Основний посібник з провідних ETF на Ethereum у 2024 році: канадські та глобальні варіанти

Еволюція ринків ETF на Ethereum

Регуляторний ландшафт для інвестицій в Ethereum різко змінився 23 травня 2024 року, коли SEC дозволила торгівлю вісьмома спотовими ETF на Ethereum на основних американських біржах, включаючи Nasdaq, CBOE та NYSE. Це рішення було прийнято всього через чотири місяці після проривного схвалення спотових Bitcoin ETF, що свідчить про зростаючу прийнятність криптовалютних інструментів як основних інвестиційних засобів у фінансовому секторі.

Голова SEC Гері Генслер підтвердив стратегічну важливість: “Після ретельного розгляду Комісія вважає, що пропозиції відповідають Закону про біржі та правилам і регулюванням, що застосовуються до національної цінної паперової біржі.” Запланована дата запуску — 23 липня 2024 року, що стало переломним моментом для інвесторів у цифрові активи, які шукають регульовану експозицію.

Поза межами американських ринків, Азія увійшла у конкурентну боротьбу, коли Гонконг 30 квітня 2024 року запустив шість крипто ETF. Продукти від China AMC, Harvest і Bosera показали скромні початкові обсяги торгів — приблизно $112 мільйонів у перший день, значно менше, ніж $4,6 мільярда на ринку США. Незважаючи на повільний старт, інноваційний механізм торгівлі “у натуральній формі” (дозволяє транзакції з крипто-токенами) та участь таких компаній, як HashKey Group, свідчать про зростаючий інституційний інтерес у регіонах.

Розуміння Ethereum ETF: структура та переваги

Ethereum ETF функціонує як регульований інвестиційний обгортка навколо Ether, рідної криптовалюти мережі Ethereum. Замість того, щоб займатися управлінням гаманцями або зберіганням, інвестори купують акції ETF через звичайні брокерські рахунки, отримуючи пропорційну експозицію до цінових рухів Ethereum.

Структурні переваги переконливі: безпека рівня інституційного класу, сумісність з податковими рахунками з перевагами та прозоре ціноутворення через торгівлю на фондовій біржі. Ці продукти тримають або спотовий Ethereum безпосередньо, або використовують ф’ючерсні контракти та деривативи для відстеження цінових показників. Це визначає як рівень ризику, так і потенційний дохід.

Для основних інвесторів і інституцій ETF усуває тертя, зберігаючи при цьому прямий або майже прямий доступ. Зручність вже довела свою силу — схвалення Bitcoin ETF викликало значні потоки капіталу та підтримувало ентузіазм ринку.

Рамки схвалення SEC для Ethereum ETF

Схвалення Ethereum ETF слідує методичному двофазному процесу, розробленому для забезпечення регуляторної строгості:

Фаза перша: схвалення Form 19b-4

Біржі подають заявки 19b-4 із пропозиціями нових правил торгівлі для ETF. Ці документи є початковою регуляторною точкою контролю. 23 травня SEC схвалила форми 19b-4 восьми емітентів, що свідчить про попереднє прийняття базової структури та відповідності регуляторним вимогам.

Фаза друга: реєстрація за формою S-1

Індивідуальні спонсори ETF повинні подати реєстраційні заяви S-1 з детальними проспектами фондів, операційними процедурами та розкриттям інформації про компанію. Цей етап зазвичай включає ітеративний зворотній зв’язок SEC та внесення поправок. За даними галузевих джерел, схвалення S-1 очікується протягом літа 2024 року, а торгівля — наприкінці липня.

До середини липня щонайменше три менеджери фондів отримали попереднє схвалення S-1, що відкриває шлях до початку торгів 23 липня.

Порівняння провідних Ethereum ETF у світі

Інвестори, які шукають експозицію до Ethereum через ETF, мають кілька географічних та структурних варіантів:

Grayscale Ethereum Trust (ETHE) — Інституційний стандарт

Станом на липень 2024 року, Grayscale Ethereum Trust має понад $10,15 мільярдів активів під управлінням, закріплюючи за собою домінуючу позицію як існуючий інвестиційний інструмент на Ethereum. Керований компанією Grayscale Investments (дочірньою компанією Digital Currency Group), ETHE виступає як прямий власник Ethereum, а не як звичайний ETF або продукт на основі ф’ючерсів.

Акції ETHE представляють часткову власність резервів Ethereum трасту. Ця структура забезпечує регуляторну прозорість через реєстрацію відповідно до розділу 12(g) Закону про цінні папери та біржі, дозволяючи інвесторам уникнути безпосереднього управління зберіганням і холодним сховищем.

Річна комісія у розмірі 2,50% відображає послуги професійного управління. Grayscale офіційно подав заявку на перетворення ETHE у спотовий ETF, що може привернути значний інтерес роздрібних інвесторів, якщо буде схвалено.

