Чи підвищиться долар у найближчі дні? Перспективи USD/MXN на 2025 рік

Курс USD/MXN є одним із найвразливіших валютних пар на ринках Emerging Markets, відображаючи складні економічні відносини між Сполученими Штатами та Мексикою. Незважаючи на їхню географічну близькість та тісні торговельні зв’язки, динаміка курсу долара до мексиканського песо глибоко залежить від макроекономічних, політичних та зовнішніх факторів. У сучасних умовах питання про те, чи зросте долар у найближчі дні, є актуальним для інвесторів, зацікавлених у цій валютній парі.

Поточна динаміка USD/MXN: фактори, що стимулюють волатильність

Курс USD/MXN нещодавно зазнав значних коливань, коливаючись навколо рівня 19,88 песо за долар. За останні місяці пара досягала максимуму 20,15 і мінімуму 16,31, що свідчить про значну волатильність на ринку.

Політична невизначеність у обох країнах стала ключовим каталізатором цих рухів. У США можливе переможне голосування Дональда Трампа на недавніх виборах спричинило волатильність на ринках, головним чином через його погрози запровадити протекціоністські мита, зокрема потенційне мито 200% на імпортовані з Мексики автомобілі. Ця позиція збільшила попит на безпечні активи, зміцнюючи долар.

У Мексиці реформа судової системи, ініційована президенткою Клаудією Шейнбаум, викликала значні дебати після конфліктів між судовою владою та виконавчою. Ця інституційна невизначеність вплинула на довіру інвесторів до політичної стабільності країни, тиснучи на песо до зниження.

Економічні перспективи на 2025 рік: чи триматиметься сила долара?

Розбіжність у економічному зростанні

Прогнози на 2025 рік свідчать про сценарій сповільнення в Мексиці, але більшої стабільності в США. Міжнародний валютний фонд прогнозує зростання ВВП Мексики на рівні 1,3% у 2025 році, тоді як інші інститути, наприклад BBVA Research, — 1,0%. Це сповільнення відображає слабкість внутрішнього попиту та помірне зростання зайнятості.

На відміну від цього, США мають перспективу більш стабільного зростання — близько 2,1% у 2024 році, що підтримується стійким споживанням і динамічним ринком праці. Це різноманіття темпів зростання сприяє відносному зміцненню долара щодо песо, стимулюючи інвесторів шукати активи, номіновані у доларах.

Монетарна політика: визначальний фактор

Монетарна політика відіграватиме ключову роль у розвитку курсу USD/MXN у 2025 році. Банківська система Мексики (Banxico) розпочала цикл зниження ставок, досягнувши 10,50% у вересні 2024 року. Очікується, що ці зниження триватимуть у 2025-му, що зазвичай послаблює місцеву валюту, зменшуючи привабливість активів у песо для міжнародних інвесторів.

Федеральна резервна система США також розпочала цикл зниження ставок, зменшивши їх на 50 базисних пунктів у вересні 2024 року. Однак очікується, що темп зниження буде більш помірним, ніж у Banxico, підтримуючи рівень доходності активів у доларах на конкурентному рівні. Прогнозується, що ставки ФРС коливатимуться між 4,25% і 4,50% до кінця 2025 року, що залишатиметься привабливим для міжнародних потоків капіталу.

Ця різниця у темпах монетарної політики свідчить про можливість збереження або навіть посилення позицій долара щодо песо у найближчі місяці.

Інфляція та її наслідки

Внутрішня інфляція в Мексиці залишається високою, за оцінками, вона коливатиметься між 3,7% і 3,9% наприкінці 2024 року, перевищуючи цільовий рівень 3%, встановлений Banxico. Ця стійка інфляція обмежує можливості монетарних органів різко знижувати ставки, створюючи середовище невизначеності, що тисне на песо до зниження.

У США, хоча інфляція демонструє тенденцію до зниження, вона залишається вище цільового рівня 2% Федеральної резервної системи. Однак статус долара як світової резервної валюти у поєднанні з більшою політичною стабільністю підсилює його попит навіть у контексті інфляційних ризиків.

