2025 року найцікавіші Layer-1 протоколи: посібник з продуктивності та можливостей

Протоколи першого рівня, як інфраструктура блокчейн-технологій, проходять безпрецедентну еволюцію. Від безпеки біткоїна до екологічного буму Ethereum і інноваційних спроб нових проєктів — кожен блокчейн першого рівня по-різному відповідає на питання «який тип ланцюга найкраще підходить для майбутнього Web3».

Які основні компетенції протоколів рівня 1?

Протоколи першого рівня принципово відрізняються від рішень другого рівня. Рівень 1 — це основний ланцюг, який працює незалежно, обробляючи фінальність транзакцій і безпеку мережі; Рівень 2 покладається на безпеку рівня 1 для підвищення швидкості шляхом агрегування транзакцій.

Протоколи першого рівня відзначаються кількома аспектами:

Безпека та децентралізація - Незалежний від ланцюгів інших людей, незалежний контроль механізмів консенсусу та процесів верифікації. Ризик провалу за один бал відсутній, і остаточність угоди гарантована.

Незалежність - Повністю автономне виконання транзакцій і смарт-контрактів, що підтримує нативну токеноміку. Розробники можуть будувати всю екосистему DeFi на цій базі.

Мережеві ефекти - Чим більше користувачів і додатків, тим сильніша цінність і безпека протоколів першого рівня. Чим стабільніша історична позиція, тим вища визнання.

Різноманітні варіанти - Різні протоколи першого рівня оптимізовані для різних потреб: деякі досягають надзвичайної швидкості, деякі посилюють безпеку, а деякі зосереджуються на екології додатків.

Challenger для високопродуктивних ланцюгів

Солана (SOL) - Машина швидкості

Поточні дані - Ціна $121.55 | Зміна на 1 рік -38,60% | Ринкова капіталізація в обігу становить $68,39 млрд

Solana залишається найагресивнішим гравцем серед високопродуктивних протоколів першого рівня. Його механізм консенсусу Proof of History дозволяє обробляти транзакції значно швидше, ніж у колег, при стабільному часу блокування на рівні 400 мілісекунд.

У 2024 році стабільність мережі Solana значно покращилася. Оновлення Firedancer просувається, з метою збільшити пропускну здатність валідатора до 1 мільйона TPS. З точки зору екології, проєкти з ліквідним стейкінгом, такі як Marinade Finance і Jito, стали основою DeFi, а Jupiter DEX посідає перше місце за обсягом торгівлі на тому ж ланцюгу.

Попередження про ризики: SOL переживала багато збоїв в історії, і хоча частота зменшилася, це все ще викликає занепокоєння у інвесторів.

Лавина (AVAX) - Багатоланцевий альянс

Поточні дані - Ціна: $12.24 | Зміна за 1 рік -69,65% | Ринкова капіталізація в обігу становить $5,26 млрд

Що вирізняє Avalanche — це її архітектура підмережі. Основна мережа підтримує швидкий старт власних підмереж, і кожна підмережа працює незалежно, але має спільну безпеку. Ця конструкція робить AVAX вибором для протоколів рівня 1 на корпоративному рівні.

Обчислювальна потужність C-Chain продовжує оптимізуватися, і кількість транзакцій за один день може перевищувати 2 мільйони. Партнерство з JP Morgan’s Onyx демонструє інституційне визнання. Екосистема підмережі розширюється, але потрібні більш потужні застосунки.

Каспа (KAS) - Експерименти з DAG

Поточні дані - Ціна $0.04 | Зміна на 1 рік -62,62% | Ринкова вартість в обігу становить $1,20 млрд

Kaspa використовує консенсус GHOSTDAG, що є інноваційним покращенням традиційних DAG (Directed Acyclic Graphs). Порівняно з лінійною структурою блокчейну, DAG обробляє транзакції паралельно ефективніше.

Мережа може обробляти тисячі транзакцій за секунду, а підтвердження триває секунди. Переписування Rust ще більше оптимізує продуктивність. Як відносно молодий протокол Layer-1, екосистема Kaspa все ще перебуває на ранній стадії, але базова технологія привертає увагу.

Цифрове золото та нова інфраструктура

Біткоїн (BTC) - Завжди першим

Поточні дані - Ціна $87.05K | Зміна на 1 рік -12,46% | Ринкова вартість в обігу становить $1738,19 млрд

Біткоїн, як піонер у протоколах першого рівня, еволюціонував від простого платіжного інструменту до цифрового сховища активів. Безпека мережі неперевершена, з найширшим розподілом вузлів.

