Посібник з інвестицій у акції концепції 5G-радіочастот: стратегія вибору лідируючих компаній та аналіз перспектив

5G епоха: від технологічної еволюції до інвестиційних можливостей

Розвиток бездротових комунікаційних технологій став свідченням революції у способах з’єднання людей. Від появи мобільних телефонів 1G у 1980-х до входу у епоху Інтернету речей 5G після 2020 року, кожен крок технологічного прогресу відкривав нові інвестиційні можливості. Зараз 5G вже є основним напрямком у ринку зв’язку, а підприємства у відповідних ланцюгах створюють неймовірний зростаючий імпульс.

Структура індустрії 5G: пошук золотих точок для інвестицій

П’яте покоління мобільного зв’язку (5G) породило цілісну екосистему. За вертикальним поділом на верхній, середній і нижній рівні, система ділиться на три рівні:

Верхній рівень: виробництво компонентів і чіпів, включаючи базові станції, антени, радіочастотні чіпи, оптичні модулі та оптоволоконні передавачі.

Середній рівень: обладнання зв’язку та інфраструктура мережі, включаючи ядрові мережеві пристрої та системи розгортання покриття.

Нижній рівень: оператори, виробники кінцевих пристроїв і інтернет-компанії, що надають послуги споживачам.

Такий багаторівневий підхід відкриває інвесторам багато можливостей для диверсифікації, а акції з концепцією радіочастот 5G є одними з найперспективніших у цій ланцюжку.

Глобальна карта лідерів 5G

За даними глобального індексу майбутніх комунікацій ICE FactSet, у світі вже визначено провідних компаній у галузі 5G. До них належать Samsung, Apple, Cisco, Broadcom, Qualcomm, американська компанія American Tower, Applied Materials, Verizon, Collin Research, Crown Castle, TDK, T-Mobile, MediaTek, Murata, Deutsche Telekom і AT&T.

Ці компанії мають абсолютну перевагу у своїх сегментах — від дизайну і виробництва чіпів до інфраструктури, і є еталонами високого рівня у глобальній індустрії 5G.

Останні ринкові тенденції та перспективи розвитку

З моменту запуску комерційного використання 5G у 2020 році, світові акції у цій галузі демонструють зростання, досягнувши піку у січні 2022 року. Однак, циклічний підйом ставок у глобальній економіці спричинив корекцію — ціни акцій знизилися більш ніж на 30% від максимумів.

На щастя, з жовтня 2022 року акції з концепцією 5G почали поступово відновлюватися і вже зросли приблизно на 20%. Очікується, що з розширенням застосувань технології 5G цей сектор збережуть довгостроковий зростаючий тренд.

Вибрані лідери ринку 5G у Тайвані

За рейтингом індексу доходності 5G Тайваню, лідерами є UMC, Delta Electronics, Murata, TSMC, Chunghwa Telecom, MediaTek, Novatek, Taiwan Mobile, ASE і FarEasTone. Нижче наведено п’ять найбільш репрезентативних компаній:

TSMC (2330.TW): абсолютний лідер у виробництві чіпів

Як найбільший у світі контрактний виробник напівпровідників, TSMC займає ключову позицію у галузі 5G. За даними галузевих джерел, 5G-базові чіпи Apple будуть виготовлятися за 3-нанометровим процесом TSMC, з початком пробного виробництва вже цього року. Це співробітництво обіцяє суттєвий приріст доходів компанії у 2023 році.

Delta Electronics (2308.TW): стратегія всього ланцюга створення цінності

Як лідер у виробництві електронних компонентів, Delta Electronics активно інвестує у всі рівні ланцюга 5G — від компонентів і мережевих чіпів до обладнання зв’язку. У 2021 році компанія побудувала першу у Тайвані 5G розумну фабрику, що підвищила рівень автоматизації виробництва.

За фінансовими даними 2022 року, річний дохід склав 384,4 млрд нових тайванських доларів, що на 22% більше за попередній рік, встановивши рекорд. Важливо, що компанія вже 40 років виплачує дивіденди, у 2023 році розмір дивіденду становитиме 9.84 нових тайванських доларів на акцію.