Прогнози курсу USD/MXN на 2025 рік

Прогнози експертів щодо пари USD/MXN у 2025 році мають значну варіативність, що відображає внутрішню невизначеність ринків:

Ці прогнози демонструють різні сценарії: деякі аналітики очікують подальшого зміцнення долара (з досягненням 25,83 у грудні), інші — корекцію або стабілізацію біля рівня 19,00. Різноманіття прогнозів підкреслює важливість обережності при їх інтерпретації.

Технічний аналіз USD/MXN

Полігональні смуги Боллінджера

Смуги Боллінджера, розраховані на основі 20-періодної ковзної середньої, вказують на помірну волатильність пари. Ціна нещодавно торкнулася верхньої смуги, що свідчить про імпульс на покупку. Однак відкат до середньої ковзної може сигналізувати про можливу фазу консолідації у короткостроковій перспективі, коли пара коливатиметься у більш вузькому діапазоні.

Устойчива пробиття верхньої смуги підтвердить тенденцію до подальшого зростання долара щодо песо, тоді як перетин нижче середньої смуги вказуватиме на корекцію вниз.

Індекс відносної сили (RSI)

RSI знаходиться на рівні 53,42, що свідчить про нейтральну позицію на ринку. Цей рівень вказує, що пара може продовжити рухи вбік без чіткої тенденції у короткостроковій перспективі. Критичні рівні для спостереження: якщо RSI перевищить 70, це означатиме перекупленість і можливу корекцію вниз; якщо опуститься нижче 30, — стан перепроданості, що може спричинити відскоки вгору.

Індекс відносної волатильності (RVI)

RVI, що вимірює імпульс трендів, становить 34,60, що відображає легкий низхідний нахил. Це свідчить про те, що короткостроковий імпульс є негативним, що підсилює ймовірність корекції, якщо пара не триматиметься вище за рівень підтримки близько 19,50.

Історичний контекст: уроки минулого

Розуміння історії USD/MXN дає змогу краще зрозуміти його сучасну динаміку. Під час боргової кризи 1980-х років Мексика зазнала значущої девальвації песо. У 90-х роках впровадження Північноамериканської зони вільної торгівлі (NAFTA) сприяло стабілізації мексиканської валюти через залучення іноземних інвестицій.

Коливання цін на нафту були особливо впливовими. Падіння цін у 2014-2015 роках і рішення ОПЕК у 2016 та 2018 роках створювали значний тиск на песо, оскільки Мексика є важливим експортером нафти. Глобальна фінансова криза 2008 року, президентські вибори у США у 2016 та 2020 роках, а також пандемія COVID-19 залишили глибокий слід у волатильності курсу.

Ключові фактори, що визначають розвиток USD/MXN

Процентні ставки

Політика ставок обох країн є фундаментальною. Зростання ставок Федеральної резервної системи залучає капітал у активи США, зміцнюючи долар і послаблюючи песо. У свою чергу, підвищення ставок Banxico може тимчасово залучити капітал, але поточна фаза зниження ставок у Мексиці посилює відносну слабкість песо.

Торговий баланс

Експорт Мексики, головним чином до США, зміцнює песо. Скорочення попиту на мексиканські товари або зростання торговельного дефіциту послаблює валюту. Важливу роль у цій динаміці відіграє автомобільна промисловість, яка є основним експортером.

Ціни на нафту

Оскільки Мексика є значним експортером нафти, падіння цін на нафту суттєво послаблює песо, впливаючи на доходи бюджету та пропозицію валют. Будь-який тиск на зниження цін енергоресурсів посилює слабкість песо щодо долара.

Політична та інституційна стабільність

Іноземні інвестори карають девальвацію валюти будь-якими ознаками політичної нестабільності або інституційної слабкості. Останні конфлікти між гілками влади в Мексиці збільшили цей ризик.

Інфляція

Висока інфляція в Мексиці зменшує привабливість песо, тоді як долар виграє як валюта-укриття у глобальних інфляційних умовах.

