Практичний посібник з денного трейдингу акцій: порівняння правил і інструментів T+0 для купівлі та продажу

Що таке день-трейдинг? Розуміння механізму T+0

Багато інвесторів стикаються з проблемою системи розрахунків T+2 на тайванському ринку — купивши акції, їх можна продати лише на наступний день. Щоб подолати цю обмеження, з’явився день-трейдинг. Це означає використання послуг брокерів із кредитним фінансуванням та позикою цінних паперів для здійснення купівлі та продажу в один торговий день, реалізуючи операції з купівлі-продажу акцій у той самий день.

Простими словами, день-трейдинг — це короткострокова стратегія отримання прибутку на різниці цін. Інвестор може купити TSMC о 9:15 ранку і продати о 14:30 того ж дня. Такий спосіб не вимагає ризику тримання позиції через ніч, але вимагає високої здатності до аналізу та контролю ризиків.

Важливо врахувати, що нездатність продати позицію — поширена проблема новачків. Це зазвичай спричинено недостатньою ліквідністю або неправильним вибором акцій для день-трейдингу. Лише компоненти індексів Тайвань 50, середнього 100 та індексу FuGui 50 (близько 200 акцій) дозволяють здійснювати день-трейдинг.

Готівковий день-трейдинг vs кредитний день-трейдинг: різниця у реалізації

Готівковий день-трейдинг: торгівля за власний рахунок

Готівковий день-трейдинг — це операції з використанням власних коштів у той самий день. Простий у виконанні — купуєш, коли ринок зростає, і продаєш, коли падає.

Умови відкриття рахунку:

• Відкриття у брокера не менше 3 місяців
• Мінімум 10 угод за останній рік
• Підписання документа про ризики

Вартість комісій:

• Податок на цінні папери: 0.15%
• Комісія за операцію (купівля/продаж): 0.1425%

Кредитний день-трейдинг: позика у брокера або позика цінних паперів

Кредитний день-трейдинг передбачає використання кредитного фінансування (позика грошей) або позики цінних паперів, що пов’язано з більшими ризиками та витратами.

Умови відкриття рахунку:

• Відкриття у брокера не менше 3 місяців
• Мінімум 10 угод за останній рік
• Обсяг угод за рік понад 250 000 NT$
• Необхідно відкрити кредитний рахунок

Вартість комісій:

• Податок: 0.3%
• Комісія за операцію: 0.1425%
• Відсоткова ставка за позику (середня): 0.08%

Реальні проблеми з неможливістю продати позицію та їх рішення

Однією з поширених проблем у день-трейдингу є — нездатність продати позицію. Це зазвичай трапляється у таких випадках:

Аналіз причин:

• Недостатня ліквідність обраних акцій (малі капіталізація, маловідомі акції)
• Ринкова волатильність, що спричиняє великі спреди між цінами купівлі та продажу
• Неправильний час торгівлі (неактивні періоди)
• Вихід за межі доступних для торгівлі активів

Шляхи вирішення: Обирати компоненти індексів Тайвань 50, середнього 100, уникати торгівлі дрібними акціями (зазвичай вони не підтримують кредитне кредитування), здійснювати операції під час відкриття та закриття ринку, коли ліквідність найвища.

Переваги та ризики день-трейдингу

Три головні переваги

1. Миттєве обмеження збитків
Можна закрити позицію у той самий день, не чекаючи наступного, що зменшує ризик тримання у пасивному стані.

2. Низькі капітальні вимоги
Операція купівлі та продажу закриваєся у один день, зазвичай не потрібно чекати двох днів до розрахунку, що зменшує витрати на капітал.

3. Уникнення ризику через ніч
Запобігання великим збиткам через несподівані новини або події, що можуть спричинити прорив цін у нічний час, особливо для недосвідчених інвесторів.

Три головні ризики

1. Ризик кредитного плеча
Фінансування та позики цінних паперів передбачають використання кредитного плеча, що може збільшити збитки. Недостатність коштів може спричинити дефолт.