UMC (2303.TW): піонер у виробництві напівпровідників

Як засновник і лідер тайванської індустрії напівпровідників, UMC — перша компанія, що стала публічною у цій галузі. У 2022 році дохід UMC склав 278,7 млрд нових тайванських доларів, зростання на 30%, що забезпечило стабільне зростання вже три роки поспіль.

Керівництво компанії вважає, що поширення 5G, Інтернету речей і електромобілів створить довгострокові драйвери зростання.

Chunghwa Telecom (2412.TW): лідер у телекомунікаціях

Chunghwa Telecom має найбільшу частку у ринку 5G у Тайвані. За даними регулятора, станом на кінець 2022 року кількість користувачів 5G становила 2,447 мільйонів, що дає перше місце на ринку.

Фінансові показники 2022 року вражають: чистий прибуток зростає третій рік поспіль, а чистий прибуток на акцію (EPS) становить 4.71 нових тайванських долара, що є одним із найкращих серед трьох великих телекомів.

MediaTek (2454.TW): світовий лідер у дизайні чіпів

MediaTek посідає четверте місце у глобальному рейтингу дизайнерів чіпів. За даними аналітичної компанії Counterpoint, у 2022 році компанія була лідером за часткою ринку мобільних чіпів у світі. Особливо важливо, що обсяг поставок 5G-чіпів зріс на 20% порівняно з минулим роком, що суттєво сприяло рекордному зростанню доходів.

Глобальні гравці інвестицій у 5G на американському ринку

У США також зосереджені провідні компанії у сфері 5G, що займають лідируючі позиції у радіочастотних чіпах, інфраструктурі та кінцевих пристроях.

Qualcomm (QCOM.US): світовий гегемон у бездротових чіпах

Заснована у 1985 році, Qualcomm стала піонером у технологіях, що з’єднали мобільні телефони з Інтернетом, відкривши еру мобільних комунікацій. Вона є абсолютним лідером на ринку бездротових чіпів і продовжить вести інновації у 5G. Враховуючи циклічність напівпровідникової галузі, акції Qualcomm пропонують можливості для короткострокових коливань.

Apple (AAPL.US): цінність споживчої техніки

Apple — одна з найвпливовіших компаній світу з ринковою капіталізацією понад 2.61 трлн доларів. Зі зростанням зрілості 5G, Apple, як провідний виробник споживчої електроніки і сервісів, очікує отримати значний комерційний прибуток.

NVIDIA (NVDA.US): драйвер обчислювальної потужності

NVIDIA відома своїми високопродуктивними GPU, що широко застосовуються у штучному інтелекті, автономних автомобілях і 5G. Оскільки мережі 5G вимагають високих швидкостей передачі і великого обсягу трафіку, потрібні потужні GPU для розподілу сигналів. NVIDIA, як масштабна технологічна компанія, активно досліджує потенціал у секторі 5G.

Ericsson (ERIC.US): архітектор інфраструктури

Заснована у 1918 році шведська компанія Ericsson є ключовим гравцем у глобальній просуванні 5G. Вона пропонує зручні, масштабовані технології та послуги, що забезпечують глобальне з’єднання, і її мережі обробляють близько 40% світового трафіку.

Прогнозують, що до 2025 року кількість користувачів 5G у світі перевищить 2.6 мільярди, а компанія стане першою, що розгорне комерційні 5G-мережі на чотирьох континентах. Це підтверджує її лідерство у сфері інфраструктури.

AT&T (T.US): традиційний гігант телекомунікацій

AT&T — американський телекомунікаційний гігант, заснований винахідником телефону — Александром Греям Бель. Зараз компанія надає 5G у понад 14 000 міст США. Її річна дивідендна дохідність становить 5.61%, що робить її привабливим інвестиційним об’єктом.