21Shares Ethereum Staking ETP (AETH) — Альтернатива з доходом

Швейцарський AETH від 21Shares AG поєднує володіння Ethereum у спотовій формі з отриманням нагород за стейкінг. Його 100% забезпечення фізичним Ethereum гарантує прозорість застави, а вбудований механізм стейкінгу створює додаткові потоки доходу понад зростання ціни.

Показники продуктивності підкреслюють його привабливість: AETH приніс 37,87% доходу за рік і 71,85% — за рік станом на середину 2024 року. Загальна витратна ставка у 1,49% є конкурентоспроможною. З приблизно $535 мільйонами активів, AETH демонструє інституційний та складний інвестиційний інтерес.

Продукт торгується глобально на кількох біржах, забезпечуючи доступність для міжнародних інвесторів, що шукають доходність Ethereum.

XBT Provider Ethereum Tracker One (COINETH) — Прозорий варіант

COINETH є одним із найраніших і найбільших облігаційних нот Ethereum, керуючи $433 мільйонами активів. Як спотовий ETN, номінований у кількох валютах, він відстежує ціну Ethereum у доларах США з мінімальним використанням деривативів — суттєво відрізняючись від ф’ючерсних альтернатив.

TER у 2,50% залишається розумною, враховуючи зовнішню перевірку резервів та прозорість підтвердження резервів. Доступність через традиційних брокерів і банки робить його привабливим для роздрібних інвесторів, що шукають просту участь у ціні Ethereum.

CI Galaxy Ethereum ETF (ETHX.B) — Канадський вибір

Канадські інвестори мають доступ через CI Galaxy Ethereum ETF, керований CI Global Asset Management із Galaxy Digital Capital Management як субрадником. ETHX.B безпосередньо володіє реальними токенами Ethereum, забезпечуючи канадським інвесторам незмінний доступ без ризиків контрагента деривативів.

Фонд має приблизно 579 мільйонів CAD ($423 мільйонів USD) чистих активів і торгується на Торонтоській фондовій біржі як у CAD, так і у USD. 0,81% витратна ставка — чудова цінність для інвесторів у канадських доларах. Доходність за рік склала 61,62%, що відображає зростання Ethereum і операційну ефективність фонду.

ETHX.B, зареєстрований у Канаді, у поєднанні з досвідом Galaxy Digital у блокчейн-інфраструктурі, робить його основним вибором для канадських інвесторів, що шукають прямий Ethereum-доступ із відповідністю податковому та регуляторному законодавству Канади.

Purpose Ether ETF (ETHH) — Орієнтований на безпеку дизайн

Purpose Investments запустила перший у світі фізично-розрахований Ethereum ETF, що тримає 100% Ether у холодному сховищі. ETHH керує приблизно $342 мільйонами активів із конкурентною ставкою 1,50%.

Інфраструктура безпеки використовує офлайн холодне зберігання для основних активів із тимчасовим доступом до гарячих гаманців лише для торгівлі. Це мінімізує ризик зломів і водночас забезпечує ефективність роботи.

ETHH включає стратегії збору премії за волатильність, спрямовані на отримання доходу понад зростання спотової ціни. Канадська база забезпечує регуляторну знайомість для інвесторів Північної Америки.

Майбутні заявки на Ethereum ETF та графік

Хвиля схвалень SEC поширюється і на інші продукти. Кілька лідерів галузі подали заявки, очікувані рішення — до кінця липня 2024 року:

• BlackRock iShares Ethereum Trust: очікуване схвалення до 22 липня 2024
• Fidelity Ethereum Spot ETF: очікується схвалення у липні 2024
• VanEck Ethereum Strategy ETF (EFUT): отримано попереднє схвалення; остаточне рішення — до 22 липня 2024
• Franklin Templeton Ethereum ETF: запуск заплановано на 23 липня 2024
• 21Shares & ARK Invest Ethereum ETF: спільна заявка, рішення — липень 2024
• Hashdex Nasdaq Ethereum ETF: рішення — пізній липень 2024
• Grayscale Ethereum Spot ETF: очікується схвалення перетворення до 22 липня 2024
• Invesco & Galaxy Digital Ethereum ETF: рішення — 22 липня 2024
• Bitwise Ethereum Strategy ETF: термін продовжено до грудня 2024 року

Ці заявки свідчать про входження великих традиційних фінансових інституцій у управління криптовалютними інвестиціями, що може прискорити залучення інституційного капіталу в Ethereum.

Стратегічна рамка для вибору вашого Ethereum ETF

Оцінюйте структуру витрат і масштаб портфеля

Річні витрати безпосередньо впливають на довгострокове накопичення багатства. Порівнюйте відсотки TER між кандидатами — продукти як COINETH (1,50%) і ETHX.B (0,81%) демонструють, що конкурентоспроможні ціни можливі при масштабі.

