Привілейовані акції проти звичайних: Посібник з вибору правильної інвестиції

Якщо ви новачок у світі інвестицій, ймовірно, ви чули про привілейовані та звичайні акції, але не зовсім розумієте, яку обрати. Реальність у тому, що ці два типи мають кардинально різні характеристики, і ваш вибір безпосередньо залежатиме від вашого профілю інвестора.

Чому існує два типи акцій?

Компанії не випускають один тип акцій з простої причини: їм потрібно залучити інвесторів з дуже різними профілями. Деякі прагнуть контролювати компанію; інші шукають лише стабільний пасивний дохід. Тому вони створили звичайні та привілейовані акції, кожна з яких задовольняє протилежні потреби.

Звичайні акції: для тих, хто шукає зростання

Звичайні акції — найвідоміші і ті, що ви бачите на будь-якій біржі. Їхня головна характеристика? Вони дають право голосу у рішеннях компанії.

Основні права звичайних акцій

• Право голосу на зборах акціонерів (можете впливати на корпоративні рішення)
• Змінні дивіденди залежно від фінансових результатів компанії
• Вища ліквідність: їх можна швидко продати на основних ринках
• Високий потенціал зростання якщо компанія процвітає
• Значний ризик: ціни можуть різко падати

У разі банкрутства ваші гроші повертаються лише після сплати боргів, облігацій і привілейованих акцій. Тобто ви — останній у черзі.

Хто повинен купувати звичайні акції?

Молоді інвестори або ті, хто має довгостроковий горизонт. Люди, готові витримати волатильність зараз заради більшого прибутку пізніше. Якщо вам 20 або 30 років, це ідеальний варіант для вашого портфеля.

Привілейовані акції: консервативний варіант

Привілейовані акції — це щось середнє між облігацією та звичайною акцією. Вони пропонують регулярний дохід без права прийняття рішень.

Основні характеристики привілейованих акцій

• Без права голосу: ви не берете участі у корпоративних рішеннях
• Фіксовані або заздалегідь визначені дивіденди: точно знаєте, скільки отримаєте
• Пріоритет у виплатах: якщо у компанії є прибуток, ви отримуєте раніше за звичайних акціонерів
• Менша волатильність: ціни коливаються менше
• Обмежений потенціал зростання: не зростає так сильно, якщо компанія стрімко розвивається

Існують цікаві варіанти: накопичувальні (якщо компанія не платить дивіденди, вони накопичуються для майбутніх виплат), конвертовані (можна перетворити у звичайні акції за певних умов), і викупні (компанія може їх викупити).

Хто повинен купувати привілейовані акції?

Люди, близькі до виходу на пенсію, або ті, хто потребує стабільного грошового потоку зараз. Якщо шукаєте безпеку, а не зростання, це ваш варіант.

Порівняльна таблиця: привілейовані vs звичайні акції

Вплив ринкових умов

Цікаві дані з реального світу: індекс S&P U.S. Preferred Stock Index знизився на 18,05% за п’ять років, тоді як S&P 500 (який переважно включає звичайні акції) піднявся на 57,60%. Це демонструє, що привілейовані акції зазвичай страждають більше у періоди зростаючих відсоткових ставок, оскільки їх фіксовані дивіденди стають менш привабливими порівняно з іншими інвестиціями.

З іншого боку, у періоди економічного зростання звичайні акції мають тенденцію стрімко зростати, бо всі прагнуть брати участь у корпоративному успіху.

Види привілейованих акцій, які потрібно знати

• Накопичувальні: не виплачені дивіденди накопичуються і мають бути виплачені пізніше
• Неконсолідовані: якщо дивіденди не платять, вони просто зникають
• Участювальні: дивіденди залежать від реальних результатів компанії (більше ніж фіксовані)
• Конвертовані: можна перетворити у звичайні акції у майбутньому
• Викупні: компанія може їх викупити за умовами, заздалегідь визначеними

Види звичайних акцій: більше ніж базовий рівень

Не всі звичайні акції однакові. Деякі компанії випускають кілька класів з різними правами. Це дозволяє певним акціонерам (часто засновникам) зберігати непропорційний контроль над компанією навіть із меншою часткою.

Також існують звичайні акції без права голосу, які просто дають участь у прибутках без голосу у рішеннях.

Як купити привілейовані та звичайні акції

Якщо ви визначилися з типом, ось процес:

1. Обрати регульованого брокера: переконайтеся, що він ліцензований і надійний
2. Відкрити рахунок: заповніть особисті дані та внесіть перший депозит
3. Досліджуйте компанію: аналізуйте її фінансові показники, сектор, перспективи
4. Виконайте свій ордер: можна ставити “на ринку” (за поточною ціною) або “лімітні” (за ціною, яку ви встановлюєте)
5. Розгляньте CFD: якщо ваш брокер їх пропонує, можете торгувати контрактами на різницю без володіння акціями

Інвестиційна стратегія залежно від вашого профілю

Якщо ви молоді і готові ризикувати: формуйте портфель переважно з звичайних акцій. Час працює на вас, щоб відновитися після падінь.

Якщо ви на етапі збереження капіталу: орієнтуйтеся на привілейовані акції. Вам потрібен стабільний дохід зараз, а не зростання у майбутньому.

Якщо шукаєте баланс: диверсифікуйте, поєднуючи обидва типи. Така стратегія зменшує ризик і водночас дає можливість зростання.

Важливий факт, що змінює все

Розглядаючи індекс S&P U.S. Preferred Stock Index, який становить приблизно 71% ринку привілейованих акцій у США, бачимо його реальну значущість. Але його нижчий показник у порівнянні з S&P 500 у недавніх періодах відображає неприємну істину: у бичачих ринках привілейовані акції відстають.

Це означає, що якщо ринок у ралі, ви заробите набагато більше на звичайних акціях. Але якщо ринок падає, привілейовані акції менше страждають. Це класичний компроміс між ризиком і доходністю.

Висновок: ваш вибір залежить від вас

Привілейовані та звичайні акції — не кращі й не гірші; це різні інструменти для різних цілей. Передбачувані дивіденди привілейованих приваблюють тих, хто потребує доходу сьогодні. Потенціал зростання звичайних приваблює тих, хто може чекати.

Головне — зрозуміти свою фінансову ситуацію, горизонт інвестування і толерантність до ризику. Потім оберіть стратегію, яка відповідає цим факторам. А якщо сумніваєтеся, пам’ятайте: диверсифікація обох — завжди надійний варіант.