Основні переваги та ризики інвестицій у концептуальні акції 5G

Переваги інвестування

Висока увага капітального ринку: 5G — найсучасніша технологія зв’язку, що одразу привернула широке визнання інвесторів. З моменту запуску, інтерес до ринку зростає.

Майбутній потенціал: хоча 5G ще на початкових етапах, це створює можливості для ранніх інвесторів. Технологія відкриє нові сфери застосування — від ультра HD відео до віртуальної реальності — і триватиме десятиліттями, що дозволяє отримати довгострокові вигоди.

Якість базових компаній: компанії, що працюють у сфері 5G, мають міцний капітал і високий рівень технологічних напрацювань. Постійні дивіденди цих компаній додають додатковий дохід інвесторам.

Висока згуртованість ринку: з поглибленням розуміння 5G, аналітичні агентства і звичайні інвестори мають високі очікування щодо цієї перспективної технології.

Підтримка урядів: провідні економіки світу зробили розвиток 5G стратегічним пріоритетом, ухвалюючи відповідні політики, що створює сприятливий макроекономічний фон.

Ризики інвестування

Недосконалість технології: хоча акції 5G викликають інтерес, сама технологія ще вдосконалюється. Недостатнє покриття базових станцій підвищує витрати, а масштабне комерційне впровадження потребує часу, що відобразиться у цінових коливаннях.

Циклічність цін: прибутки від акцій не зростають рівномірно, а залежать від циклів оновлення технологій і попиту. Галузі напівпровідників і обладнання мають виражену циклічність, що може спричинити значні коливання цін.

Множинні інвестиційні шляхи у радіочастотні концептуальні акції 5G

Крім купівлі окремих акцій, інвестори можуть використовувати різні інструменти для участі у зростанні галузі:

Акції: гнучкість торгівлі, низькі витрати, але ризик концентрації.

Фонди: професійний підбір портфеля з різних акцій, баланс ризиків і доходів, але з вищими транзакційними витратами.

ETF (біржові фонди): пасивне слідкування за індексами 5G, низькі витрати і ризики дисконту або премії — зручний варіант для роздрібних інвесторів. Наприклад, Cathay Taiwan 5G+ ETF (00881) і Global Future Communications ETF (00861).

Оцінка інвестиційної привабливості концептуальних акцій 5G у 2023 році

На 2023 рік, акції з концепцією 5G залишаються актуальними для інвесторів.

З точки зору галузі, 5G ще швидко розвивається, має великий потенціал. Звіт Ericsson показує, що у 2022 році 5G покрив чверть населення світу, а до 2027 року — вже три чверті, що відкриває великі можливості для зростання.

З тайванського ринку, за даними регулятора, станом на лютий 2023 року кількість користувачів 5G у Тайвані склала 7.01 мільйонів, що становить лише 23% від загальної кількості користувачів, і потенціал для зростання ще дуже великий.

З макроекономічної точки зору, цикли підвищення ставок у світі вже близькі до завершення, що підтримує технологічний сектор. Враховуючи ці фактори, у 2023 році концептуальні акції 5G мають високий інвестиційний потенціал.

Звичайно, слід враховувати і можливі ризики — наприклад, глобальна рецесія може негативно вплинути на сектор.

Відповіді на поширені питання інвесторів

Чим відрізняються концептуальні акції від галузевих?

Галузеві — за класифікацією за сферами, фіксовані; концептуальні — ширше, беруть будь-які компанії, що мають стосунок до теми, з більшою суб’єктивністю у визначенні.

Чим відрізняються акції з концепцією 5G, AI і Apple?

Це різні тематичні групи, що перетинаються. Наприклад, TSMC входить і до 5G, і до AI, і до Apple.

На що звернути увагу перед інвестуванням у концептуальні акції?

Перш за все, важливо оцінити, яку частку бізнесу компанія має у відповідній тематиці. Деякі компанії можуть мати лише 5% доходу від 5G. Також потрібно враховувати ступінь вигідності для ланцюга — залежно від позиції у виробничому ланцюгу та потенціалу зростання.