Обсяг активів під управлінням сигналізує про довіру інвесторів. ETHE з понад $10 мільярдами активів свідчить про стабільність і ліквідність, що важливо для великих транзакцій без значних проскальзувань.

Оцінюйте фізичне забезпечення проти деривативних стратегій

Пряме володіння Ethereum (ETHX.B, ETHH, COINETH) усуває ризики контрагента, пов’язані з ф’ючерсним відстеженням. Однак деривативні продукти (стратегія стейкінгу 21Shares) можуть генерувати додатковий дохід.

Визначте свою толерантність до ризику: пряме забезпечення підходить консервативним інвесторам; стратегії з деривативами — тим, хто орієнтований на дохід.

Оцінюйте репутацію емітента та його досвід

Встановлені інституції, такі як Grayscale, BlackRock, Fidelity і VanEck, забезпечують операційну строгость і регуляторні зв’язки. Вивчайте історію роботи менеджерів фондів у криптовалюті, їх відповідність регуляторним вимогам і підтримку з боку інституцій.

Враховуйте доступність і регуляторну відповідність

Переконайтеся, що ETF торгується на доступних біржах у вашій юрисдикції. Канадські інвестори повинні віддавати перевагу канадським продуктам, таким як ETHX.B і ETHH, що відповідають місцевому оподаткуванню та регуляторним стандартам.

Розглядайте особливості реєстрації — швейцарські, канадські та американські продукти мають різні регуляторні стандарти і податкові наслідки.

Враховуйте волатильність і диверсифікацію

Ethereum залишається за своєю природою волатильним. Ethereum ETF має бути частиною диверсифікованих портфелів разом із традиційними активами та іншими криптовалютами. Розмір позиції залежить від вашої толерантності до волатильності.

Практичні кроки для інвестування в Ethereum ETF

Крок перший: дослідження та вибір

Проведіть детальний порівняльний аналіз доступних продуктів. Визначте ETF, доступні у вашій країні та сумісні з вашою інвестиційною платформою. Перевірте історію показників, структуру комісій і прозорість володінь.

Крок другий: відкриття інвестиційного рахунку

Оберіть брокерську платформу, що пропонує ваш цільовий Ethereum ETF. Переконайтеся, що платформа працює у вашій юрисдикції та відповідає регуляторним вимогам.

Крок третій: поповнення рахунку

Переведіть інвестиційний капітал через прийняті методи фінансування платформи. Час обробки залежить від регіону та установи.

Крок четвертий: здійснення покупки

Розмістіть заявку на купівлю, вказуючи кількість акцій. Перевірте деталі замовлення та підтвердіть його. Стежте за підтвердженнямSettlements.

Крок п’ятий: постійний моніторинг

Слідкуйте за показниками ETF у співвідношенні з ціною Ethereum. Моніторте регуляторні новини, що впливають на класифікацію Ethereum і схвалення ETF. За потреби коригуйте позиції для підтримки цільової пропорції.

Крок шостий: слідкуйте за регуляторними змінами

SEC вказала на можливі зміни у регуляторному статусі Ethereum. Недавнє схвалення спотових Bitcoin ETF і ф’ючерсних продуктів Ethereum свідчить про сприятливі умови для схвалення спотового Ethereum ETF. Оголошення регуляторів безпосередньо впливають на доступність і результати фондів.

Основні висновки для інвесторів Ethereum ETF у 2024 році

Ethereum ETF — це міст між традиційними фінансами і цифровими активами, що стимулює участь інституцій і зменшує бар’єри для роздрібних інвесторів. Схвалення SEC у травні 2024 року та очікувані запускі у липні сигналізують про зрілість регуляторної системи.

Для канадських інвесторів особливо актуальні ETHX.B і ETHH, що поєднують прямий Ethereum-доступ із податковою ефективністю і регуляторною ясністю Канади. Ці продукти — найкращі варіанти Ethereum ETF для канадських інвесторів у 2024 році.

На глобальному рівні, закріплення позицій Grayscale і очікуване перетворення у спотовий ETF, а також нові продукти від BlackRock і Fidelity створюють безпрецедентний вибір для інституційних і роздрібних учасників.

Траєкторія схвалень свідчить, що шлях Ethereum нагадує Bitcoin — від ф’ючерсів до спотових ETF і до широкого інституційного прийняття. Інвестори, що обирають перевірені, недорогі ETF, отримують переваги у довгостроковій перспективі для розвитку ринку у сферах Web3, DeFi і NFT.

Консультуйтеся з фінансовими радниками, щоб переконатися, що ваші вибори Ethereum ETF відповідають особистому рівню ризику, податковим обставинам і загальним цілям портфеля.