Поява Ordinals і Inscriptions дозволяє BTC зберігати NFT та дані в блокчейні. Рішення другого рівня, такі як Stacks, приносять можливості смарт-контрактів BTC, розширюючи межі його додатків. Однак обмежені можливості нативних смарт-контрактів залишаються недоліком.

Відкрита мережа (ДУЖЕ) - Амбіції Телеграма

Поточні дані - Ціна $1.52 | Зміна на 1 рік -74,45% | Ринкова капіталізація в обігу становить $3,73 млрд

За TON стоїть підтримка Telegram, і хоча офіційна дистанція дуже велика, спільнота продовжує її тиснути. Головне у 2024 році — перевірити, чи зможе Telegram справді інтегрувати функцію TON у додаток.

Якщо Telegram вирішить інтегрувати систему TON платежів або балів серед своїх 800+ мільйонів користувачів, попит на TON швидко зросте. Поточна екосистема включає проєкти GameFi, DeFi та NFT, але не має зіркових додатків.

Розробка дружніх протоколів рівня 1

Ethereum (ETH) - Маяк екології

Поточні дані - Ціна: $2.92K | Зміна за 1 рік -16,54% | Ринкова вартість в обігу становить $352,33 млрд

Ethereum залишається найсильнішим екологічним представником серед протоколів рівня 1. Спільнота розробників, кількість DApp і TVL — усе це далеко попереду.

Оновлення Dencun ще більше знижує витрати на Layer-2, а технологія blob покращує економіку Rollup. Стратегія Ethereum у 2024 році полягає у зміцненні екосистеми Layer-2, а не розширення основної мережі. Основна мережа залишається безпечною та децентралізованою, залишаючи швидкість Layer-2 — прагматичний вибір.

Мережа BNB (BNB) - Ланцюги, випущені біржами

Поточні дані - Ціна: $828.70 | Зміна на 1 рік +17,91% | Ринкова вартість в обігу становить $114,14 млрд

BNB Chain є успішним прикладом протоколів рівня 1 у фоновому режимі обмінів. У мережі налічується понад 1 300 DApp, з TVL понад 5 мільярдів доларів.

Дизайн, сумісний з Ethereum, знижує витрати на міграцію, а переваги ліквідності екосистеми Binance очевидні. У 2024 році основна увага приділяється інтеграції рівня 2 та оптимізації крос-чейн-бріджів. Головна мотивація утримувати BNB досі полягає у знижках на комісії платформи Binance, а не з самого ланцюга.

Інтернет-комп’ютер (ICP) - Хмарні обчислення на ланцюгах

Поточні дані - Ціна $3.00 | Зміна за 1 рік -73,14% | Ринкова капіталізація в обігу становить $1,64 млрд

ICP позиціонується як «інтернет-комп’ютер», а не просто протоколи першого рівня, а прагне створювати onchain хмарні сервіси. Підтримуються контейнери контейнерів для розгортання повних додатків.

Можливість HTTPS Outcalls дозволяє смарт-контрактам взаємодіяти з Web2-сервісами. Хоча концепція розвинена, впровадження обмежене. Екологічні проєкти — це переважно соціальні мережі та NFT, і досі бракує потужних додатків.

Протоколи рівня 1 у професійному напрямку

Сей (SEI) - Ланцюг торгівлі DeFi

Поточні дані - Ціна $0.11 | Зміна на 1 рік -76,00% | Ринкова капіталізація в обігу становить $710,13 млн

Sei оптимізований для торгівлі DEX та деривативами, має вбудований механізм книги ордерів, який зменшує затримку транзакцій до мілісекунд. Це критично важливо для транзакцій, які потребують швидкого підтвердження.

Екологічний фонд досяг 120 мільйонів доларів, залучаючи DeFi-проєкти, такі як Rage Trade та Astroport. Однак обсяг TVL і транзакцій мережі все ще значно нижчий, ніж у конкурентів.

Суй (SUI) - Інновації в мові Move

Поточні дані - Ціна $1.39 | Зміна за 1 рік -69,17% | Ринкова капіталізація в обігу становить $5,18 млрд

Sui використовує мову програмування Move та унікальний паралельний виконавчий рушій, який теоретично може обробляти сотні тисяч TPS. Функція zkLogin дозволяє користувачам вводити DApps з обліковим записом Web2 (Google/Apple).

Екосистема підтримує GameFi, DeFi та NFT, але її привабливість у додатках обмежена порівняно з Solana. Колись TVL досягла піку у $188 мільйонів, але тепер відступила.

Aptos (APT) - Ще одна практика мови Move

Поточні дані - Ринкова капіталізація в обігу: $3,8 млрд (дані трохи затримують)

Aptos також використовує мову Move, і технологічний стек схожий на Sui, але розвивається незалежно. Команда отримала великі інвестиції, такі як PayPal Ventures.

