Ціни на нафту досягли найнижчого рівня за чотири роки! Підвищення напруженості у переговорах між Росією та Україною тягне за собою зниження цін на нафту, аналітики попереджають про "заборону на короткі позиції"

WTI原油 нещодавно швидко знизився до 54.98 доларів за барель, а Брент-нефть також опустилася нижче 60 доларів і становить 58.72 доларів за барель. Це рідкісне низьке значення з 2021 року, що відображає песимістичні очікування ринку щодо перспектив постачання. З початку 2025 року WTI знизився майже на чверть, а падіння Брент-нефті склало трохи більше 20%.

Зміна геополітичних очікувань сприяє падінню

Новина про можливе пом’якшення конфлікту між Росією та Україною стала останнім каталізатором. Останнім часом лідери США заявили, що дві країни наближаються до досягнення мирної угоди, і ринок відповідно скоригував оцінку геополітичної премії. Як тільки буде укладено перемир’я, очікується швидке зняття обмежень на експорт російської нафти з боку США, а також припинення ударів по енергетичній інфраструктурі України.

Аналіз Rystad Energy вважає, що це призведе до значного повернення російської нафти на міжнародний ринок, що ще більше посилить глобальну перенасиченість пропозиції.

Але потенціал для збільшення видобутку може бути переоцінений

Однак аналітик Deutsche Bank Карстен Фрітш висловлює іншу точку зору. Він зазначає, що, незважаючи на зменшення військової напруги, Росія підлягає квотам на видобуток у рамках OPEC+, і її поточна потужність майже повністю використовується, що ускладнює значне збільшення пропозиції. З цієї точки зору, «заразні ціни на нафту здаються надто екстремальними».

Перевищення пропозиції важко буде компенсувати

З початку року OPEC+ поступово відновлює виробництво, а країни, що не входять до OPEC, продовжують збільшувати видобуток, що підтримує м’який баланс на ринку. Водночас попит також стикається з викликами — основні економіки, такі як Китай і США, демонструють ознаки зниження споживчої активності, що тягне ціну вниз через дисбаланс між попитом і пропозицією.

Технічні попередження: не йти проти тренду при коротких позиціях

Хоча Ritterbusch & Associates прогнозують, що в США наступного місяця збережеться достатній рівень пропозиції, вони чітко попереджають інвесторів: «При падінні ціни WTI нижче 55 доларів за барель не слід відкривати нові короткі позиції, оскільки технічний аналіз показує явні ознаки перепроданості». Це означає, що, незважаючи на слабкість фундаментальних показників, екстремально низькі ціни несуть ризик відскоку, і необачне збільшення коротких позицій може бути дуже ризикованим.