Повний гід ризику ліквідації: усвідомте небезпеки, оволодійте захистом, інвестуйте з упевненістю

Маржинальна торгівля — одна з найстрашніших речей, це спостереження, як кошти на рахунку випаровуються в одну секунду. Цей жахіший сценарій примусового закриття позиції, повної втрати капіталу, а навіть залишку боргу називається «банкрутством». Як саме відбувається банкрутство? Чому висока маржа особливо легко спотикається? І як можна використовувати інструменти управління ризиками для екстреного гальмування? Ця стаття все пояснить, навчить вас захищати свої кровні гроші!

Що таке банкрутство? Чому це подібне мініне поле?

Банкрутство по суті — це коли ви неправильно вгадали напрямок, і втрати настільки великі, що навіть маржа не вистачає, і брокер силоміць закриває вашу позицію. Коли ваш капітал (чиста вартість) падає нижче мінімальної маржі, яку вимагає брокер, система автоматично закриває всі ваші позиції, і немає жодного шансу на відновлення.

Чому відбувається банкрутство? Є дві основні причини:

• Помилкове судження про напрямок торгівлі, опозиція ринковим тенденціям
• Втрати надто великі, маржа повністю витрачена (справедливість падає нижче вимог щодо утримання маржі)

Простіше кажучи, банкрутство — це самий страшний «момент відчаю» для інвестора.

П’ять основних пасток, які найлегше спричиняють банкрутство

1. Маржа встановлена занадто високо

Це найпоширеніша причина банкрутства. Маржа — це палиця з двома кінцями: вона може збільшити як прибуток, так і втрати.

Приклад: використання капіталу в розмірі 100 000 юанів з 10-кратною маржею означає операцію з позицією вартістю 1 мільйон юанів. У цьому випадку:

• Якщо ринок рухається в протилежному напрямку на 1%, капітал втрачає 10%
• Якщо ринок коливається на 10% в протилежному напрямку, капітал майже повністю втрачається, і потрібно поповнувати маржу

Багато інвесторів спочатку занадто впевнені в собі, вважаючи, що повністю контролюють ризик, але ринкові зміни часто відбуваються швидше, ніж очікувалося. Обережна оцінка маржи — це перша лінія захисту від банкрутства.

2. Надія на те, що «ще трохи подождемо, і це підніметься»

Це класична помилка роздрібних трейдерів. Приймаючи на себе ризик, вони не хочуть визнавати збитки, але потім відбувається розрив вниз, і брокер одразу закриває позицію за ринковою ціною, втрати набагато перевищують очікування.

3. Ігнорування прихованих витрат

Типові ситуації включають:

• День-торгівля не була завершена, забув про нараховування маржи на залишок, наступного дня розрив вниз прямо банкрутство
• При короткому відкритті відбулося вибухове зростання волатильності (наприклад, вибори), вимога до маржи раптово подвоюється

4. Пастка ліквідності

Легко спотикаються при торгівлі непопулярними інструментами або ніч-торгівлею:

• Велика різниця між ціною покупки і продажу, стоп-лосс виконується за абсолютно нереальною ціною
• Наприклад, хотіли зупинитися на 100 юанях, але на ринку є тільки 90 юанів

5. События черного лебедя

Подібні раптові події, як пандемія в 2020 році, війна між Росією та Україною, спричинять безперервні падіння ліміту, навіть брокери не можуть закрити позицію, в кінцевому рахунку маржа вичерпана, залишається борг, що становитьризик穿仓.

Як різні активи мають різний ризик банкрутства?

Банкрутство криптовалюти

Ринок криптовалют має найбільшу волатильність — це зона високого ризику банкрутства. Bitcoin одного разу мав щоденні коливання в 15%, що спричинило банкрутство великої кількості інвесторів по всій мережі. Особливо при маржинальній торгівлі криптовалютою не лише маржа буде втрачена разом з купленими монетами.

Банкрутство на валютному ринку

Маржинальна торгівля на валютному ринку — це гра, де малі гроші грають великі суми. Контракти мають три специфікації:

• Стандартний лот: 1 лот
• Мініатюрний лот: 0.1 лота
• Мікро лот: 0.01 лота (найбільш підходить для новачків)

Розрахунок маржи дуже простий: Маржа = (розмір контракту × кількість лотів) ÷ коефіцієнт маржи

Приклад: використання 20-кратної маржи для 0.1 лота валютної пари (вартість 10 000 доларів США) ➤ Необхідна маржа = 10 000 ÷ 20 = 500 доларів США

Коли коефіцієнт авансування рахунку знижується до мінімального коефіцієнта, встановленого платформою (зазвичай 30%), брокер негайно закриває позицію, що називається «запалювання». Наприклад, якщо на рахунку залишилося 500 доларів США, але втрати складають 450 доларів США, залишилося лише 50 доларів США, система автоматично виконує закриття.

