APY та APR у криптоіндустрії: оберіть правильний — спершу зрозумійте різницю

Коли ви входите у світ криптовалютних інвестицій, два слова — APR і APY — часто вводять новачків у оману. Обидва терміни стосуються рівня доходності, але механізми їх роботи суттєво різняться. Помилкове розуміння може призвести до втрати хороших можливостей для прибутку або до зайвих витрат.

Основна різниця між APY і APR — що це таке

APR (Annual Percentage Rate) — це звичайна відсоткова ставка, яка обчислюється лише від суми внеску, без урахування складних відсотків. У той час як APY (Annual Percentage Yield) — це фактичний дохід, що враховує складні відсотки, тобто відсотки на відсотки. Це означає, що при однаковій відсотковій ставці APY зазвичай буде вищим за APR.

Ця різниця особливо важлива у криптовалютній сфері, де складні відсотки можуть нараховуватися щодня або навіть щогодини.

APR у крипті: значення та застосування

APR у контексті цифрових активів означає загальний відсоток, отриманий від стейкінгу або позик токенів за рік.

Наприклад, якщо ви внесли 10 BTC (BTC) у кредитний пул з APR 6% і заблокували їх на 1 рік, ви отримаєте додатково 0.6 BTC. Після року ваш капітал становитиме 10.6 BTC.

Перевага APR у крипті — відсутність прихованих комісій. Відсотки обчислюються лише від суми внеску, на відміну від традиційних фінансових систем, де можуть бути додаткові комісії.

APR має 2 типи

Фіксований APR (Fixed): відсоткова ставка залишається незмінною протягом усього терміну договору, що дозволяє інвестору чітко планувати доходи.

Змінний APR (Variable): ставка змінюється відповідно до ринкових умов і політики платформи. При волатильності ринку APY може зростати або знижуватися.

APY у крипті: сила складних відсотків

APY враховує складні відсотки, тобто ви отримуєте відсотки не лише від початкового внеску, а й від нарахованих раніше відсотків.

Повертаючись до попереднього прикладу: якщо інвестувати 10 BTC з APR 6%, але з урахуванням щоденного складного відсотка, реальний дохід за перший рік становитиме 6.18%, тобто 0.618 BTC замість 0.6 BTC.

Різниця здається незначною, але з часом вона зростає. Ось приклад:

Якщо складні відсотки нараховуються частіше:

• Щопіврічна капіталізація: 6.09% APY
• Щоквартальна: 6.14% APY
• Щомісячна: 6.17% APY
• Щоденна: 6.18% APY

Як обчислювати APR і APY

Формула для APR

APR найпростіше обчислюється за формулою:

APR = P × T

де:

• P — відсоткова ставка за період (наприклад, за місяць)
• T — тривалість у роках ((зазвичай 1 рік))

Приклад: якщо місячна ставка — 0.5%, тоді APR = 0.5% × 12 місяців = 6%.

Формула для APY

APY враховує складний відсоток:

APY = ((1 + r/n)^n - 1)

де:

• r — місячна або щоденна ставка у десятковому вигляді
• n — кількість нарахувань у році

Приклад: при ставці 6% з щоденним нарахуванням:

APY = ((1 + 0.06/365)^365 - 1) ≈ 0.0618 або 6.18%.

Застосування APR і APY у криптовалютній сфері

( Стейкінг: отримання доходу за утримання токенів

Стейкінг — це внесення токенів у блокчейн для підтримки процесу підтвердження транзакцій )Proof-of-Stake### і отримання за це відсотків.

Наприклад, стейкінг Ethereum (ETH) з APR 4% на DeFi-платформі дає можливість отримувати щорічний дохід. Деякі платформи дозволяють збирати відсотки щодня, що означає, що фактичний APY буде вищим за APR.

( Yield Farming: забезпечення ліквідності та отримання нагород

Yield Farming — це пасивна інвестиційна стратегія, коли ви додаєте токени до Liquidity Pool на DeFi-протоколі, щоб підтримувати роботу платформи, і отримуєте нагороди у вигляді APR або APY.

Зазвичай APY у Yield Farming вищий за стандартний стейкінг, але й ризики більші, наприклад, ризик проскальзування )slippage### або ризик протоколу.

Хто отримує більше — APY чи APR?

Для інвестора: APY дає вищий дохід через складні відсотки. Наприклад, при внеску 10 000 грн з APY 5% щоденного нарахування за 3 роки ви отримаєте приблизно 1 576,25 грн додаткового доходу.

Для позичальника: APR вигідніший, оскільки зазвичай нижчий, і ви платите менше відсотків.

У криптовалютній сфері: оскільки відсоткові ставки часто вищі за традиційний ринок, інвесторам важливо враховувати і APY, і ризики. Висока дохідність — не означає відсутність ризику.

Приклад порівняння APR і APY у реальній ситуації

Ситуація: ви інвестуєте 100 000 грн під 5% на рік.

Якщо враховувати лише APR:

• 1 рік: отримуєте 5 000 грн → разом 105 000 грн
• 2 роки: ще 5 000 грн → 110 000 грн
• 3 роки: ще 5 000 грн → 115 000 грн

Якщо враховувати APY (приблизно 5.12% з місячною капіталізацією:

• 1 рік: отримуєте 5 120 грн → разом 105 120 грн
• 2 роки: 10 372 грн → 110 372 грн
• 3 роки: 15 760 грн → 115 760 грн

Різниця — близько 760 грн за 3 роки, але з часом переваги APY стають більш очевидними. Чим частіше нараховуються відсотки, тим більший дохід:

• Щомісячна капіталізація: 5.12%
• Щоквартальна: 5.14%
• Щоденна: 5.18%

Попередження: високі відсотки — високий ризик

У криптовалютній сфері ставки APR або APY понад 10% на рік слід сприймати з обережністю. Необхідно перевіряти:

• Надійність платформи
• Ризики протоколу
• Волатильність цін токенів

Вибір між APR і APY залежить від ваших цілей, але головне — добре розуміти механізм, щоб не потрапити у пастку надвисоких ставок, що здаються занадто хорошими, щоб бути правдою.