Він має сильні можливості паралельного виконання, але його екологічна зрілість не така хороша, як у Sui. Партнерство з Microsoft і Coinbase прокладає шлях до довгострокового зростання.

Інтероперабельність і крос-чейн

Polkadot (DOT) - Багатоланцюговий координатор

Поточні дані - Ринкова капіталізація в обігу: $9,6 млрд (дані про ціни трохи відстають)

Polkadot є представником багатоланцюгових протоколів рівня 1, з основою забезпечення безпечної взаємодії різних ланцюгів у спільному релейному ланцюгу. Інновації моделі торгів на основі парачейну.

У 2024 році головна увага — оновлення Polkadot 2.0, що покращить управління та масштабованість. Участь у стейкінгу зросла, але глибина застосування гірша, ніж у одноланцюгової екосистеми.

Космос (ATOM) - Інтернет IBC

Поточні дані - Ціна $2.02 | Зміна за 1 рік -70,89% | Ринкова капіталізація в обігу становить $979,50 млн

Cosmos з’єднує незалежні ланцюги через протокол IBC. Статус хабу знижується, але стандартні застосування IBC розширюються. Хоча міграція dYdX до незалежних ланцюгів зменшила значення Hub, вона також доводить екологічну життєздатність.

ZetaChain (ZETA) - Справжній крос-ланцюг

Поточні дані - Ціна $0.07 | Зміна на 1 рік -89,01% | Ринкова капіталізація в обігу становить $79,36 млн

ZetaChain стверджує, що є першим «омнічейном»(omnichain) Протоколи першого рівня, які можуть підключатися до будь-якого блокчейну. У 2023 році кількість активних користувачів тестнету перевищить 1 мільйон.

Можливості крос-чейн-смарт-контрактів унікальні, але сценарії застосунків mainnet все одно потребують перевірки. Партнерство з Chainlink та The Sandbox сприяє побудові екосистеми.

Кава - Гібридний ланцюговий режим

Поточні дані - Ціна $0.08 | Зміна на 1 рік -84,34% | Ринкова вартість в обігу становить $81,26 млн

Kava поєднує сумісність з Cosmos SDK та EVM і є дослідником архітектури «co-chain». Він не лише зберігає переваги екосистеми Cosmos, а й може запускати Ethereum-додатки.

USDX стейблкоїн — це DeFi-інфраструктура. Однак масштаб екосистеми є відносно нішевим і переважно приваблює розробників екосистеми Cosmos.

Майбутній напрямок протоколів першого рівня

У 2025 році конкурентна логіка протоколів рівня 1 змінюється:

Більше ніякої — лише пропускна здатність - Окрім TPS, він також приділяє більше уваги практичним застосуванням, користувацькому досвіду та підтримці розробників. Цінність Solana полягає не лише в її швидкості, а й у її екологічній активності.

Рівень 2 набирає обертів - Протоколи першого рівня поступово стають рівнем безпеки та розрахунків. Поєднання Ethereum + Rollup виявилося здійсненним, і інші ланцюги також досліджують цю можливість.

Вертикалізація додатків - Поза універсальними ланцюгами є місце для виділених протоколів рівня 1 для DeFi, GameFi та NFT. Торгівля Sei спеціально позиціонується як ринок.

Стандартизація сумісності - Конкуренція між крос-ланцюгами посилюється, оскільки стандарти, такі як IBC і LayerZero, розвиваються. Можливо, у майбутньому не буде абсолютних переможців, але з’являться інші альянси екосистем Layer-1 протоколів.

Виберіть інвестиційну перспективу для протоколів рівня 1

Безпека понад усе - Bitcoin та Ethereum здобувають довіру завдяки історичній валідації та розподілу вузлів, що робить їх придатними для консервативних конфігурацій.

Високий ризик і висока прибутковість - Нові протоколи першого рівня, такі як Solana, Sui та Kaspa, мають великий потенціал зростання, але є дуже волатильними.

Розподіл колії - Якщо ви оптимістично ставитесь до торгівлі DeFi, варто звернути увагу на Sei та Avalanche; Якщо ви оптимістично налаштовані щодо крос-чейну, напрямок ZetaChain і Cosmos має значення.

Екологічна життєздатність - Звертайте увагу на активність розробників, зростання додатків і тенденції TVL, а не лише на ціни валют.

Конкуренція за протоколи першого рівня лише починається. У 2025 році буде більше інноваційних спроб, і проєкти залишаться позаду. Інвесторам потрібно розуміти позиціонування кожного ланцюга, а не сліпо ганятися за гарячими точками.