Банкрутство акцій

Торгівля звичайними акціями найбільш безпечна: купівля звичайних акцій з 100% власними коштами означає, що навіть якщо ціна впаде на нуль, ви втратите лише капітал, ніколи не будете боржником перед брокером.

Але маржинальна торгівля та день-торгівля мають ризик банкрутства:

• Маржинальна покупка акцій: коефіцієнт збереження нижче 130% отримує сповіщення про доповнення коштів, якщо ви не поповниш гроші, брокер закриває позицію (наприклад, з капіталом 600 000 юанів при маржинальній покупці акцій на 1 мільйон юанів, якщо ціна впаде на 20%, ви досягнете стану для доповнення коштів)
• День-торгівля провалилась: якщо не завершилось, залишиться на наступний день, наступного дня розрив вниз лімітний розпродаж, не можемо продати, брокер негайно закриває позицію

Як новачкам почати?

Три рекомендації для надзвичайно новачків: 1️⃣ Починайте з «звичайної торгівлі акціями» — використовуйте вільні гроші для купівлі акцій, принаймні один раз вас не розбудять з банкрутством 2️⃣ Уникайте «маржинальних інструментів» — торгуйте фʼютчерсами, контрактами та переб. для досвідчених трейдерів 3️⃣ Стратегія повинна бути стабільною — регулярні внески чи 100% входи в 100 разів безпечніше

Якщо ви справді хочете торгувати з маржею: 1️⃣ Почніть з мікро лота — торгуйте 0.01 лота, поступово ознайомлюйтесь з ринком 2️⃣ Не встановлюйте максимальну маржу — новачкам рекомендується 10 разів або менше 3️⃣ Обов’язково встановіть стоп-лосс — ніколи не упиналися з ринком

Використовуйте інструменти управління ризиками для захисту від банкрутства

Інструменти управління ризиками — це як амулети для порятунку торговців, що допомагають більш ефективно контролювати момент виходу.

Стоп-лосс і тейк-профіт — це найбільш базовий захист

Стоп-лосс (SL) — це встановлення «автоматичної ціни закриття», коли ціна падає до встановленої позиції, система автоматично продає, запобігаючи подальшим втратам.

Тейк-профіт (TP) встановлює «автоматичну ціну прибутку», що піднялася до цільової ціни, автоматично фіксує прибуток.

Ці дві функції надзвичайно важливі, вони можуть допомогти вам дисциплінованого контролю ризику, не втратити все.

Коефіцієнт ризик-винагорода визначає, чи варто робити цю торгівлю

Простіше кажучи, то, що ви заробите, повинно бути більше, ніж ви втратите. Чим нижче коефіцієнт, тим більше цінна торгівля, наприклад, використання 1 юаня ризику для заробітку 3 юанів.

Коефіцієнт ризик-винагорода = (ціна входу - ціна стоп-лосу) ÷ (ціна тейк-профіту - ціна входу)

Як визначити рівень стоп-лосу та тейк-профіту?

Досвідчені трейдери дивляться на лінії підтримки та опору, рухомі середні (MA) та інші технічні показники. Якщо ви новачок, можете використовувати простий «метод відсотка» — встановіть 5% вище та нижче ціни покупки, і вам не потрібно весь день спостерігати за акціями, просто закривайте за стоп-лоссом чи тейк-профітом.

Механізм захисту від негативного залишку — необхідна лінія захисту

При регульованому брокерстві всі біржі повинні мати механізм захисту від негативного залишку. Простіше кажучи, ви в гіршому випадку втратите гроші на рахунку, ніколи не матимете боргу перед брокером. Якщо дійсно втратите все, брокер сам поглине залишок.

Деякі брокери, щоб избежати величезних втрат від високої маржи, активно знижують коефіцієнт маржи перед великими ринковими подіями. Цей механізм захисту в основному призначений для захисту новачків, дає мало місця для помилок.

Остаточний напутствие

При інвестуванні є прибутки та збитки, маржинальна торгівля вимагає більш ретельного та обережного ставлення, щоб запобігти катастрофічного обнулення рахунку. Перш ніж здійснювати будь-які торговельні операції, необхідно спочатку належним чином вивчити знання про торгівлю, розумно використовувати інструменти управління ризиками, встановлювати стоп-лосс та тейк-профіт, щоб створити міцну основу для довгострокового інвестиційного планування. Пам’ятайте: захист капіталу завжди є першочергово.