Як обрати американські акції AI? Оновлена карта інвестицій у концептуальні акції AI на 2025 рік

Вибух генеративного ШІ став незворотним трендом у галузі. Від конкуренції NVIDIA у сфері обчислювальної потужності GPU, до глибокого зв’язку між Microsoft і OpenAI, до позиції тайванських виробників напівпровідників у ланцюгу постачання — вся екосистема штучного інтелекту відновлює глобальну інвестиційну модель. Отже, у цій хвилі технологій, як інвесторам слід правильно планувати? Які американські акції AI є найбільш помітними?

Індустрія штучного інтелекту вибухнула, хто найбільший бенефіціар?

Згідно з останнім прогнозом IDC, світові витрати підприємств на рішення та технології ШІ досягнуть 307 мільярдів доларів у 2025 році. Ще важливіше, що до 2028 року витрати, пов’язані з ШІ, перевищать $632 мільярди з річним темпом зростання 29%. Це означає, що протягом наступних трьох років індустрія ШІ ще має можливість майже подвоїти своє зростання.

Серед них прискорені сервери забезпечать понад 75% витрат у 2028 році, ставши основою підтримки всієї AI-інфраструктури. Цей величезний попит на апаратне забезпечення безпосередньо підвищує продуктивність пов’язаних постачальників. Візьмемо останній звіт Bridgewater Associates про 13F, як приклад, у другому кварталі 2025 року вони суттєво збільшили свою експозицію до ключових виробників ШІ, таких як NVIDIA, Alphabet, Microsoft тощо, що відображає глибокий оптимізм інституційних інвесторів щодо ланцюга індустрії ШІ.

Лідер акцій у сфері штучного інтелекту США: комплексне оформлення від чипів до застосувань

1. NVIDIA (NVDA): Володар обчислювальної потужності

Nvidia безперечно є абсолютним королем у цій хвилі штучного інтелекту. Її GPU та CUDA програмні платформи стали галузевим стандартом для навчання та реалізації масштабних моделей ШІ, утворюючи непохитний рів.

У 2024 році дохід Nvidia досягне $60,9 мільярда, що на понад 120% зростання у порівнянні з минулим роком. У 2025 році імпульс зростання буде ще інтенсивнішим — дохід у другому кварталі досяг нового максимуму у 280 мільярдів доларів, а чистий прибуток зріс більш ніж на 200% у річному вимірі. Найголовніше, що бізнес дата-центрів продовжує встановлювати нові рекорди, а запуск GPU на базі Blackwell (B200, GB200) ще більше закріплює позиції на ринку.

Оскільки застосування ШІ переходять від навчання до інференції, попит на високопродуктивні обчислення продовжить зростати експоненційно. Декілька установ підвищили цільові ціни до діапазону $350-400 і надали рейтинг «купити».

Ринкова капіталізація: $4,28 трильйона | Остання ціна акцій: $176.24 | Зростання з початку року: 31,24%

2. Microsoft, MSFT: рушійна сила корпоративного ШІ

На відміну від інших компаній, що виробляють чисто апаратне забезпечення, Microsoft успішно монетизувала генеративний ШІ у корпоративний дохід завдяки ексклюзивним партнерствам з OpenAI та платформою Azure AI. Продукти серії Copilot глибоко інтегровані у Windows, Office, Teams та інші екосистеми з понад 1 мільярдом користувачів по всьому світу.

У фінансовому році 2024 (який закінчився 30 червня) дохід досяг 211,2 мільярда доларів, з яких доходи від хмарних сервісів Azure зросли на 28%, а AI-сервіси забезпечили більше половини темпу зростання. Увійшовши у фінансовий рік 2025, комерціалізація ШІ Microsoft прискорилася, і дохід інтелектуального хмарного бізнесу вперше перевищив $300 мільярдів у першому фінансовому кварталі.

Це означає, що Microsoft перейшла від апаратної залежності до монетизації програмного забезпечення та додатків, і її довгострокове зростання є відносно стабільним. Цільова ціна іноземних інвесторів зросла до $550-600.

