Зрозуміти фонди золота та способи їх правильного відбору

В період різкого інфляційного зростання золото знову стало важливим вибором для багатьох інвесторів через свої властивості збереження вартості (Store of Value), які визнаються з давніх часів. Способи інвестування в золото різноманітні — від прямого купівлі злитків до інвестицій черезфонди золота, які стають все більш популярними через їхню простоту та зручність. Однак вибірфонду золота з підходящими характеристиками досить складний і вимагає врахування багатьох деталей.

Що таке фонд золота: ознайомлення з механізмом інвестування

Фонд — це механізм залучення капіталу від окремих інвесторів з невеликими сумами. Компанія з управління активами (บลจ.) збирає ці кошти та інвестує їх відповідно до заздалегідь визначеної політики. Ці політики можуть передбачати інвестиції в індекси, акції великих компаній, товари або класичні активи, такі як золото.

Фонд золота — це колективний фонд, який збирає гроші від великої кількості інвесторів для інвестування в золото відповідно до попереднього плану. Це пасивний фонд, який слідує за ціною золота на світовому ринку. Більшість фондів золота в Таїланді використовують SPDR Gold Trust (ETF), найбільший фонд золота, як орієнтир. Хоча деякі фонди інвестують безпосередньо у злитки, їх вартість змінюється відповідно до цін на золото на міжнародних ринках.

Основні фактори, які потрібно враховувати інвесторам

◆ Валютний курс і політика хеджування ◆

Оскільки торгівля золотом на світовому ринку здійснюється у доларах, фонди в Таїланді повинні коригувати свою вартість у батах відповідно до щоденних змін валютного курсу.

При ослабленні бату вартістьфонду золота у батах зростає, а при його зміцненні — зменшується. Волатильність валютного курсу впливає на прибутки або збитки інвесторів, окрім змін цін на золото.

Деякі фонди використовують політику хеджування (Hedge) для максимальної відповідності світовій ціні золота, тоді як інші — не хеджують (Unhedge), що дає вищий потенціал прибутку при ослабленні бату, але й більший ризик збитків при його зміцненні.

Інвестори з високою толерантністю до ризику можуть обрати Unhedge для потенційно більшого прибутку, тоді як ті, хто цінує стабільність, — Hedge.

◆ Політика дивідендів ◆

Деякі фонди виплачують дивіденди поетапно, що означає отримання готівки зараз, але зменшує довгострокову доходність. Якщо інвестор орієнтований на довгостроковий зиск, краще обирати фонди без виплат дивідендів (накопичувальні), щоб весь прибуток залишався в інвестиції.

◆ Місця торгівлі та оголошення цін ◆

Деякі фонди торгують на Нью-Йоркській фондовій біржі, інші — у Сінгапурі. Це впливає на швидкість оголошення цін.

На Нью-Йоркській біржі ліквідність вища, але через різницю у часі з Таїландом ціни можуть бути відомі з запізненням на один день (T+1). У той час як у Сінгапурі ціни оголошуються швидше, хоча й з меншою ліквідністю.

Порівняння цікавих фондів золота на ринку

★ TMBGOLD та TMBGOLDS ★

Обидва — це фонди золота від TMB, що інвестують у SPDR Gold Trust. TMBGOLD торгується у Нью-Йорку без хеджування, а TMBGOLDS — у Сінгапурі з хеджуванням. Вибір між ними залежить від готовності прийняти валютний ризик.

★ TGoldBullion-H та TGoldBullion-UH ★

Фонди від Thanachart Fund Eastspring, що інвестують у фізичне золото (Physical gold), відповідно до міжнародних стандартів (99.5% чистоти). TGoldBullion-H має валютне хеджування не менше 90%, тоді як TGoldBullion-UH — без хеджування.

★ SCBGOLD та SCBGOLDH ★

Фонди від ไทยพาณิชย์, що торгуються у Сінгапурі через SPDR Gold Trust. SCBGOLD без хеджування, а SCBGOLDH — з валютним хеджуванням не менше 90%.

★ K-GOLD-A(A) та K-GOLD-A(D) ★

Фонди від Kasikornbank, що інвестують у SPDR Gold Trust. K-GOLD-A(A) — без дивідендів, а K-GOLD-A(D) — з політикою виплат дивідендів не більше 4 разів на рік.

Порівняння: фонд золота та ф’ючерси на золото

Фонд золота підходить для середньо- та довгострокових інвесторів, які цінують зручність делегування управління та не мають часу слідкувати за щоденними коливаннями цін. Основна перевага — професійне управління відповідно до політики.

Однак є й обмеження: інвестор може купити або продати лише один раз на день за ціною NAV, з комісіями за управління.

Для короткострокових трейдерів або Day-trader, які прагнуть швидко реагувати на цінові коливання кожну годину, фонд золота не підходить через низьку ліквідність. Вони потребують більш швидких інструментів, таких як ф’ючерси на золото (CFD), що мають реальний час ціноутворення та можливість точного відображення світових цін.

Висновки та рекомендації

Фонд золота — зручний, надійний та професійно керований інструмент, підходить для інвесторів, що цінують стабільність і довгострокове збереження капіталу.

Однак вибір відповідного фонду золота вимагає врахування багатьох факторів: політики хеджування, політики дивідендів, місця торгівлі та цінових оголошень, оскільки кожен з них впливає на реальну доходність.

Для досвідчених трейдерів використання фонду золота може обмежити можливості отримання прибутку від внутрішньоденних коливань. Тому варто розглянути CFD на золото, що пропонують більшу гнучкість і потенціал для прибутку.