовах хаосу

Цінний метал знизився до близько $4270 у азіатські години в вівторок, але потім різко підскочив, оскільки трейдери назвали це «ідеальним штормом»: охолодження ринку праці США у поєднанні з тривалими побоюваннями щодо інфляції знову підвищили попит на безпечні активи. Хоча золото залишається біля рівня $4300, цей розворот сигналізує, що попри слабкість долара, тверді активи зберігають свою привабливість у нестабільному макроекономічному середовищі.

Загальна картина: що чекати далі?

Наступний тиждень принесе важливі дані та рішення центральних банків, які змінять розстановку сил на валютних ринках. З огляду на невизначеність політики Федеральної резервної системи після м’якших даних про зайнятість, а також очікування щодо дій Банку Японії та Банку Англії, трейдерам доведеться орієнтуватися у складному ландшафті. Прорив долара через ключові технічні рівні свідчить про те, що різниця у ставках — а не економічна сила — тепер визначає потоки валюти, і цю динаміку варто уважно стежити до кінця грудня.