Ринкова капіталізація: $3,78 трильйона | Остання ціна акцій: $508.45 | Зростання з початку року: 20,63%

3. Broadcom (AVGO): мережевий хаб ШІ

Якщо NVIDIA — це «серце» ШІ, то Broadcom — це «кровоносна судина» дата-центрів ШІ. Його власні ASIC-чипи, мережеві комутатори та оптичні комунікаційні чипи стали незамінними компонентами серверів ШІ.

Дохід у 2024 фінансовому році склав 319 мільярдів доларів, з яких продукти, пов’язані з ШІ, становили 25% загального обсягу. У другому кварталі 2025 року дохід Broadcom зріс на 19% у річному вимірі, завдяки сильному попиту на чипи Jericho3-AI та комутатори Tomahawk5. Зі зростанням дата-центрів ШІ попит на високопродуктивне мережеве підключення різко зросте. Цільова ціна іноземних інвесторів здебільшого зосереджена вище $2,000.

Ринкова капіталізація: $1,63 трильйона | Остання ціна акцій: $345.35 | Зростання з початку року: 48,96%

4. Google (Alphabet, GOOGL): Орієнтир додатків для ШІ

Як гегемон глобальних пошукових систем і рекламних платформ, Google переосмислює свій основний бізнес за допомогою генеративних моделей ШІ, таких як Gemini. Його застосування на базі штучного інтелекту почали трансформуватися у покращені можливості монетизації реклами.

Ринкова капіталізація: 3,05 трильйона доларів | Остання ціна акцій: $252.33 | Зростання з початку року: 32,50%

5. Supermicro (AMD, NASDAQ: AMD): конкурент на чіп ШІ

AMD успішно зайняла друге місце на ринку AI під керівництвом NVIDIA завдяки акселераторам серії Instinct MI300 та сучасній архітектурі CDNA 3. Оскільки бізнес дата-центрів зростав на 27% у річному вимірі у 2024 році та зростання доходу на 18% у другому кварталі 2025 року, прискорювач MI300X був прийнятий провідними хмарними операторами.

Оскільки клієнти все більше потребують альтернативи, частка AMD на ринку продовжує зростати. Цільова ціна іноземного капіталу здебільшого зосереджена вище $200.

Ринкова капіталізація: $256,3 мільярда | Остання ціна акцій: $157.92 | Зростання з початку року: 30,74%

Китайська концепція AI — акції: невидимий чемпіон ланцюга постачання

Основний ешелон

**Кванта (2382)**Він посідає перше місце у світовому AI-серверному заводі з доходом у 1,3 трильйона NT$ у 2024 році, а частка серверів на основі ШІ продовжує зростати. У другому кварталі 2025 року дохід перевищив 300 мільярдів NT$, що на понад 20% більше, ніж у річному вимірі, а цільова ціна для іноземних інвесторів знизилася на рівні 350-370 юанів.

**Шісінь-KY(3661)**Спеціалізуючись на проєктуванні ASIC, її дохід у 2024 році склав 68,2 мільярда NT$, що на понад 50% більше, ніж у порівнянні з минулим роком. Дохід у другому кварталі перевищив 20 мільярдів, подвоївшись порівняно з аналогічним періодом минулого року, а валова маржа прибутку та чистий прибуток продовжували зростати. Цільова ціна для іноземних інвесторів становить 2 200-2 400 юанів.

**MediaTek (2454)**Через серію Dimensity компанія співпрацює з NVIDIA для розробки автомобільного та периферійного ШІ, з доходом NT$490 мільярдів у 2024 році та близько 120 мільярдів NT$ у другому кварталі 2025 року, що на приблизно 20% зростання у порівнянні з минулим роком. Цільова ціна іноземних інвесторів становить 1 300-1 400 юанів.

**Дельта (2308)**Як лідер у сфері рішень для управління енергоспоживанням та охолодження, компанія увійшла до ланцюга постачання серверів ШІ, маючи дохід у 2024 році в 420 мільярдів NT$, а частка продуктивності, пов’язаної з дата-центрами, продовжує зростати.

**Шуанхун (3324)**Опанувавши технологію рідинного охолодження, скориставшись постійним зростанням енергоспоживання серверами ШІ, дохід у 2024 році становитиме 24,5 мільярда NT$, що на понад 30% зростання у порівнянні з минулим роком. Цільова ціна іноземних інвесторів переважно перевищує 600 юанів.