Сценарії для інвестування у USD/MXN

Можливості довгострокового купівлі (інвестицій)

Устойчива пробиття рівня опору 20,00, за умови, що RSI не покаже ознак перекупленості, може свідчити про сильний імпульс зростання, зумовлений політичними та монетарними факторами. Інвесторам слід особливо стежити за оголошеннями монетарної політики Banxico; якщо він продовжить агресивне зниження ставок, це створить можливості для купівлі при проривах долара вгору.

Можливості для продажу (корекцій)

Коли RSI перевищить 70, що свідчить про перекупленість, інвесторам слід розглянути зменшення довгих позицій або пошук можливостей для продажу. Також, якщо ціна опуститься нижче критичного рівня 19,50 у супроводі підтвердженого низхідного RVI, це вказуватиме на можливості закриття довгих позицій або застосування захисних стратегій.

Доступні інструменти для інвестування у USD/MXN

Валютний ринок (Forex)

Ринок Forex дозволяє купувати та продавати валютні пари через авторизовані торгові платформи, забезпечуючи прямий доступ до волатильності USD/MXN із високою ліквідністю 24/5.

Спеціалізовані фонди у валюті

Інвестиційні фонди, що спеціалізуються на валютах, дозволяють брати участь у ринку без необхідності торгувати валютами індивідуально. Приклади — індекси, такі як S&P/BMV, що відтворює динаміку USD/MXN.

Деривативи

Ф’ючерсні контракти та опціони пропонують альтернативи для спекуляцій на рухах цін USD/MXN, забезпечуючи більшу гнучкість у стратегічних операціях хеджування.

Контракти на різницю (CFD)

CFD дозволяють інвесторам спекулювати на змінах курсу без володіння базовим активом, отримуючи доступ до волатильності пари з більшою кредитною площею.

Можливості інвестування на основі економічного календаря

Ринок валют зазнає значних коливань у ліквідності та волатильності залежно від ключових економічних подій. Важливі дати включають оголошення монетарної політики Федеральної резервної системи, звіти про зайнятість у США, політичні події в обох країнах та заяви ОПЕК щодо видобутку нафти. Ці події спричиняють значні рухи, що можуть створити можливості для уважних інвесторів.

Висновки: чи зросте долар найближчими днями?

Поточна картина USD/MXN свідчить про ймовірність подальшого зростання долара у короткостроковій і середньостроковій перспективі. Поєднання факторів — політична невизначеність у обох країнах, розбіжності у монетарних політиках, різниці у темпах економічного зростання та збереження інфляційних ризиків у Мексиці — створює сприятливе середовище для зміцнення долара.

Вибори у США та їхні наслідки щодо торговельної політики залишаються чинниками невизначеності. Геополітичний конфлікт у Близькому Сході, що тисне на ціни на нафту, ускладнює ситуацію.

Для короткострокових інвесторів ця волатильність пропонує значні можливості, хоча вимагає суворого управління ризиками через внутрішню кредитну плече. Деривативи можуть посилювати як прибутки, так і збитки.

У середньостроковій перспективі вирішальним стане рішення Banxico щодо масштабу та темпів зниження ставок. Якщо він продовжить агресивно знижувати ставки, тиск на песо посилиться, і долар залишатиметься сильним. Інвесторам, що шукають захисні позиції, слід уважно стежити за цими подіями.

У довгостроковій перспективі стабільність зміцнення долара залежатиме від розвитку структурних факторів: відносних економічних перспектив, динаміки цін на нафту та політичної і інституційної стабільності в Мексиці. Покращення політичного та економічного клімату в Мексиці може виправдати довгі позиції у песо, тоді як глобальна невизначеність залишатиметься чинником для стратегій захисту та експозиції у доларах.

Постійний моніторинг технічних індикаторів — особливо рівнів опору та підтримки, а також значень RSI — буде важливим для прийняття обґрунтованих інвестиційних рішень щодо цієї волатильної валютної пари.