2. Високі витрати, що зменшують прибуток
Комісії, податки та інші витрати швидко накопичуються, що може звести нанівець прибутки або навіть перетворити їх у збитки.

3. Витрати часу та зусиль
Потрібно постійно моніторити ринок, слідкувати за змінами у капіталі, новинами — це вимагає високої концентрації та швидкої реакції. Затримки у прийнятті рішень можуть призвести до збитків.

Ф’ючерси, опціони, CFD: три природні інструменти T+0

Крім кредитного фінансування цінних паперів, існують три фінансові інструменти, що природно підтримують T+0.

1. Ф’ючерси

Ф’ючерси — стандартизовані контракти, за якими учасники зобов’язані виконати угоду у визначений час і ціну. Більшість учасників — спекулянти.

Особливості:

• Природно підтримують T+0
• Високий рівень кредитного плеча, двонапрямна торгівля (можна купувати і продавати)
• Обов’язкове закінчення контракту

Вимоги до відкриття рахунку:
Мінімум кілька десятків тисяч NT$

Комісії:

• Податок: 2‰ від суми
• Інші комісії: близько 30 NT$

2. Опціони

Опціони надають право (але не обов’язок) купити або продати актив у визначений час за заздалегідь узгодженою ціною. На відміну від ф’ючерсів, виконання залежить від покупця.

Особливості:

• Природно підтримують T+0
• Мінімальні початкові витрати (премія — кілька тисяч NT$)
• Гнучкість у виборі стратегій

Вимоги до відкриття рахунку:
Мінімальна премія

Комісії:

• Податок: 0.1%
• Інші комісії: близько 10 NT$

3. Контракти на різницю (CFD)

CFD — це позабіржові деривативи, укладені між клієнтом і брокером, без необхідності володіння активом. Можна торгувати валютами, золотом, індексами, акціями, нафтою, криптовалютами тощо.

Особливості:

• Природно підтримують T+0
• Вхідний поріг — кілька десятків або сотень доларів
• Широкий вибір активів
• Без обмежень за часом закінчення

Вимоги до відкриття рахунку:
Зазвичай без особливих вимог

Комісії:
Основна — спред (різниця між ціною купівлі та продажу)

Порівняльна таблиця витрат і ризиків п’яти інструментів для день-трейдингу

Коли найкраще застосовувати день-трейдинг

Операції у день-трейдингу залежать від “часу та обставин”:

• Ранковий період (9:15-10:00): висока волатильність, активність, великий обсяг торгів
• Перед закриттям (14:00-13:30): напередодні підбиття підсумків, спостерігається підвищена волатильність
• Важливі новини: вихід важливих повідомлень, що рухають цін
• Уникайте обіду: у цей час ліквідність нижча

Часті запитання

Q: Чи можна торгувати дрібними лотами (零股) у день-трейдингу?
Ні. Дрібні лоти не підтримують кредитне фінансування, їх можна продати лише на наступний день.

Q: Чи є обмеження для день-трейдингу на американському ринку?
Так. Звичайний рахунок дозволяє зробити до 3 операцій у день протягом 5 робочих днів; якщо активи понад 25 000 доларів, обмежень немає; при менших — рахунок блокують на 90 днів.

Q: Як уникнути ситуації, коли не можна продати позицію?
Обирати активи з високою ліквідністю (компоненти Тайвань 50, середнього 100), торгувати у активні періоди, уникати малоліквідних та маловідомих акцій.

Останні поради

З 2014 року, коли в Тайвані відкрили можливість для день-трейдингу, він становить майже 40% обсягу торгів. Ця стратегія приваблює інвесторів швидким отриманням прибутку, але її високі витрати, ризики та витрати часу часто ігноруються.

Нездатність продати позицію відображає реальні труднощі ліквідності ринку. Вибір правильних активів, правильний час для торгівлі, суворе встановлення стоп-лоссів — це запорука успіху у день-трейдингу. Для обмежених коштів, недостатньої толерантності до ризику або неспроможності постійно слідкувати за ринком, цей спосіб може бути не найкращим. Врахуйте свої можливості і приймайте рішення з розумом.