**TSMC (2330)**Як світовий лідер у виробництві виробництва пластин, компанія безпосередньо отримала вигоду від вибухового зростання попиту на виробництво чипів на основі ШІ, і її дохід продовжував досягати максимуму у 2024 році.

Як науково спланувати інвестиції в ШІ?

Одна акція проти фонду проти ETF

Купівля окремих акцій безпосередньо має концентровані ризики, але низькі витрати; Активні фонди можуть диверсифікувати ризики, але мають вищі комісії; ETF мають як переваги ліквідності, так і низької вартості. Обирайте відповідно до власної толерантності до ризику:

• Агресивний: Безпосередньо утримувати основні цілі, такі як NVIDIA та Nvidia, а також лідери тайванських акцій у сфері штучного інтелекту
• Стійкий тип: Налаштуйте компанії на рівні додатків, такі як Microsoft і Google, щоб зменшувати окремі ризики
• Консервативний тип: Диверсифікувати інвестиції через ETF на тему ШІ (такі як Taishin Global AI ETF 00851 та Yuanta Global AI ETF 00762).

Час інвестування та стратегія

Враховуючи, що акції з концепцією ШІ чутливі до новин і схильні до короткострокових коливань, рекомендується впроваджувати:

1. Виходьте на ринок партіями: Середні витрати за регулярними квотами
2. Тримайте довгострокову перспективу: Попит на інфраструктуру ШІ триватиме 5-10 років
3. Динамічні налаштування: Регулярно перевіряйте, чи уповільнюється зростання прибутку окремих акцій, і своєчасно змінюйте коней

Попередження про інвестиційний ризик

Короткостроковий ризик волатильності

Хоча довгострокова тенденція ШІ визначена, у короткостроковій перспективі все ще можуть бути значні коливання через такі фактори, як політика ФРС, геополітика та відведення капіталу. Акції високооцінних технологій дуже чутливі до процентних ставок, що вигідно для адаптативного середовища, і навпаки.

Політичні та регуляторні змінні

Країни ввели ШІ як стратегічну галузь і можуть збільшити підтримку субсидій; Однак такі питання, як конфіденційність даних, упередженість алгоритмів і авторське право, можуть також спричинити жорсткіші регуляторні обмеження, безпосередньо впливаючи на оцінку пов’язаних компаній.

Ризик ітерації технологій

Сфера штучного інтелекту розвивається стрімко, і навіть лідери галузі ризикують бути витісненими. Нові архітектури та нові конкуренти можуть у будь-який момент змінити ринкову структуру.

Фундаментальний ризик компанії

Деякі компанії, що розвиваються в галузі ШІ, не мають історичної верифікації та мають більші операційні ризики. Перед інвестуванням необхідно повністю оцінити ключові показники, такі як структура доходів, концентрація клієнтів та технічний рів.

Перспективи інвестування в акції ШІ на 2025-2030 роки

Загалом представлені акції на основі концепції ШІ**“Довгострокова бичачий оптимізм, короткострокова волатильність”**Характеристики. У короткостроковій перспективі постачальники чипів і апаратного забезпечення, такі як NVIDIA, AMD і TSMC, залишаються найбільшими бенефіціарами; У середньостроковій та довгостроковій перспективі застосування ШІ у вертикальних сферах, таких як охорона здоров’я, фінанси та виробництво, поступово будуть впроваджуватися, що принесе користь ширшому колу галузей.

Щодо фінансування, хоча тема штучного інтелекту залишається в центрі уваги, необхідно звертати увагу на зміни в макросередовищі. Підтримка політики та посилення регулювання відбуватимуться паралельно, і відповідні події потрібно ретельно відстежувати.

Поради для звичайних інвесторів：

Впроваджуйте довгострокову стратегію розподілу та виходьте на ринок партіями через регулярні квоти, щоб уникнути короткострокового переслідування максимумів. Пріоритет надається конкретному впровадженню застосунків і довгостроковим конкурентним підприємствам, а водночас належному розподілу запасів американських ШІ та тайванських компаній з ланцюга постачання для формування повного планування глобальної індустрії ШІ. Чи то провідна акція AI у США, чи тайванська концептуальна акція, ключем є знаходження тих цілей, які мають як імпульс зростання, так і розумні оцінки, щоб отримувати стабільний прибуток у хвилі ШІ.