Що таке дохідність і чому інвесторам важливо розуміти її обчислення

Коли говоримо про Yield або переклад Yield українською — «доходність», це важливий показник, який інформує, яку віддачу від інвестицій ми можемо очікувати за певний період. Багато хто плутає Yield з Return, хоча обидва стосуються результату інвестицій.

Основна різниця: Yield vs Return

Перед глибшим аналізом потрібно зрозуміти, що Yield означає очікувану віддачу від інвестицій без урахування змін у ціні активу, наприклад, дивіденди або відсотки, що регулярно виплачуються.

У той час як Return — це фактична отримана віддача, включаючи дивіденди, відсотки та прибуток або збитки від зміни ціни активу при його продажі.

Простий приклад: якщо ви купили акцію за 100 грн і отримали дивіденди 5 грн — це (Yield), але якщо ціна акції зросла до 120 грн і ви її продали, то ваш return становитиме (5 + 20) / 100 = 25%.

Що таке Yield і як його обчислювати

Yield — це числовий показник, що демонструє очікувану віддачу від активів, таких як акції, облігації, пайові фонди або інші активи. Зазвичай виражається у відсотках на рік.

Основна формула Yield:

Yield = ((поточна ціна – ціна покупки) / ціна покупки) × 100%

Однак спосіб обчислення залежить від типу активу.

Види Yield, які потрібно знати інвестору

1. Дивідендна доходність: віддача від дивідендів

Якщо ви володієте акціями компанії, яка отримує прибуток, вона може виплачувати дивіденди. Dividend Yield — це відношення дивідендів на акцію до поточної ціни акції, помножене на 100%.

Приклад: компанія ABC виплачує дивіденди 10 грн на акцію, а поточна ціна акції — 100 грн, тоді Dividend Yield = (10 / 100) × 100% = 10%.

Це означає, що за рік ви отримаєте 10% від вашої інвестиції у цю акцію у вигляді дивідендів.

2. Доходність за прибутком (Earnings Yield): віддача від прибутку компанії

Крім дивідендів, Earnings Yield — ще один спосіб оцінити віддачу від акцій, обчислюється як чистий прибуток на акцію (EPS), поділений на поточну ціну акції.

Приклад: компанія XYZ має чистий прибуток на акцію 5 грн, а ціна акції — 50 грн, тоді Earnings Yield = (5 / 50) × 100% = 10%.

Це означає, що кожен вкладений вами гривень приносить компанії 10% прибутку щороку.

3. Доходність облігацій: віддача від облігацій

Інвестуючи в облігації, емітент виплачує вам відсотки регулярно. Bond Yield обчислюється як відсотки, отримані за рік, поділені на поточну ринкову ціну облігації.

Приклад: ви купили облігацію номіналом 1000 грн з відсотковою ставкою 5% — це 50 грн на рік. Тоді Bond Yield = (50 / 1,000) × 100% = 5%.

Це означає, що щороку ви отримуватимете 50 грн від інвестиції у 1000 грн.

4. Доходність акцій (Stock Yield): загальна віддача від акцій

Stock Yield — це комплексний показник, що враховує дивіденди та прибутковість від зміни ціни акцій.

5. Віддача пайових фондів: доходність від інвестицій у фонди

Пайові фонди отримують доходи з двох джерел: дивідендів від портфельних активів і відсотків від боргових інструментів.

Приклад: фонд A отримав 100 грн доходу, а його чиста вартість активів — 1,000 грн. Тоді Yield = (100 / 1,000) × 100% = 10%.

Фактори, що впливають на Yield

Тип активу

Різні активи мають різний рівень Yield. Зазвичай облігації мають нижчу доходність, але й менший ризик, тоді як акції — вищу, але й ризик.

Ринкова ситуація

Рівень відсоткових ставок, економічний стан і ринкові умови впливають на очікувану Yield. В періоди високих ставок доходність зростає.

Тривалість інвестиції

Чим довше тривалість інвестиції, тим зазвичай вона має вищу Yield через складні відсотки.

Рівень ризику

Інвестиції з високим ризиком очікують більшої доходності для компенсації ризиків.

Стратегія компанії

Політика дивідендів, інвестиції у дослідження і розвиток, фінансові рішення — все це впливає на Yield акцій.

Які активи дають найвищу віддачу

Немає однозначної відповіді, оскільки це залежить від цілей і ситуації інвестора.

Акції: високий потенціал у довгостроковій перспективі, але й високий ризик. Підходять для тих, хто готовий до коливань цін.

Нерухомість: довгострокова висока доходність, ризик середній, потребує значних капіталовкладень.

Облігації: середня доходність, низький ризик, підходять для стабільних інвестицій.

Золото: середня доходність, низький ризик, для диверсифікації портфеля.

Криптовалюти: дуже висока потенційна віддача, але й високий ризик. Підходять для досвідчених інвесторів.

Як порівнювати Yield для прийняття рішення

Щоб обрати актив, порівнюйте його Yield з іншими подібними активами, наприклад, дивідендну доходність акцій або доходність облігацій інших країн.

Однак, орієнтуватися лише на Yield недостатньо — потрібно враховувати ризики, терміни і цілі інвестора.

Підсумок

Yield — важливий концепт у інвестуванні, що допомагає зрозуміти і оцінити результати своїх вкладень. Знання, що таке Yield, як його обчислювати і які існують види, допоможе вам приймати більш обґрунтовані рішення.

Пам’ятайте, що високий Yield не гарантує високий дохід — потрібно враховувати ризики, терміни і цілі. З глибоким розумінням Yield ви зможете створити збалансований портфель, що поєднує віддачу і ризики.